營收年增成長EPS卻曾單季大幅腰斬的公司 - 股票

※ 引述《equation02 (伊奎遜02)》之銘言：
: ※ 引述《tatatata2255 ()》之銘言：
: 以財報來看，這檔最大的風險是 2018.Q4 存貨周轉率下降太多
存貨周轉率跟獲利能力並沒有絕對直接關係
最主要所表達的是存貨變現的速度，是分析BS表（存貨）及IS表（銷貨成本）之間的關係
: 從 2018.Q3 的 3.29 一下子降到 2.17 ，跌了 34%
: 資產負債表中，存貨從 Q3 的 4.9 億，暴增到 Q3 的 9.4 億幾乎一倍
: 但 Q3、Q4 營收幾乎相同
這裡看不懂你想比較的期間到底是哪兩期
一下08Q3，一下又07Q3跟07Q4，重點9.4億是07Q4的數字你打Q3
: 大概就是你開早餐店，來你店的客人根本沒增加
: 不過你卻多叫整整 1 倍食材的概念
影響銷貨成本的因素很多（料、工、製造費用）
銷貨成本又會影響毛利率
所以可能是購料成本的增加（營收不動，成本增加）
又或者是產品市價的降低（營收減少，成本不動）
此季有提列存貨跌價損失，可以推估是第二種
而你舉例卻是拿第一種去做舉例，如此已失真
: 這些賣不出去的食材之後會怎麼
: 要嘛丟掉（認列損失），要嘛降價促銷
認列損失不是真的丟掉....認列的是跌價損失（之後價值有回升一樣可以認列回升利益）
: 不管是哪一種方法，都會影響將來的營業利益率、淨利率
影響營業利益的原因更多種（推銷、管理、呆帳）
3092在08Q2有-1,500萬（回升利益，之前估列太多）的呆帳，在08Q3有3,000萬的呆帳，來回相差4,500萬才是影響08Q3跟08Q2營業利益相差6,000萬最主要的原因
而淨利率跟存貨週轉率關係又更沒關係了
淨利率受業外收入（股利、出售資產利益、利息收入、外幣利益）及業外支出（出售資產損失、利息支出、外幣損失）所影響
跟存貨周轉率根本一點關係都沒有了，拿存貨周轉率分析最終的屬於IS表的本期淨利根本用錯工具
存貨週轉率若說相關也只是跟毛利率相關，而且還不是最主要關係
拿存貨周轉率分析到營業利益率跟淨利率根本失真

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