繼6月份發函銀行業者後，上周五傍晚發函各大券商，從本周一起禁止一般民眾買賣海外
放空型或槓桿型ETF，券商昨日起全面暫停進行相關買賣，券商抓狂有苦難言；而一般民
眾則因無法進行買進交易跳腳大罵「政府護盤護到美國去了，真是莫名奇妙！」
根據金管會規定，往後要從事海外複委託放空型或槓桿型操作的投資者，僅有法人機
構、有5,000萬元資本額的公司行號和擁有3,000萬元資產、每單筆交易超過300萬元，且
交易總資產超過1,500萬元的自然人；同時，要具備有充分的金融商品知識和交易經驗，
並簽署為專業投資人的資格。
也就是說，一般小老百姓，已難以投資海外放空型或槓桿型ETF。同時，若一倍作多
的ETF是追蹤期貨指數，不是股票一籃子ETF，民眾也不能買，包括在國內最受歡迎的黃金
ETF（GLD）、農產品ETF（DB A）、石油ETF（USO）等均在禁止之列。
據了解，目前手中有放空型和桿槓型ETF的投資人，只能賣不能買。面對突如其來的
政策，讓昨日有意買進相關ETF的投資人，不得其門而入跳腳，紛紛破口大罵政府開金融
自由化開倒車，特別是連日來美股、石油等槓桿作多ETF大漲，民眾賺不到錢，埋怨政府
獨厚有錢人，這簡直是為有錢人和法人設定的投資管道。
目前各大券商因主管單位未給予政策緩衝期，周一交易室人員大亂，忙著幫具有資格
的投資大戶開立財富證明和簽署專業投資人，券商無奈地表示，「只能大小眼對待大客戶
和一般散戶」。
除了民眾不滿之外，各大型券商也有苦難言表示，各類型ETF推出是世界潮流所趨，
今年美國推出ETF檔數比基金檔數還多，顯示ETF市場受投資人青睞，如今相關放空型或
ETF不能承作，券商通路在相關 ETF業務只能作半套，最後通路只能導向自生自滅，政府
積極在中港互掛ETF，但卻自己在國內市場堵住ETF發展之路，這實在有違背成為金融中心
的作法，也讓業者無法生存。
此外，也有券商抓狂地表示，境外所得要課稅已經讓不少投資人和業者不滿，如今又
不准民眾投資海外最新金融商品，此舉只會讓更多的資金往海外流，此無疑是讓業者雪上
加霜。
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我的部落格~
http://tw.myblog.yahoo.com/12345-88888/
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放空型或槓桿型ETF，券商昨日起全面暫停進行相關買賣，券商抓狂有苦難言；而一般民
眾則因無法進行買進交易跳腳大罵「政府護盤護到美國去了，真是莫名奇妙！」
根據金管會規定，往後要從事海外複委託放空型或槓桿型操作的投資者，僅有法人機
構、有5,000萬元資本額的公司行號和擁有3,000萬元資產、每單筆交易超過300萬元，且
交易總資產超過1,500萬元的自然人；同時，要具備有充分的金融商品知識和交易經驗，
並簽署為專業投資人的資格。
也就是說，一般小老百姓，已難以投資海外放空型或槓桿型ETF。同時，若一倍作多
的ETF是追蹤期貨指數，不是股票一籃子ETF，民眾也不能買，包括在國內最受歡迎的黃金
ETF（GLD）、農產品ETF（DB A）、石油ETF（USO）等均在禁止之列。
據了解，目前手中有放空型和桿槓型ETF的投資人，只能賣不能買。面對突如其來的
政策，讓昨日有意買進相關ETF的投資人，不得其門而入跳腳，紛紛破口大罵政府開金融
自由化開倒車，特別是連日來美股、石油等槓桿作多ETF大漲，民眾賺不到錢，埋怨政府
獨厚有錢人，這簡直是為有錢人和法人設定的投資管道。
目前各大券商因主管單位未給予政策緩衝期，周一交易室人員大亂，忙著幫具有資格
的投資大戶開立財富證明和簽署專業投資人，券商無奈地表示，「只能大小眼對待大客戶
和一般散戶」。
除了民眾不滿之外，各大型券商也有苦難言表示，各類型ETF推出是世界潮流所趨，
今年美國推出ETF檔數比基金檔數還多，顯示ETF市場受投資人青睞，如今相關放空型或
ETF不能承作，券商通路在相關 ETF業務只能作半套，最後通路只能導向自生自滅，政府
積極在中港互掛ETF，但卻自己在國內市場堵住ETF發展之路，這實在有違背成為金融中心
的作法，也讓業者無法生存。
此外，也有券商抓狂地表示，境外所得要課稅已經讓不少投資人和業者不滿，如今又
不准民眾投資海外最新金融商品，此舉只會讓更多的資金往海外流，此無疑是讓業者雪上
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