熊市牛市都要看市場,很早以前就走向兩極化.
以指數表現來說
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價值股為主的道瓊,幾度挑戰28000但都會強勢彈回,
而且在11月就已經在34000上下徘迴,距離高點也只剩下2500點左右,
這部分主要是歸功於能源和通膨相關的類股,還有航空業的復甦,
所以經過一年幾乎看不出熊市的跡象
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成長股的部分,受到升息影響最為嚴重,當時不管你盈利能力如何,題材多吸引人,
一點風吹草動就會被殺得亂七八糟.
像是那斯達克則是在上個月才從10200爬回11800.
費城半導體(SOX)則是從2022/10開始從2150爬回3000.
有趣的是當時的所有機構都在說半導體逆風,但卻默默地一直拉.
最慘的是當時泡沫化到不行的軟體業(IGV),畢竟疫情期間無所不用其極地吹,
即使虧損但只要DAU/MAU增長,不然就是題材吸引人,就會有投資人一窩蜂的買進.
而到了升息階段,幾乎每個SaaS題材都跌了60~90%.就在2022Q4時我一度思考會不會
出現1999年的網路泡沫的慘劇.
但在Fed於12月鴿到不行的態度以來,資金開始逐漸回到成長股.而且逐漸母湯的數據
也鞏固了人們對於升息路線減緩的期望.
以類股來說,最近漲得最兇的莫過於ARK和WSB所鍾愛的類型
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這歸功於FOMO的投資人.以及空倉回補.
而在去年賺到爛掉的個股在這一兩個月卻沒有太多表現
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當然這只是很粗淺的講法,但有點懶得截圖和打字了.簡單講點個人觀點.
1:今年表現欠佳的可能會是通膨受益股,所以只要表現不好或是趨緩,股價就有可能下行
2:成長股的部分,尤其是小型成長股,有些機構或投資人逐漸願意踏入冒險,這也使的最近
行情火熱.以財報季來說.預期很差的情況下,只要不要太差,就會被解讀為超乎預期.
就算是財報暴雷或是看壞未來,但也很可能會在後續的幾天被大盤給帶起來.
這點就算大型成長股也有這跡象.更別說小型股了.
所以這季財報季大家瘋狂壓注成長股,短時間內如果沒有偏好的數據,很難澆息資金行情.
3:FOMC解讀如何都機構說的算,Powell淪為錄音機.不過有可能會有官員談話又來放鷹就是.
建議不要跟風向對做.
4:雖說我認為這波跟2021Q3,資金在市場上搶貨很像,但無法預測未來如何.
畢竟衰退是正在進行式,只看是否能軟著陸.
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