穩懋Q2恐面臨庫存風險 外資降評等、目標 - 股票

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鉅亨網記者劉韋廷 台北2020/04/27 13:54

砷化鎵晶圓代工龍頭穩懋 (3105-TW) 本周三 (29 日) 將召開法說，受新冠肺炎
(COVID-19) 疫情影響，短期能見度低，預期市場關注第 2 季展望、擴產計畫，日系外資
出具最新報告指出，穩懋第 2 季面臨庫存修正與華為禁令加劇影響，下修評等至賣出，
目標價從 370 元下調至 200 元。

日系外資指出，受全球疫情影響，今年 5G 智慧型手機、功率放大器 (PA) 訂單恐遞延，
加上去年下半年華為積極拉貨，提高產品庫存，讓穩懋第 2 季恐面臨庫存修正壓力，而
美國若對華為禁令升級，也不利供應鏈下半年表現，而穩懋約有 20% 營收來自華為。

除華為因素之外，日系外資也指出，穩懋大客戶 Avago 未能搶下蘋果 5G iPhone 功率放
大器訂單，也影響穩懋下半年營運，因此調降評等從買進降至賣出，目標價更從 370 元
大幅下修到 200 元。

市場周四將關注穩懋第 2 季營運展望，包含 5G、Wi-Fi 6、基礎設備等相關成長動能是
否延續，穩懋更在去年啟動擴產，預計第 2 季底開出，將月產能從 3.6 萬片提高到
4.1 萬片，相關計畫是否調整也備受矚目。
穩懋第 1 季合併營收達 60.6 億元，季減 12.21%、年增 67.88%，符合公司原先預期。

3.心得/評論：
笑話冠軍野村證卷，害我們懋哥明天的法說會提前變法會ler...
但今年可是5G元年，讓我們一人一張支持懋哥，阿捏厚姆厚!!!
但說真的Avago股價看起來沒甚麼跌啦!如果真的掉單早就跌翻啦!!大家明天法(說)會見!

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