終身與一年期癌症一次金保險比較 - 保險

我原本以為近期比較多人能接受用終身險與定期險的差額做投資理財保障自己的概念
沒想到上一篇PO的終身失能險分析居然還有人覺得這是「上一代的說法」而稱此為話術
或是覺得保險用理財的觀念來買是大忌等等
我覺得有必要完整表達我的想法澄清一下，以免後來的讀者誤會我的想法

此類分析全是照著置底的松鼠大和Apin大的保險概念文
(請搜尋保險松鼠 所謂的保險自由 以及 Apin 漫談保險)
想盡自己一份力量幫保險新手呈現如何做到以定期險買到足夠保障
在老年又有機會擁有比終身險提供的還多更多的保障
也順便回饋本板 因為我學到很寶貴的保險觀念
其實這應該算是推薦青壯年時期買定期險的基礎
因為我相信「保險不是要買一輩子的，當資產足夠，自當可選擇風險自留」
「越沒錢的人越需要設法發揮小錢大保障的方式」
「利用省下的錢 盡快往X軸的右方移動」
「購買定期險種，同時加速資產累積，以因應70 y/o以後生活的重要性」
以上幾句出自Apin大的文章
我相信要能充分利用定期險省下買昂貴終身險的錢 運用適當的投資方式往高資產移動
才能達到在老年時足夠的資產從而能自由選擇是否風險自留

以下也是我在Dcard po的一篇文(文內有計算範例，若覺得是廣告可以不點)
https://www.dcard.tw/f/insurance/p/240540956
先聲明我並非從業人員，只是一般保戶，為了自己當初買保險才做此分析
主旨為比較終身與一年期癌症險的保障與保費成本
希望能用量化的方式給保險新手們看
定期險加上與終身險的差額投資成果在老年時也可以達到比終身險還多的保障

此篇用的例子為癌症一次金保險
且選擇同一家人壽公司的終身癌症一次金及定期癌症一次金來做比較
費率及年期皆為真實商品，很容易查到是哪家
但於此篇僅用於分析，並無任何宣傳或批評目的
此篇也引進貼現率的概念探討貼現後保費及保額
且利用終身及定期年繳保費差額來儲蓄或投資
最後比較兩者的差異

先幫新手簡單說明貼現率的概念，此篇貼現率假設為年通膨率
例如終身險多數為平準費率
今年所繳的一萬元保費和10年後繳的一萬元保費具有不同的價值
同理60年後理賠的100萬元與今年的100萬元價值也是差異極大
但因為終身險都是先繳高保費(例如把該繳的保費平均到前面20年繳完)
定期險先繳的保費至少在青壯年都較低
所以在此基礎上終身險先繳高保費也壓縮到年輕時儲蓄投資或是其他保險的空間
此為買終身險須注意的地方

以下為一些商品的性質和假設
性別：男
終身癌症險年期：20年
一年期癌症險保證續保至85歲
癌症一次金保額：100萬
定存利率：1%
年通膨率：2% (假設約等於貼現率)
為了表現定期險在劣勢下仍可能較終身險划算
假設86歲剛好得癌症得理賠終身癌症一次金100萬，但定期險保障剛好消失
若此情況能顯得定期險較划算
則更老的時候複利效應更大，更年輕時定期險也有癌症一次金加入
這些其餘情況也會更划算

另外差額定存或投資意思為：
把終身險和定期險前20年保費差額拿去定存或投資，20年後任其複利增長到86歲


0歲開始繳保費 終身 一年期
86歲時得癌症 1%定存利率 2%年化投報率 3%年化投報率
貼現後總繳保費 NT$185,131 NT$289,904 NT$289,904 NT$289,904
86歲時定存或投資總額 NT$- NT$464,125 NT$990,983 NT$2,106,909
貼現後差額定存或投資總額 NT$- NT$84,532 NT$180,489 NT$383,735
86歲時貼現後癌症一次金 NT$182,132 NT$- NT$- NT$-
貼現後淨繳保費 NT$2,999 NT$205,372 NT$109,415 -NT$93,831


23歲開始繳保費 終身 一年期
86歲時得癌症 2%年化投報 3.2%年化投報 4%年化投報率
貼現後總繳保費 NT$271,859 NT$448,520 NT$448,520 NT$448,520
86歲時定存或投資總額 NT$- NT$852,699 NT$1,618,096 NT$2,475,733
貼現後差額定存或投資總額 NT$- NT$244,898 NT$464,722 NT$711,038
86歲時貼現後癌症一次金 NT$287,203 NT$- NT$- NT$-
貼現後淨繳保費 -NT$15,344 NT$203,622 -NT$16,203 -NT$262,519


大概結論如下：

0歲開始繳保費時，終身險的貼現後淨繳保費為貼現後一次金減掉貼現後總繳保費
兩者幾乎打平，所以很接近0
且定期險貼現後總繳保費比終身險高大概10萬
若把終身險跟定期險前20年保費的差額拿去定存，貼現後淨繳保費仍為20萬左右
差距極大，故需要有2%~3%左右的年化投資報酬率
才能讓最後貼現後淨繳保費與終身險相近

此現象在23歲開始投保時更明顯，原因為複利時間不夠長，且後期保費離現在更近
故現值都比較大了
最後終身險跟定期險前20年保費的差額會需要3.2%年化報酬率到86歲
才能達到相近的貼現後淨繳保費

大家可以自行判斷自己是否能夠達到3%左右的投資報酬率或更高
目前0050和S&P500 ETF這幾十年來的年化報酬皆至少有4%(已為保守數字)

最後我了解貼現有點過於簡化，但我想說明的是其概念
用低保費高保障的概念買保險，來讓自己資產增加至足以應付其他人生風險的概念

以下節錄一些計算範例：

終身癌症險
從0歲開始繳

繳費年期 年繳保費 貼現
1 11100 11100
2 11100 10882
3 11100 10669
4 11100 10460
5 11100 10255
......


一年期癌症險
從0歲開始繳
年化投資報酬率3%

繳費年期 年繳保費 貼現 差額投資總額
1 370 370 10730
2 370 363 21782
3 370 356 33165
4 330 311 44930
5 290 268 57088
......
18 340 243 253548
19 360 252 271895
20 380 261 290771
21 400 269 299495
22 420 277 308479
23 440 285 317734
...
86 48670 9042 2045543
87 0 0 2106909


補充差額投資的計算：
363=370/(1+2%)
356=370/(1+2%)^2......

10730=11100-370
21782=10730*(1+3%)+11100-370
...
57088=44930*(1+3%)+11100-290
...
290771=271895*(1+3%)+11100-380
299495=290771*(1+3%)
308479=299495*(1+3%)
...
最後複利到86歲2106909

所以我並沒有要把定期險年繳保費從差額投資總額這欄拿出去繳，因為
11100 = 定期險年繳保費+投入投資的金額
最後因為定期險每年繳的保費都會需要不同的年數的貼現
投資是持續投入20年後任其複利到86歲
所以投資會用最後總額去貼現結算貼現後投資總額
貼現後總繳保費就是把定期險"貼現"那欄全部加起來到85歲
貼現後淨繳保費的意思就是把上面這兩項相減，也就是再更上方表格裡的最後一列


終身癌症險
從23歲開始繳

繳費年期 年繳保費 貼現
1 16300 16300
2 16300 15980
3 16300 15667
4 16300 15360
5 16300 15059
......


一年期癌症險
從23歲開始繳
年化投資報酬率

繳費年期 年繳保費 貼現 差額投資總額
1 480 480 15820
2 520 510 32233
3 550 529 49272
4 590 556 66953
5 620 573 85311
......

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