永豐餘 長多 - 股票
By Madame
at 2020-08-14T16:50
at 2020-08-14T16:50
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1. 標的:1907 永豐餘
2. 分類:多
3. 分析/正文:
109Q2 EPS: 1.15
109Q1 EPS: 0.38
108Q2 EPS: 0.40
109Q2財報表現良好,營收較去年下降8%,但EPS逆勢成長,為去年同期2.8倍,較109Q1增
加130%。
這支原本年初就漲到14點多元,但受到3月股災跌到10元,然而也是因為疫情,反而使公
司獲利成長,公司也直接不演了,把獲利原因寫在財報裡。
https://i.imgur.com/CPJghp8.jpg
目前漲回前高14.75元,不過損益表有兩點要注意,
第一點:本期採用權益法之關聯企業損益份額2.99億比去年同期1.27億增加1.72億,從財
報可看出是關聯企業元太(持股16.3%)所貢獻的,若元太下半年度獲利無法維持,下半
年度永豐餘投控的淨利可能也有所打折。
https://i.imgur.com/C0Ici4v.jpg
第二點:本期股利收入比去年同期增長6.7億,這應該是認列股利收入的時點不同所致,去
年在第三季認了7億的股利收入。
而從財報裡可看到消費品、工紙事業群來自外部客戶的損益都較去年同期增長許多,主要
受惠紙漿成本下跌,及疫情使消費品的防疫產品熱銷,損益表的毛利率也從去年的16%提
升至今年的20%。
https://i.imgur.com/M9L2Jeo.jpg
利多消息:
1.國際紙漿價格持續下滑,銷貨成本應可減少使毛利提高。
2.子公司永道射頻技術股份有限公司要在上海證交所掛牌上市,上市後應該可以割韭菜一
波。
3.永豐餘決議出售子公司永豐餘家紙(北京)有限公司預估交易金額人民幣1.8億元,處
分利益台幣2.89億元,貢獻Q3EPS約0.17元。
4.子公司永豐餘消費品實業、永豐餘工紙未來會陸續上市,籌資管道增加,集團規模提升
,獲利應可成長。
https://i.imgur.com/9dOomjn.jpg
相關消息可參考這篇新聞:
https://www.chinatimes.com/newspapers/20200623000161-260202?chdtv
利空: 永豐餘何家曾有三寶案之類的醜聞,有可能有類似情形一再發生。
4. 進退場機制:(非長期投資者,必須有停損機制)
停利: 20
(目前消費品實業新股認購價為34元,競者正隆今日收盤價26.35元,沒道理傳產紙業龍頭
只值13~15元)
停損: 9 (股災跌至10)
--
2. 分類:多
3. 分析/正文:
109Q2 EPS: 1.15
109Q1 EPS: 0.38
108Q2 EPS: 0.40
109Q2財報表現良好,營收較去年下降8%,但EPS逆勢成長,為去年同期2.8倍,較109Q1增
加130%。
這支原本年初就漲到14點多元,但受到3月股災跌到10元,然而也是因為疫情,反而使公
司獲利成長,公司也直接不演了,把獲利原因寫在財報裡。
https://i.imgur.com/CPJghp8.jpg
目前漲回前高14.75元,不過損益表有兩點要注意,
第一點:本期採用權益法之關聯企業損益份額2.99億比去年同期1.27億增加1.72億,從財
報可看出是關聯企業元太(持股16.3%)所貢獻的,若元太下半年度獲利無法維持,下半
年度永豐餘投控的淨利可能也有所打折。
https://i.imgur.com/C0Ici4v.jpg
第二點:本期股利收入比去年同期增長6.7億,這應該是認列股利收入的時點不同所致,去
年在第三季認了7億的股利收入。
而從財報裡可看到消費品、工紙事業群來自外部客戶的損益都較去年同期增長許多,主要
受惠紙漿成本下跌,及疫情使消費品的防疫產品熱銷,損益表的毛利率也從去年的16%提
升至今年的20%。
https://i.imgur.com/M9L2Jeo.jpg
利多消息:
1.國際紙漿價格持續下滑,銷貨成本應可減少使毛利提高。
2.子公司永道射頻技術股份有限公司要在上海證交所掛牌上市,上市後應該可以割韭菜一
波。
3.永豐餘決議出售子公司永豐餘家紙(北京)有限公司預估交易金額人民幣1.8億元,處
分利益台幣2.89億元,貢獻Q3EPS約0.17元。
4.子公司永豐餘消費品實業、永豐餘工紙未來會陸續上市,籌資管道增加,集團規模提升
,獲利應可成長。
https://i.imgur.com/9dOomjn.jpg
相關消息可參考這篇新聞:
https://www.chinatimes.com/newspapers/20200623000161-260202?chdtv
利空: 永豐餘何家曾有三寶案之類的醜聞,有可能有類似情形一再發生。
4. 進退場機制:(非長期投資者,必須有停損機制)
停利: 20
(目前消費品實業新股認購價為34元,競者正隆今日收盤價26.35元,沒道理傳產紙業龍頭
只值13~15元)
停損: 9 (股災跌至10)
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at 2020-08-18T15:59
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