美元崩壞（3）-- 美元時代興起與副作用 - 投資

※ 引述《ryanchao (養貓咪的牛)》之銘言：
: 3.由於大量廉價的美元充斥到全球各國金融貨幣體系，使得各國
: 信用開始大量創造出來，造成過度投資與資本分配錯置。不
: 斷的投資生產與錯誤的資本分配，只會造出更多的廉價物品，
: 造成物價不斷走跌，最終傷害會企業獲利能力，使得通貨緊縮
: （deflation）出現。

台灣的主力出口品--消費電子商品已經開始受到這個問題的影響了，未來
在毛利不斷下降，加上原料不斷上漲的衝擊下，台灣唯有將技術拉起來，否則
企業獲利只會越來越慘 = =;;

: 問題是，賺取大量美元的國家要受到這些副作用，但美國卻不用
: 得到懲罰？這種情形還要持續多久？
: 下篇我們來討論外國資本進入銀行體系後創造信用的過程。順便
: 談日本泡沫、泰國金融風暴、網路泡沫這三個大泡沫跟美元有什
: 麼關係。
: <待續>

我超級討厭美國這種搞法。

用譬喻法來形容，美國就像個超級敗家子，他家開印鈔廠，想要買啥就印鈔票來買，
其他國家這樣搞恐怕會導致超級通貨膨脹（因為鈔票太多啦！），但是美鈔的購買力
卻只是緩步下降，為啥？因為其他國家都吃美鈔這套，而美國用甚麼來保證美鈔的價
值呢？

1970年之前，其實一元美鈔可換得1/32盎司的黃金，因此美鈔與黃金連動，而從中世紀
以來紙鈔與金銀的聯繫一直都在，在那段時間人類的總財富是以數量難以變動的黃金為
計價單位，因此若生產物品短時間內大量增加，將會造成通貨緊縮，而相反情況造成
通貨膨脹，除非戰爭，否則人類生產物的物價幾乎不會變動，甚至，在工業時代承平
的一百年間，物價反而滑落了1%！

1970年後，美鈔與黃金的聯繫正式斷絕，接下來支撐美鈔價值的東西是個很莫名其妙的
玩意，叫做承諾！

是的，承諾喔，老美是這樣說的：我們以美國公債作為發行美鈔的準備。那所謂的公債
又是甚麼呢？答案就是老美N年後將付給債權人的利息。

美國公債就是一種債留子孫的行為，一般國家發行公債會受到供需市場的考驗，如新興
國家發行公債，通常利率必須非常高才能讓購買者滿意，而美債由於美國的強大國力作
為保證，因此成為全世界最安全的金融商品。

美國要買東西，除了用自己的產品與人交易（進出口）之外，最方便的方法就是發公債
印美鈔（公債有人買，政府就可以從他人回收美金，公債沒人買，那Fed就買下來然後
印等面額的美鈔給政府花！），因此美國人現在的消費行為就是生產，消費，債留子孫！

不過最近國際社會也漸漸感覺美國佬印鈔票印太爽，對美元資產的信賴感不斷下跌
（一個原先價值一萬桶原油的美公債，二十年後居然只剩下五千桶原油的價值！），
當然會慢慢減少美元資產，改買強勢國家的資產（歐元，中國資產）。

我相信在我有生之年，美國人爽全球人承擔的情形還是會一直維持著，但是歐中崛起的
趨勢會越來越明顯，我相信二十一世紀將會是中、印、歐的時代......


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