民眾自主與退休規畫 基金投資大轉變 - 理財

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民眾自主與退休規畫 基金投資大轉變

2022年2月23日

【記者柯安聰台北報導】根據投信投顧公會的最新統計資料，去(2021)年12月份的投信基
金規模創下歷史新高達到4兆9554億元，同時，累計去年的投信基金規模淨增加亦超過
4000億元，增幅達到9.56%。財富管理市場日益蓬勃下，投信投顧業未來正面臨三大轉變
新趨勢，首先是2025年即將進入超高齡社會，民眾自主參與退休規劃的心態產生變革，以
及數位理財、普惠金融漸趨成熟與參與投資人年輕化，最後是ESG發展備受關注，臺灣的
財富管理市場出現新的微笑曲線，同時面臨世代翻轉與永續投資的重大改變。

有鑑於現今總體環境與地緣政治變化劇烈，投信投顧公會為了解國人當前對共同基金的投
資態度、勞退新制自選平台的參與意願、以及ESG對民眾投資決策的影響，去年12月份收
集1220份有關共同基金投資的問卷調查結果，並得出以下幾點重大結論：

首先，除了儲蓄與股票之外，民眾的投資理財工具以ETF與共同基金為主，且對於這兩種
商品的信任程度都超過7分(滿分10分)以上，取得共同基金的相關資訊來源主要仍是傳統
銀行的理財專員，但隨著社群媒體的重要性日漸提升，民眾主要藉由網站/論壇、專家名
人(如理財專家、網路名人、知名部落客等)來瞭解ETF。而且50歲以下的投資人，投資媒
介的主要工具以電腦網頁和行動裝置下單為主，說明未來財富管理的場景運用仍是第1個
決勝點。

其次，民眾投資共同基金的主要方式，大多以不擇時的定期定額多次1檔模式為主，而選
擇共同基金的標準主要是參考公司信賴度、過往績效與優惠活動來決定，但是進一步釐清
民眾對於AI機器人智能投資的看法，亦可發現民眾真正期待的投資模式是1次多檔的資產
配置，甚至未來若結合智能化到再平衡(rebalance)調整機制能有多次多檔模式，亦即運
用人工智慧(AI)，就能從原本財富管理的金融商品升級為解決方案，從標準化服務變成客
製化服務，即是進入2.0財富管理AI FinTech的時代。

第三個重要發現係有71%的受訪者會考慮投資以環境、社會及公司治理（ESG）為主題的共
同基金。根據統計，截至去年第3季底，台灣ESG相關之基金資產規模已將近1500億元台幣
，說明結合ESG主題概念的ETF或共同基金已獲國內投資人青睞。

最後調查有關退休規畫與勞退新制，受訪民眾認為應該開始準備退休金的年齡中位數為40
，平均數為38，說明國人開始進行退休準備有明顯年輕化的趨勢，同時有6成的民眾已開
始準備退休金，主要還是透過儲蓄(75%)、股票(69%)和個人保險(61%)進行規劃，共同基
金與ETF只各佔1/3，其中年紀越小越偏好ETF，年紀越大則偏好共同基金，且以固定收益
型基金為主，說明年紀越大越保守，選擇的退休投資工具越侷限，產生的複利效果也越弱
。

至於每個月的理想退休生活開銷最多民眾認為介於30001~50000元，換算起來退休所得替
代率，至少要達到主計處公布2020年全體受雇員工每月總薪資平均5.4萬的6成以上，但驚
訝的是本次調查20~29歲族群認為理想退休生活開銷是介於10001~30000元的比例高達近5
成，此區間不足於應付未來的實際開銷，明顯低估了退休金準備，這也表現在20~29歲族
群有48%的受訪者、30~39歲族群有40%的受訪者表示沒信心達到理想退休生活，其主要原
因是擔心收入不穩定、目前資金不足，無法儲蓄以及擔心未來醫療的龐大支出。

因此，投信投顧公會建議青壯族群應該盡早進行退休理財規劃，舉例來說，以25歲年輕人
，每月提撥6000元作為退休投資規劃準備，假設年平均報酬率為4%~6%，到65歲退休時可
以存下700萬到1200萬，以最新2020年國人的平均壽命為81歲計算，假設年平均報酬率為
2%，16年的退休生活期間，每月的生活費就可達到30001~50000元之間，因此只要提早開
始準備，確實是可以有系統地達成理想退休目標，所以政府與相關金融業者應該可以更積
極協助民眾提早佈局退休規劃，基富通的好享退平台模式就是一個很好的例子。

本次調查也發現，有高達70%受訪民眾願意參加勞退自選投資平台，與前年(2020年，72%)
的結果很相似。本次調查中，民眾願意參加勞退自選投資平台的主要原因：有72%認為是
可以依照自己狀況選擇投資工具，且46%相信長期下來也會有更好的績效，而30%不願意參
加的主要原因除了有56%擔心賠錢之外，30%是不知如何選擇標的與30%是不具備相關金融
知識與投資經驗，其實這樣的結果也突顯本次調查中，民眾願意進行智能投資的主要三大
原因，包括：機器人24小時主動監控市場風險與績效變化，投資免傷神，以及當市場震盪
使資產配置比例失衡時，自動啟動再平衡調整機制，維持最適投資組合和量身打造個人化
資產配置組合，省去選股煩惱。

政府應該提供好的自選投資平台，讓民眾有自行選擇投資理財商品的權利
總結來說，面對超高齡社會的即將到來，由於擔心自身退休金準備不足的問題，青壯年已
認知需提早學習好好變老，因此對於有投資經驗的民眾，政府應該開放勞退自選平台，讓
民眾有類似好享退具有自行選擇投資理財商品的權利，至於不懂投資理財的民眾，其實就
可以按照自身年齡的Life-Cycle預選策略模式，年紀輕就選擇積極型的基金，中年時期就
選擇穩健型的基金，進入老年時期就選保守型的基金，相信此舉不僅能提升民眾自願提撥
的意願，及早做好退休規劃，提高長期投資績效與分散風險，達成政府、民眾與業者三贏
的局面。

投信投顧業者配合未來2.0財富管理市場的發展趨勢，除了持續把效率提升成本降低，做
好風險管理、產品創新、法規突破、客戶服務、市場推廣之外，也應積極配合超高齡社會
發展退休資產管理，在勞退新制上，協助政府在勞退新制上透過系統設計與稅賦優惠，增
加勞工自動提撥比率，擴大勞退自選投資平台的範圍與民眾自主選擇理財商品的彈性。

其次，近年隨著年輕人理財風潮的盛起，以及Covid-19疫情加速數位消費的變革，金融科
技與人工智慧在財富管理市場的應用將扮演至關重要的角色，開展以投資者為中心的運營
模式，提升更多服務的價值加乘(value-added)，進而體現普惠金融的意義與價值。

最後，如何進一步提升民眾對於金融素養的認識亦為關鍵，投信投顧業者應更深入且廣泛
提供不同群眾所需的金融教育，並鼓勵金融翻轉教學與教具創新，協助民眾瞭解共同基金
等金融商品及提升投信投顧業者金融服務的能力。（自立電子報2022/2/22）

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調查發現，70%的受訪民眾願意參加勞退自選投資平台
我也期待未來能夠有勞退自選平台，勞工可以損益自負
也懂得為自己的退休金好好考量和規劃一下

現在基富通好享退和好好退休都是在勞退自選出現前，不錯的替代方案
調查認為40歲是準備退休金的年齡中位數，真心建議年輕人可以越早準備越好，畢竟時間
拉長，複利的效果越好


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