第一季壽險到底虧多少? - 股票

單純就我對隱含價值(EV)發表一些看法
定義:
隱含價值(Embedded Value)簡稱EV值，又稱為內含價值，
是一種應用在對保險公司的價值評估方式，對企業而言，
隱含價值指的是一個時間點，假設在這個時間點內公司進
行結束清算，會有多少總體價值。
OKay..
保險這個行業的確不能只看EPS
因為他的特殊性-保單都是長年期的(6~30年)
這跟一般公司破產清算時
只要把工廠設備變賣後等的剩餘價值先分給債權人，再平均分給慘戶就行了
保險股還有廣大的保單牽涉到的保戶
這些保險都是還沒到期的

而隱含價值的處理方式是用保單價值準備金去清算
等於強制解約
如果是這樣的處理方式
保戶能拿回來的錢一定遠比所繳的保費還少
(有買過保險的都知道，滿期前解約，大賺的都是保險公司)
這也就是為什麼我認為以這種處理方式計算出來的EV
其參考性是低的，因為不實際

國華、國寶、幸福倒閉的時候
安定基金給接手的保險公司付出幾百億台幣的接手費
這三家不會去提EV
WHY?
因為不可能用強制解約的方式直接還保單價值準備金給保戶嘛...
所以EV，只有現存的保險公司會去提

如果有人單純到要用EV選股
國泰、富邦都太貴
三商最划算
https://udn.com/news/story/7239/3168803
三商壽每股隱含價值67.1元 股價EV比僅24%
但有人會想all in三商嗎? 留待自己思考

如果把EV的可靠性和EPS相比
雖然很多人說金融業不能看EPS
但我還是看EPS(遠)大於EV
關鍵字:「資金運用報酬率」



因為老媽子叫我去做事
先打到這

會想回文的原因是
我覺得大家在推文裡面都有很多深沉的看法
卻沒人回文分享
我覺得很可惜
所以先拋磚引玉

(我個人是對以下幾位大大討論的有興趣
希望他們可以多說一點

→ femlro: 盲點在於債券到期後再投資後實際的未實現不能直接用現在的 06/02 14:23
→ femlro: 比例換算 固定收益一定是長短搭配 06/02 14:23
→ femlro: 壽險現階段問題最大問題是如果有垃圾債券和股市 現在的風 06/02 14:25
→ femlro: 險都極高 06/02 14:25
推 adfn: 發文的人根本不懂債卷。 06/02 14:37
推 Kenda11: 不能只算資產評價，也要算保單評價 06/02 14:40

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