澳幣11年低 南非幣貶！陸Q1恐零成長 銅商宣布不可抗力 - 投資

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武漢新型冠狀病毒不斷蔓延、北京下令封城甚至封省，中國工業活動跟著急凍，當地多家銅礦交易商被迫宣布「不可抗力」(force majeure)，向智利、奈及利亞等地的採礦場取消訂單或延遲出貨。銅價也跟著急跌至3年低，原物料大國澳洲、南非的匯價隨之下挫，其中澳幣甚至跌至11年以來新低紀錄。


英國金融時報、路透社7日記述，中國多家銅礦交易商透露，1月底就已向海外供應商以不可抗力為由取消或延遲訂單。中國的液態天然氣買家也在考慮是否要宣布不可抗力，這項條款允許客戶以自然災害或其他難以避免的災難為由，不去履行之前訂下的合約。


消息顯示年產30萬噸銅的廣西南國銅葉，是中國第一家在武漢肺炎爆發後行使不可抗力條款的冶煉廠。中國研究機構安泰科(Antaike)上週曾發表研究報告指出，受到副產品硫酸庫存偏高、物流受限迫使廠商減產的影響，銅冶煉廠2月產出恐削減超過15%。


另外，有色金屬交易商Guangzhou Zhongshan Trade一名經理則透露，上週已要求智利、索馬利亞的供應商將價值約2,500萬元人民幣(357萬美元)、500公噸的銅礦延遲至少一週出貨，而跟一家索馬利亞業者簽訂的初步合約也取消並停止下達新的訂單。該名經理表示，廣州碼頭的商業活動近來驟降，僅有不到1/3職員前來上班。


廣州交易人士透露，接下來幾週，這個城市至少還將有數十家中國銅礦採購商會利用不可抗力條款，重談銅礦的進口合約。


CNBC 7日記述，Evercore ISI主席Ed Hyman受訪時表示，中國經濟確實在趨緩、人們肯定會憂心。民眾如今不敢出門、也不購物，中國的情況尤其嚴重。他預測，本季中國國內生產毛額(GDP)成長率可能急凍至0%。


Hyman是國際權威財經雜誌《機構投資者》(Institutional Investor)過去30多年的年度調查中，表現最優異的經濟學家。他認為，武漢肺炎對美國經濟不會有太大衝擊，另外美股已遭到超賣，2003年SARS疫情爆發時、美國經濟甚至還有增溫現象。


銅價今(2020)年嚴重受創


barron`s.com記述，2月3日當天、銅期貨連續13個交易日走跌，根據Dow Jones Market Data統計，這是史上連跌天數最長的紀錄。銅價當天收在每磅2.507美元、創2017年5月以來收盤新低。銅期貨7日下跌1.5%、收每磅2.5530美元。


RJO Futures資深資產經理人John Caruso說，銅價過去兩週大跌約13%，「無疑已經跌過頭。」不過，從最新工業利潤資料來看，中國早在爆發武漢肺炎之前、經濟就有趨緩跡象。他直指，銅市陷入「通縮漩渦」，可能在反映中美經濟同步趨緩，以及武漢肺炎的衝擊。


他不建議客戶逢低買進銅。相反地，假如銅價反彈至每磅2.60-2.65美元、短期交易客甚至可進場放空。


根據中國國家衛生健康委員會官方網站2月10日最新發布的訊息，截至2月9日24時，國家衛生健康委收到31個省(自治區、直轄市)和新疆生產建設兵團累計報告的確診病例已達35,982例、新增3,062例，累計死亡病例908例、新增97例。


原物料貨幣走勢疲弱。產業 XQ全球贏家系統報價顯示，澳幣兌美元7日尾盤貶值0.85%至0.6674；盤中最低貶至0.6658、創2009年3月18日以來盤中新低。


美元兌南非幣7日尾盤則勁揚1.01%至15.0852；盤中最高上揚至15.1201、創2019年11月1日以來盤中新高。


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