珍惜生命 遠離SaaS - 股票

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其實上周就想寫了.標題說明一切.

在2020Q4~2021Q1是個SaaS百花齊放的時候,很多人無不吹捧各種服務.
有擊殺賓拉登的、明星加持的、有離不開生活的、有SaaS必備的基礎服務的(IaaS),
彷彿每個都是領域領頭羊.各種吹捧事繁不及備載.

似乎每個投資人只要買了這些股票,就會享受到財富自由的快感.
有些人看著誇張的估值不敢踏入,而已經上車的則是在旁鼓吹.

這波浪潮從疫情受益的SaaS股開始,蔓延到生活、商業類的SaaS都普遍受益.

但我個人永遠忘不掉在疫情前買SaaS的狀況:幾乎每年總是會有一波修正,到結束前的跌幅
約20~40%都有,於是在去年我想著過去的經驗跟市場對作,當然受了點傷.

而今年看著跌到如此的SaaS,我想著:或許可以抄底吧?
不過卻越抄越低,還好只是有限的倉位,玩輸了就算了.至此壁上觀.

然而即使我脫手了還是看著各種SaaS不講武德的拼命被殺估值,有的甚至殺到距離高點-70%
還沒停過(AI).


至於為何會殺這麼慘?

1)升息預期:去年資金氾濫 無關基本面股票都會漲,現在FED和Yellen整天喊要升息,市場
正在急速撤離資金.
2)更換標的:這陣子大宗商品大暴漲,不然就是虛擬貨幣大漲,會投資SaaS的用戶基本上
較無忠誠度,不願意抱著股票成長,而是頻繁換倉,所以逃離SaaS.
3)空頭標的:一堆SaaS除了高估值以外,甚至長年處於虧損狀態.去年靠著資金暴漲一波,但
本身並無特殊題材,自然成為做空優良對象.
4)弱勢股 :有些是疫情的弱勢股,資金氾濫之下都爬不起來,而板塊下跌的時候更是兵敗
如山倒(如Ayx)

以上來說,升息預期是整個大盤都在跌,但疊加其他要素,就成了人踩人的場景.
現在的跌法已經讓我覺得比往年的回調還兇猛了,當然有的SaaS沒什麼回調,
或許可以成為觀察的目標.

但總體來說,根據1的情況.大盤不好,SaaS也不會太好.
如果預期Nasdaq將大幅回撤的話,建議及早做出相對應的處理.
如果認為被錯殺的,也建議回穩再加碼..

至於滿手貨又不想拋的話怎麼辦?
膽大的話就做點期權操作吧


如果要觀察歷年軟體股的話,可以看看北美軟體股ETF:IGV
有幾次下殺都是這種回調

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