碩天 3617 - 股票QA

1. 標的：碩天 3617

2. 分類：多

3. 分析/正文：

大家好 我是韭a

由於安鈦克發完以後許多版友私訊求再分享別的標的

先說在前面 我只是個韭菜
有幫助到大家我很開心 但我不是神 遲早會有看錯的時候

這篇標的文會是今年最後一篇
今年之後不會再回應也不會再回覆標的
我們明年見

以下正文：

碩天是台灣UPS大廠之一
最貴的龍頭是旭隼
但旭隼主要是代工
他不像碩天是自有品牌cyber power

而碩天應該目前是北美第一品牌

從數據非常明顯 碩天過去5年
Q1 Q4都很弱
特別是Q4

扣除缺料的2021
幾乎都是Q2Q3吃一整年
(由於暑假電壓負載大 容易跳電 造成ups需求會加大)

但今年Q1是歷史來最好的Q1

去年Q2---4.32
今年4月單月就2.18
還有5.6月都還沒公佈
碩天公布的5月營收幾乎創下近期的最高營收
且跟4月沒有衰退反而還些微成長

但從營收回推來看 雖然不是歷史新高 但毛利跟EPS可能是目前同期最好的一季

營收如果持續穩定
不要學2月爆炸 營收跟4月差不多 基本上肯定會超越去年同期的4.32

6月的營收還沒出來 但4.5月的EPS應該就可以確定整個Q2 EPS 會超越6元

若合理推估超越去年4.32
大概YOY--成長50%

Q3又是碩天每年的旺季
推估單季8元也毫不意外

目前已知
Q1-2.56
Q2-超越6元
Q3-通常比Q2成長30% 合理推估8元
Q4-保守抓4元

全年20元就有希望
如果給基本15倍的本益比
20*15 = *300*
目標價300不是夢

碩天今年
4月只有10.78E
營收變少了
但EPS變成2.18
毛利有顯著提升 從37%變成45%
對我來說 小公司要看的就是毛利
你營收在高 毛利變低 一樣是垃圾

對照一下
去年碩天營收 整個Q1是22.8E

今年整個Q1 營收只有25.4E
對比營收YOY只有成長11%

但EPS"成長60%"
碩天的大客戶是美國通信大廠 AT&T

加上AI浪潮 UPS應用在伺服器的剛性需求不變甚至需求增加

且公司將大幅移轉到菲律賓避免中美貿易的高額稅收 Q4也能較去年成長來看 幾乎可以斷
定今年的成長性

題材 營收 EPS都有的加持下 過往9-10倍的本益比實在太低估他了

搭配CB的轉換價200元 實在無法不接

技術面剛突破歷史新高回檔休息
月線的強勢上彎或許是一個不錯的買點



4. 進退場機制：

即刻進場
停利：300以後分批賣出
停損：暫無停損選項
若硬要講
長黑摜破月線先走一下 待盤勢穩定再接回

請各位審慎評估風險 沒有要大家追價抬轎的意思

我自己是從110左右來回操作直到250
但若有信仰跟閒錢的可以嘗試抱到目標價

我是韭a 我們明年見

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