組合單筆記4 - 期貨

※ 引述《konyatsukino (break your style)》之銘言：
: 但是當行情順勢進行時,擁有很大潛在獲利機會
: 加上順勢賣方的獲利,既享有買方以小博大,也享有賣方穩定獲利
: 且順勢賣價外,風險小,順勢買價外,成本小(順勢操作)
: 只要善設停損停利,零支出型會是一個簡單但實用的策略
: (但缺點就是必須時常顧盤 不能一兩個禮拜不理它)
: 且零支出型方向一致,不會有該獲利卻沒獲利的窘境
: 停損停利簡單且擁有選擇權的真正特性
: (同方向有利停損停利,期權操作,管理好風險後簡單操作最好)
: 近日的單 大盤有漲勢
: 所以這幾日陸續 sell 5200 put
: 但因為選擇權近日波動率大增且近結算 利賣不利買
: 所以並沒有買價外買權形成零支出形
: 而是買一口小台指來取代
: 停損停利設好 雖然期權同方向
: 但sell put價外 還是能部分彌補小台指因下跌而停損的虧損
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原文推文中有人提了,我幫點清楚一點
這個部位是小台多單+sell put
原po假定的彌補虧損,前提勢下跌幅度不深(80~100點內)
這樣put還有機會受制於時間價值影響
但是萬一是大跌,這樣可能1.5口小台在虧損(以近日波動率去粗估)
因為不只是小台點數在虧,高波動率造成put爆漲速度加快
這點也是要注意
(小台多單的避險選用sell call,這樣小台下跌的損失可以用高波動率的call跌價保護)


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