精材Q1營收寫第三高 Q2轉淡、法人保守看 - 股票

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By Una
at 2021-04-14T15:25

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原文標題:
精材Q1營收寫第3高 Q2轉淡、法人保守看
原文連結:
https://www.chinatimes.com/realtimenews/20210413001931-260410?chdtv
發布時間:
0413

原文內容:
台積電轉投資封測廠精材(3374)2021年3月合併營收以6.26億元續創同期新高,帶動首季
合併營收淡季不淡,以21.11億元改寫歷史第3高。惟公司對第二季展望趨守,投顧法人認
為長期展望穩定、但欠缺短期觸媒,將評等調降至「持有」、目標價調降至166元。

精材股價1月底觸及219元新高後震盪拉回,近期於162~185元區間震盪,今(13)日開低
走跌2.68%至163.5元,早盤維持約1%跌幅,在封測族群中表現偏弱。三大法人近期偏空
操作,上周合計賣超1651張、昨(12)日續賣超2671張。

精材公布3月自結合併營收6.26億元,雖月減4.28%、降至近8月低點,仍年增達34.47%
,改寫同期新高。累計首季合併營收21.11億元,雖季減12.01%、仍年增達47.87%,創
同期新高、歷史第3高。

精材先前表示,首季工作天數雖較少,但晶圓級尺寸封裝(WLCSP)訂單需求淡季不淡、
優於去年同期。車用影像感測器訂單亦自去年底陸續回溫,預期首季需求將持續回升,加
上新增12吋晶圓測試營收挹注,預期營收及獲利均可望優於去年同期。

不過,為因應客戶需求,精材本季將調整部分晶圓級尺寸封裝產線,預期將使營收將出現
較明顯季減,仍可望優於去年同期。公司今年暫無擴產計畫,預期全年營收及獲利將趨於
平穩成長,資本支出預估落於6.7~7.6億元。

投顧法人表示,精材首季營收表現低於市場預期的季減7~9%,且公司預期第二季營收將
出現較明顯下滑,主因蘋果智慧型手機機種進入產品過渡期,加上測試業務短期預期較弱
,稼動率較低可能導致短期毛利率下滑,第二季獲利前景仍舊低迷。

不過,投顧法人對精材長線展望維持穩健看法,認為汽車及安防應用將帶動WLCSP需求上
升,且飛時測距(ToF)與Face ID應用的感測器繞射光學元件(DOE)封裝訂單持續成長
,將使營收年增趨勢維持穩健,惟下半年受產能限制,營收成長幅度將趨緩。

測試業務方面,投顧法人預期雖有短期逆風,但在台積電積極拓展先進製程下,與其統包
業務的合作關係將可維持長期穩定態勢。預期今年測試業務營收貢獻將突破15%,明年在
台積電需求強勁動能挹注下,測試業務表現有機會進一步提升。

鑒於產能限制和客戶提前調整庫存,下半年營收成長趨緩、調升空間有限,投顧法人預期
精材今明2年獲利將分別成長34%、14%,較先前預期調降19%、24%,將評等自「增加
持股」調降至「持有」,目標價自236元調降至166元。

投顧法人認為,精材長期營運展望穩定,但欠缺短期觸媒,認為對精材後市看法欲重新轉
趨正向,則須觀察到下半年營收年增幅度必須更顯著,以及資本支出增加或訂單能見度能
見度轉佳等跡象。

精材2020年合併營收7.78億元、年增達56.4%,稅後淨利17.27億元、年增達8.49倍,每
股盈餘(EPS)6.37元,齊創歷史新高。公司決議擬配息2.5元,惟睽違5年在發放股利,
且金額創歷年新高。


心得/評論:
目標價調降至166元
打個85折141
到時候看一看再來考慮要不要接吧

但最近封測相關的股票都挺慘的
看一看痛心電、日月光都是



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Tags: 股票

All Comments

Jacob avatar
By Jacob
at 2021-04-18T12:49
沒擴廠就是硬傷,老爸不給飯吃了
Franklin avatar
By Franklin
at 2021-04-23T06:05
老蘇?
Enid avatar
By Enid
at 2021-04-28T01:05
+~:3月比2月差 空下去
Rosalind avatar
By Rosalind
at 2021-04-28T18:08
老蘇要獲勝了嗎
Madame avatar
By Madame
at 2021-05-03T06:51
QQ喔喔喔!!老蘇愛股!!小虧!
Emma avatar
By Emma
at 2021-05-05T10:21
https://i.imgur.com/5Po3qDB.jpg
Kumar avatar
By Kumar
at 2021-05-10T06:10
法人保守 要噴了
Michael avatar
By Michael
at 2021-05-13T00:11
注意老蘇要來復仇了
Regina avatar
By Regina
at 2021-05-16T03:52
老蘇只是看太早
Kelly avatar
By Kelly
at 2021-05-19T17:48
眼睛閉閉空下去
Connor avatar
By Connor
at 2021-05-21T01:45
利空出現了,我要回補了
Zenobia avatar
By Zenobia
at 2021-05-25T05:11
老蘇有加持
Leila avatar
By Leila
at 2021-05-27T00:49
為什麼還可以月減
Damian avatar
By Damian
at 2021-05-28T05:30
老蘇要來了
Charlie avatar
By Charlie
at 2021-05-31T19:58
要噴了 調到166就是這區間爽吃
往上調高才要打折看啦=.=
Donna avatar
By Donna
at 2021-06-04T23:47
小心復仇者
Agatha avatar
By Agatha
at 2021-06-06T02:07
封測有很慘嗎?
Emily avatar
By Emily
at 2021-06-09T19:42
跌倒140老輸大貨全勝!
Tracy avatar
By Tracy
at 2021-06-12T00:20
選擇精材 人生精彩!
Xanthe avatar
By Xanthe
at 2021-06-14T19:01
封測不慘啊,但去年他滿載 就這樣而已,今年沒擴
Belly avatar
By Belly
at 2021-06-19T08:41
我朋友沒賣在今年高點,昨天停損出場惹
Hazel avatar
By Hazel
at 2021-06-20T06:32
我也219.5聽完法說 損益直接吃龜苓膏
Necoo avatar
By Necoo
at 2021-06-21T06:02
這檔省省吧== 月減 他產線是什麼 別家封測再慘也是
持平
Faithe avatar
By Faithe
at 2021-06-25T11:56
慘,我做這檔做空被軋,做多被巴
Ursula avatar
By Ursula
at 2021-06-27T10:51
主力6萬張爆量 那天就出貨完了
Xanthe avatar
By Xanthe
at 2021-06-28T14:48
日月光外資狂買哪裡慘

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