第三季回顧、第四季展望 - 股票

Hi 大家好
這邊跟大家分享我的投資心得跟策略
先說一下最近第三季的狀況，今年2、3季真的是滿難做的
不過之前一直有提到我持續有在把做空的部位提升，
從年初30%，目前已經到50-60%
第三季基本上就賺少少的，
Q3 +6%，全年報酬率來到22%

現在跟過去一兩年比較不一樣，因為大盤不穩，不會去冒風險重壓股票
目前最大比重的股票也不會超過20%，不管是做空還是做多都是
去年、前年好幾次都是重壓一兩檔，賺了很多，不過今年比較沒有這樣的狀況


第三季獲利較多的還是來自於空方部位，包含工具機跟被動元件，
這些我認為都還有蠻大下跌空間的，
理由的話可以去看我之前的文章，包括之前本益比跟第二季的文章都有提到一些看法
這兩個產業目前都是在走景氣循環下坡的階段
在去年狀況很好的時候，缺貨漲價，獲利爆好，大家都開始擴廠
然後現在遇到需求不好，先發生漲價漲不動，營收成長動能減弱，
接下來才是擴的產能都出來了，價格開始崩跌，這樣子的故事百試不厭，
在提醒大家一下，這種股票千萬不要看現在的獲利狀況，而是要看未來！


做多只有淳安運氣不錯進出的很漂亮，賺了25%
其他都還好，大多是小賺小虧而已
我風險控管都做得不錯，所以第三季是沒有什麼大賠的
反而是漲的時候，有時空部位會被軋到有點歪掉，


另外第三季錯過一些股票覺得蠻可惜的
像是台達電本來在100進，之前文章也有提到，
不過後來第二季開出來沒什麼漲，想說小賺個幾%就先出掉了，
後來沒多久又多漲了20% @@？，不過現在還是會持續找機會進場


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給一下第四季的展望，
首先我不認為大盤會好，
主要還是因為我認為中國經濟出了很大問題，只是還沒引燃而已
而貿易戰美國也不會簡單就缩手，美國的目的不只是想要課這麼一點稅，
這個時間點就是要趁火打劫而已
本來是想要發個文講一下我對貿易戰的看法，
不過很多人都有分享了，想說就算了
總之就是現在只是開始，未來要引起全球性的風暴我覺得都有可能
我是覺得反正漲也漲不了多少，但是賠可能會賠掉身家
真的不太懂為什麼市場目前還是那麼樂觀，
不過既然有這個風險在，就小心一點吧


因此配置上我還是會維持空部位在50-60%，
在拉上去就會怕被軋空，畢竟現在大方向趨勢還沒出來
做多的部分還是在原物料這塊
尤其是在鋼鐵、玻璃的部分，
我自己現在如果不知道要買什麼我就會去買中鋼，
其他鋼鐵波動太大，我心臟太小顆不太想碰
在大盤不穩的情況下，鋼鐵產業算是還不錯的選擇，
唯一要注意的是中國可能今年底限產力道減弱，
不過目前看起來應該是還好，只是沒有去年那麼強，
原本淘汰掉的產能應該是不會回來，價格撐住就是好事了。

另外就是還是關注台玻，
第三季玻璃價格漲了蠻多、而成本端燒鹼跟煤價格都有走低，
毛利率應該是會不錯，不過業外匯損可能還是會有，
是可以期待一下第三季財報，我自己目前小虧但是還是抱著。
我是認為財報出來的時候玻璃產業有機會受到跟水泥一樣的重視，
漲起來應該也是蠻驚人的。


航運的部分我也滿看好的，不管是貨櫃散裝都還值得去注意，
可以去看我之前的文章，反正就是一個供需結構的好轉
擔心貿易戰的話就去買散裝，不擔心的話兩個都可以買
長榮的話，我目前是小賺而已，先放著等到九月營收開出來，
美國線第三季爆好，應該是可以炒一波上來，
不過油價走高的幅度讓我有點怕，再加上貿易戰的影響好像比想像中嚴重一點，
反正之後就要小心一點了，如果風向不對我可能也會跑了。


其他像是富邦媒第四季有機會炒一波，
我是覺得現在進場下檔風險不高，有機會被炒上去，所以現在會開始慢慢的進場，
不過也不會買太多，主要是對於蝦皮還是有點疑慮，
現在蝦皮滿明顯是要打B2C了，這可能會被影響到，長期產業趨勢有待觀察。


而台達電我是持續滿看好的，目前營收開始出來了，
再加上原料跌下來，第三季毛利率應該可以看到有回升，
股價自然而然還會再被推高
目前有跌下來的機會我認為都是可以買，不過我還是都還沒抓到機會@@


另外我會持續要空的標的除了工具機、被動以外
比較值得一提的可能是中租吧
主要是因為我認為中國的經濟不穩定，呆帳的風險應該是蠻高的，
不過到目前獲利都還是不錯，就只是看什麼時候突然成本拉起來
現在還在觀望，沒有進場，現在技術籌碼都還算強，可能要再等等。


另外中概股中原本就有覺得財報怪怪的公司，
在最近特別去關注一下，一旦經濟出問題，這種是紙包不住火的
目前名單裡面有做童裝、飲料、生技、LED、車之類的，
長期累積下來也是蠻多觀察名單的，
不過這類我就不點名了，怕會出事
反正只要看到籌碼不對我就會開始慢慢空


更新一下之前的一些標的:

元太：等amazon發布新產品的時候在看看有沒有市場熱度，
看起來目前整體毛利率好像還是不太好，等之後再看看有沒有機會進場吧。

如興：反正利息費用還沒解決之前我是覺得還可以在觀望一下，
最近問題有點多，不知道到底是發生什麼事情

應該是提的差不多，如果有漏掉什麼再補


一樣說一下，
有幫助到的話可以考慮捐部分獲利給有需要的人
沒幫助到也不要罵我，我只是上來騙騙P幣

另外我也沒有群組、社團、沒在帶人，只有再使用ptt
很少看書，只看過彼得林區的書，所以我也沒辦法提供什麼書籍給各位
不過有其他問題還是可以問我


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