盤點因交易巨虧出名的十大魔鬼交易員 - 股票

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不虧不成魔！盤點因交易巨虧出名的十大魔鬼交易員
作者： 郭昕妤
2018-12-27 22:06

今天有消息稱，中石化暫停兩高管交易權限，因原油交易過程中因油價下跌產生部分損失
造成巨額交易虧損。歷史上，“不虧不成魔”的魔鬼交易員們還有哪些“敗家”往事？
我們理解的大多數交易員，應該是在理解市場、影響市場、引領市場，並從中抓住機會盈
利的那一群人。

但有一部分交易員卻“能量巨大”，有著虧損數千萬、數十億、甚至數百億美金的本事；
他們不僅讓自己的老東家大傷元氣，也能使業界都談之色變，有“攪得周天寒徹”的本事
——這一群人有個集體外號，叫做魔鬼交易員。

華爾街見聞整理了歷史上十大“一虧成名”的魔鬼交易員的“敗家”往事。什麼叫“不虧
不成魔”，快來一睹為快！

TOP10 —— John Rusnak：5年違規日元交易，虧損近7億美元


2001年，愛爾蘭聯合銀行（AIB）的前交易員John Rusnak通過大量偽造交易文件掩蓋交易
虧空，造成聯合愛爾蘭銀行近7億美元的巨額損失。

Rusnak從1996年至2001年間一直在日元外匯上進行高風險交易，到2001年，其日元外匯交
易的虧損額達到了3億美元。他卻一直隱瞞這些虧損，並製造銀行仍在盈利的假象。最後
，加上一份超過30萬美元的期權訂單，他為愛爾蘭聯合銀行造成的總虧損達到6.91億美元
。

最終Rusnak被判處有期徒刑7年半，並且被裁定需賠償6.91億美元的所有虧損。

TOP9 —— 劉其兵：著名“國儲銅事件”，虧損近10億美元
這個例子發生在中國。

劉其兵曾任職於中國國儲局。身為國儲局唯一有權進行境外期貨交易的交易員，劉其兵帶
有極強投機性的違規交易，致使國儲局損失近10億人民幣。這就是中國著名的“國儲銅事
件”。

劉其兵曾認為銅價格會下跌，大額押注銅價格會下跌：先是以國儲調節中心的名義在期貨
市場建立大量空頭頭寸，後又以結構性期權方式持有大量空頭頭寸。結果銅價格卻在此後
大幅上漲，造成國儲局巨虧9.2億元人民幣。劉其兵也因此被判有期徒刑七年。

TOP8 ——Toshihide Iguchi：做了11年假賬，隱瞞11億美元虧損


就在搞垮巴林銀行的Nick Leeson事發當年9月，日本大和銀行宣告稱，該行紐約分行的一
位高級交易員通過做假帳的方式，在過去11年間隱瞞未經授權的交易虧損達11億美元。

這11億美元巨額虧損的始作俑者就是1984年至1995年間在大和銀行紐約分部負責債券交易
及清算的副行長井口俊英（Toshihide Iguchi）。當年7月，他向大和銀行自首，交代隱
瞞了11年的違規交易與11億美元的巨額虧損；11年間，他一直通過做假賬的方式隱藏那些
巨額虧損。

此事曝光後，井口俊英被紐約地方法院判處四年有期徒刑以及兩百萬美元的罰金。大和銀
行也因此被美國聯邦準備理事會重罰三億四千萬美元，也被迫撤出了美國市場。

TOP7 —— Nick Leeson：損失13億美元，直接讓巴林銀行破產


Nick Leeson可謂是魔鬼交易員中的“資深大V”——他在僅僅二十出頭的年紀，就一舉搞
垮了百年老店……

1995年，英國最古老的商業銀行巴林銀行宣佈破產，最終淪落到以1美元出售給荷蘭國際
集團（ING）。這都“多虧了”Leeson在衍生品交易中虧損13億美元。

從1992開始，Leeson在未經授權的情況下，以銀行名義認購了價值70億美元的日經指數期
貨合約和期權交易。然而機不逢時，彼時遇到日本神戶爆發大地震，日經指數一路下跌，
導致無法全部清償的虧損。投機失敗導致巴林銀行蒙受巨額損失並最終破產，Leeson也因
此被判有期徒刑六年半。

有趣的是，他後來在獄中還大言不慚地寫了自傳——《我是如何搞垮巴林銀行的》。

TOP6 —— Bruno Iksil：本是為了對沖，卻虧損20億美元


2012年，摩根大通宣佈，一位綽號為“倫敦鯨”的交易員操作的一個以對衝風險為初衷的
交易組合過去6周內虧損了20億美元。

此次巨虧源自摩根大通首席投資官辦公室交易員Bruno Iksil的操作，他在債券市場大舉
建倉，但因市場走勢與預判相反，所交易的金融衍生品損失慘重。

TOP5 —— Kweku Adoboli：因壓力導致失控？虧損23億美元


2008至2009年期間，前瑞銀（UBS）交易員Kweku Adoboli自稱因壓力導致失控，導致瑞銀
虧損23億美元——這在當時被認為是英國歷史上最大的欺詐交易行為。

Adoboli違規參與匯率衍生品交易，將銀行的錢拿來“賭”許多股票指數在未來價格的表
現，導致瑞銀平白虧損23億美元，還導致了該行前CEO的離職。公訴人此後還在法庭上指
控他一度虧損風險高達120億美元。

Adoboli也因此被判入獄7年，他後來承認自己的交易遠超風險許可限制，並為了掩蓋真實
交易倉位而編造虛假記錄。

巧的是，為Adoboli辯護的倫敦Kingsley Napley律師事務所，當年曾為搞垮巴林銀行的交
易員Nick Leeson辯護。

而Adoboli事發前管理的“德爾塔1號”交易平台，也正是他的另一位“前輩”、造成法興
72億美元虧損的Jérôme Kérviél曾經“戰鬥”過的地方。

TOP4 —— Yasuo Hamanaka：操作銅市不成，虧損26億美元


1996年，日本住友商社（Sumitomo Corporation）的首席期貨交易員濱中泰男（Yasuo
Hamanaka）使住友在當年賴以發家的銅交易上巨虧26億美元。

濱中泰男曾是是全球期貨市場的風雲人物，素有“銅先生”的美稱，掌握著全球5%的銅交
易量。

1991到1996年期間，他未經授權參與期銅交易，企圖在金屬期貨市場大量做多推高全球銅
價，然而投機失敗最終造成巨虧26億美元，也因此被判8年監禁，於1998年開始服刑。

TOP3 —— Brian Hunter：壓反天然氣期貨交易，虧損65億美元致基金破產


對沖基金是高風險高收益的運作模式，作為對沖基金的交易員則更可能造成巨大的虧損，
Amaranth Advisors基金的前交易員Brian Hunter就屬於這一類的經典案例。在不到一年
的就職中，Hunter就把這家對沖基金搞垮了。

Brian Hunter主要從事天然氣期貨交易。2005年颶風卡特裡娜和麗塔襲擊美國，天然氣價
格上漲近三倍，Hunter當時持有多頭合約，讓Amaranth賺得盆滿缽滿。

然而，到了2006年，Hunter進行同樣方向的天然氣期貨交易，這次卻判斷失誤，天然氣的
價格扭頭向下、反向而行。最終共造成65億美元的巨額虧損，Amaranth基金也因此沒能逃
過破產的命運。

TOP2 —— Jérôme Kérviél：未經授權從事投機交易，虧損72億美元


2008年，法國興業銀行的新人交易員Jérôme Kérviél讓法興虧損了約72億美元——這
創造了近20年來所有“魔鬼交易員”的最大虧損記錄。

當時年僅30多歲的Kérviél未經授權，便私自動用銀行資金參與歐洲期貨投機交易，對
歐股期貨投下做空的巨額籌碼，並創設虛假的對沖頭寸；隨著次貸危機的爆發，法興發現
這一問題，此時已經造成高達72億美元的損失。

此後，他也因此被判入獄五年，並賠償法興這72億美元的損失。因為這項高額罰金，Ké
rviél成為全球負債最高的個人——僅一項罰款就比高盛為了結次貸危機相關指控而支付
的和解金高12倍。

TOP1 —— Julian Robertson：賣空科技股，虧損170億美元


鼎盛時期管理超過220億美元資產的老虎基金創始人，對沖基金界教父級人物Julian
Robertson居然在魔鬼交易員的排行榜上“遙遙領先”！

在1998年到2000年，老虎基金（Tiger Management）的創建者Julian Robertson因不看好
科技股，認為科技泡沫終將爆破，大量賣空科技股，然而科技股保持增長，讓老虎基金遭
遇了巨大虧損。2000年，老虎基金不得不關閉旗下所有基金業務，留下60億美元資金（
1998年為230億美元）。

Julian Robertson曾創下擁有最多投資者的記錄。他在1980年創建了老虎基金，在之後的
16年中成功將800萬美元投資增長到72億美元。


3.心得/評論：

昨天市場最大的交易新聞 https://wallstreetcn.com/articles/3460872

中石油新加坡子公司中航油玩石油爆倉了

虧了5.5億美元

前兩年油價低點40幾的時候賣了一堆call

今年被嘎爆



如果繼續賣 撐到現在就凹回來還大賺了




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