為什麼我選擇投資美股我的投資成長日記下 - 投資

原文圖多慎入:http://guccismile.blogspot.tw/2015/02/blog-post_5.html

收先將2014年的投資成長日記寫完。

2014年花將近一年的時間將綠角除了前進美國券商全攻略課程之外(因我早已有使用的券
商Interactive broker)的ETF課程上完，包含:

3月的ETF關鍵報告:3/9/2014綠角ETF關鍵報告課後心得

5月的資產配置戰略總覽:5/24/2014,5/25/2014綠角資產配置戰略總覽課後心得

6月的ETF先進概念(主要介紹高股息與股息成長ETF與原物料ETF第一~第三待演進，然而因
為我自己抓不到課程重點，因此沒有寫課後心得)

12月的債券啟示錄:12/13/2014 綠角ETF債券啟示錄課後心得與整理

此外，其實在4月份時期時還有參加某法人的ETF研習會，收獲為0，除了讓我感到其
過於抽象化與理論化外，更聽不到其實務經驗，且一開始劈頭先開始批評某位醫生只是個
部落客自行研究多年後出來開課，跟隨者不過是相互取暖，讓我相當不能理解。

說穿了法人操作的並不是自己的錢，且可謂銀彈充足，何以理解一般大眾使用胼手胝足而
賺得的資金，自然能夠一派輕鬆揶揄，並輕易的抹滅與嘲笑他人長年的辛苦付出，我認為
好的投資者不在於職業與收入或年紀，而在於自身的修養，包含耐心，信心，執行力以及
對市場保持謙卑的心。

在成長日記上篇提到，讓我決定結束台股所有部位的原因為，把我原先擅長的指數選
擇權賣方，只是轉換一下用在美股ETF資產配置或者價值核心持股上，既能享受打折買股
票又送現金的目的，又能在持股時賣可樂來收取租金。(下篇文章會談到)

再者晚間9-11點的時間多半是有時間看一下盤約15分鐘，且現金流收入經常一個月只
掛1~2次單，而被動的資產配置，也只要照一季投入一次的計劃性機械交易，因此決定改
以放大資金，而尋求長期且穩定報酬，耗費時間又少的投資方式。

如下圖中，下方表格，大賺大賠的結果，過大的波動造成過高標準差，連帶影響年化報酬
率%(複利)，不若對照表格中看似平淡的績效，反而累積了51%的報酬(年化4.24%)

簡單說就是:更被動的交易換得更長期穩定的報酬，為求讓複利的作用能夠真正發酵。

整體投資的比例為:40%ETF資產配置 ，30%長期核心持股+20%現金流收入+10%波段交易。

也正是我在部落格中美股選單底下的區分方式。

而一般人假如一年只想花幾個小時在投資上，那麼我認為使用指數化資產配置就可以得到
還不差的報酬。

巴菲特也曾經8度公開推薦指數化投資:

The best way in my view is to just buy a low-cost index fund and keep buying
it regularly over time, because you’ll be buying into a wonderful industry,
which in effect is all of American industry,If you buy it over time, you won’
t buy at the bottom, but you won’t buy it all at the top either.

接著話風一轉談到高額的基金費用，將很難超越指數化投資，在下篇文章會以實際數據顯
是差異有多大時，會更有感覺。

If you have 2% a year of your funds being eaten up by fees you’re going to
have a hard time matching an index fund in my view,” Buffett said. “People
ought to sit back and relax and keep accumulating over time.

假如不甚理解資產配置可參考前文:

[基礎教學]從線上遊戲，輕鬆學會全球化資產配置

曾經有朋友跟我說，你做這種投資方式，小鼻子小眼睛，這些績優龍頭股是很穩定報酬沒
錯，但我喜歡飆股，像台股往往幾天就30%才過癮，這才是我要的!!!

那麼我找了跟台灣飆股類似的電子小型股做為投機或炒作範例，

接著我就演示一下夢想與實境的差異:

我以為我是，我媽和我朋友也都以為我是:

實際上我是:(，而這真的是你原本想要的嗎?

而我們看看美國飆股有什麼不同:(資料更新至11/30/2014)

飆股也可以是漲勢持久，且為世界一流的企業==> 新產品，新技術，營收年年成長，股價
創新高，且是產業龍頭。

除了TESLA目前為作夢外，最終還是要回歸到能否持續獲利，其餘都是產業績優龍頭。

美國飆股，持續時間夠長，企業市值大且體質強健，相對較容易參與到。

客觀數據比較:

美股市值18兆6000億美金，佔世界49%(中國4兆7000億，台灣8600億)

美國GDP:17兆美金(下圖)，佔世界25%(中國9兆，台灣4900億)

美股檔數:6000+

ETF數量:1500+

台美走勢比較:無論是從短期半年或者長期8年，台股都走得特別艱辛與掙扎

短期:2014年5月~11月

長期:2007年10月高點9859至今，無法收復。

而美國除了歷史悠久企業多與市值大之外，產業的組成相當分散，無論是吃喝玩樂，或者
稱為食衣住行的分部相當均衡，與台灣7成以上電子股差異很大，也正因此，如果想進行
巴菲特買進持有的價值股投資方式，在美國很容易找到許多績優企業，而且都是您耳熟能
詳的，待會會有範例介紹。

以下用S&P500目前最大的ETF(市值為5兆7千億)來一窺美國市場組成:

第一大為科技:17.6%

第二大為醫療健康:15.24%

第三大為金融:14.47%

前三大合計47.31%還不到一半

接著依次為

工業11.7%，循環消費性10.59%，固定消費性9.81%，能源8.53%，通訊服務3.92%，

公用事業3.34%，原物料3.08%，房地產2.25%。

或是用全美3790隻股票組成的VTI ETF(市值為1兆6千億)，仍得到差異無幾的結果。

那麼你對美國或外國公司感到很陌生嗎?試想在網路時代，資訊與財報資料取得並不
是問題，你對星巴克與APPLE與豐田汽車的認識絕對不會亞於電視上的某隻名牌。

"你深知Apple的設計與創意，星巴克你經常光顧流連，P&G寶僑底下的(OLAY、飛柔、歐樂
B，吉列刮鬍刀，汰漬，金頂、幫寶適)是生活必需品，還有毎天滑上好幾下的Facebook，
皮包取用的是VISA卡，價日到COSTCO採購，運動穿上NIKE，大小朋友都愛的可口可樂與麥
當勞，電腦上的微軟系統，保健用品嬌生Johnson&Johnson，製藥默克大藥廠，輝瑞製藥
，小資與貴婦手上的Coach與Tiffany，其實你對他的依賴與熟悉程度超乎你的想像!"

從上可看出世界貿易全球化，為什麼資產配置不能，當某個區域經濟成長遇上困境時
，一定會有其他區域大放異彩，可能在美國，可能在歐洲或亞太，甚至可能在邊境市場，
正如1980年的日本，1990年的美國，2000的新興市場，我沒有辦法預知下一個十年，股票
市場普遍存在著"平均數回歸現象"，因此我選擇分散化的資產配置做為基底，避免過度集
中投入於績效大幅落後的區塊後，行有餘力再投資在我嚴選的績優股買進持有，創造長期
價值，再搭配短期現金流，構成我方方面面的投資組合。

此外新產品，新技術，或者高端服務多由美國發明與創造居多，世界最一流的企業美
國佔了多數，其他各國的績優企業也紛紛至美國掛牌IPO。

APPLE，Facebook，Alibaba都因創新而改變並方便了我們的生活。

其他還有Netflix:線上影音出租，TELSA:電動車，GoPRO:極限運動攝影機...等，相信在
未來美國企業的創新能力仍未持續不斷的帶給世人驚奇。

未完待續...

下篇將會寫到費用部分比較以及何謂好的殖利率股

預先透露一下:

連續120年配息至今不中斷，且股利更是連續57年開始配息成長外，還保有股價成長性
1990至今上漲1000%

「持續」無疑是人生中最具有威力的一件事。

一萬個小時金律，持續耕耘方能成為領域專家。

假設你每天養成閱讀的習慣，讓自己每天都比昨天擁有0.01的知識:(1.01)^365 =
37.7834…，換句話說一年後你的知識含量將會成長至少37倍。

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我的投資心法:每月都要有被動現金落袋為安，而不是帳面上的浮動損益。

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