死魚挑撿買賣流程 - 股票

本篇純為操作方式記錄 但舉例中有股號
因此設為標的分類

目前選股進出場方式算有個基礎了 做個記錄
(有點像農產品生產經銷屨歷的感覺 XD)

= 建立候選清單 =

== 初步調查 ==

首先是查詢過去情形,
一檔股票我會先估狗 "股號 股名 mobile01" 查之前的討論,
也會在 ptt 上搜尋, 以及看一下年報
還有在 GoodInfo 看一下歷年績效/配息等等
GoodInfo 是台灣股市資訊網
可查過去績效 歷年配息等資訊
https://goodinfo.tw/StockInfo/StockBzPerformance.asp?STOCK_ID=2812

這時候最主要的重點會放在
公司能不能信賴 穩不穩固

如果是績效/配息極度不穩的公司
或者股價太靠主力操作常脫離基本面太多的公司
在這個步驟就會被排除

而沒有被排除的公司 個人會給它一個評價數字
從 1 到 n (目前為 12)
越可靠穩固的數字越大
如 1229 聯華 (食品) 12, 2905 三商 (貿易百貨) 9, 3031 佰鴻 (光電) 2


== 決定價格區間及存股價 ==

價格區間主要是參考 longreen 大 "交易系統" 系列文
大致取一下 頂 底, 然後切四等份 (很混) (艸),
由低到高分別為 低價區 合理價區 偏高區 高價區

存股價基本上是取五年平均配息
然後依公司可靠穩定的程度調整目標殖利率,

越穩越可靠的可能就設到 5%
例如各知名定存股、金融股等
越起起伏伏的可能就設到 9% 以上
如營建股或電子股

到此便將一檔股票加入候選清單




= 挑選操作標的 =

接下來就是從候選標的中做選擇
決定要買什麼

== 初步篩選 ==

第一步的篩選非常簡單
就是設定一個篩選條件 再以每一檔目前的價格做篩選
比較鬆一點可以將條件設為 "在存股價以下 或者在低價區"
比較嚴格一點可以設為 "同時在低價區及存股價以下"
然後很單純的將不符合條件的去掉就可以了

P.S. 這部份可使用準死魚快速篩選工具輔助
https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1506765454.A.CE5.html


== 確認近期績效 ==

前一個步驟之後大約會有 10 個或以上的標的留下來
接下來就是依 "評價數字由大到小" 的順序
打開財報狗看看圖表
財報狗
https://statementdog.com/analysis/tpe/2812

這裡我會觀注幾個點
1. 股價偏離營運表現
例如股價大跌但營收/盈餘持平
那有可能是某一族群亂殺被波及
例如前一陣子 1736 喬山 就莫名殺到 30 初頭
看一看公司沒什麼大變故就給它加碼下去
Ref:
https://udn.com/news/story/7251/2641146
半年報重壓 生醫股潰逃 達爾膚跌停

或者營收/盈餘明顯成長 但股價沒有相對提升
如年初的 1710 東聯
那就可以考慮賭股價會跟上

2. 營運明顯轉差
這部份可能會有撿便宜的機會
例如 1598 岱宇 Q1 Q2 虧損但後續看好
1444 力麗 1727 中華化 由之前的衰退重新回溫等等
再搭配大環境如景氣、原料或替代品的價格大概抓一下

也有的是虧損本身即是轉機
如之前的 2504 國產 與興航切割
或者 2467 志聖 處理子公司的賠錢生意等
這種一次性虧損帶動的跌價可能就有便宜可撿

3. 與過去比較
最後也看一下本益比河流圖、股價淨值比河流圖
確認目前 PER PBR 是不是在相對低檔


== 確認公司近況 ==

接下來是看一看年報
這裡觀注的點是

1. 對績效的說明是不是清楚詳細
例如某些年度大虧 有沒有仔細交待虧損原因
以及準備如何因應
某些年度大賺 有沒有清楚說明為什麼大賺
營收為什麼會好 毛利為什麼會高

個人覺得好的年報應該能讓股東很容易地了解公司本身及所在的產業

2. 經營及投資的狀況
是不是有準備如何降低成本或提高毛利
是不是有要開發新產品或開拓新市場
有沒有做什麼特別的投資或併購及預期將帶來什麼成效

除了近一兩年的 也可以看一下過去的
過去是不是有說想提升毛利就真的能提升
或者想減少成本就真的營業成本之後降下來
或者要開拓新市場就營收有上升

簡單說就是
"看一下最近講了什麼話"
以及
"過去是不是常常講幹話"


== 確認季報 ==

也看一下季報
主要是看一下營收及業外損益等在註解裡有沒有什麼特別的說明細項

== 簡單看一下技術面 ==
大概看一下近期有沒有大量 外資持股是不是上升
這部份個人不是很在意 加減看看



= 進場 =

個人進場超及簡單 只要在存股價及低價區以下就買了,
頂多掛到第二檔 甚至常常直接買掛賣第一檔
不會等更低 (反正就已經夠低了)

另外每一檔基本上限制在總資金的 10% 不會太過重壓
大部份是在 5% 以下
也完全只用閒錢買


= 出場 =

出場分幾種
1. 超穩定存股 進入高價區才出
這部份如 聯華 大華 沒進入高價區基本上就是續抱
除非有其它超穩定存股非常可口 我很想買但沒錢
才會挑漲多的換股

2. 普通定存股或龍頭股 進入偏高區才出
這部份如 東鹼 台驊
但可能稍微高低
台驊最近出在 26 (合理價上限給在 26.5)
東鹼最近天天掛 33.4 33.5 (合理價 < 33.5)

3. 其它
這部份的只要漲個 8%~10%,
就會開始看過去差不多營收/盈餘時股價大概多少
早早落袋為安

個人出場習慣抓低
假如判斷合理股價是 26~28 大概就會出在 26,
基本上不會設法賣高, 我想賺公司的成長就好,
在公司低迷時用低迷的合理價格買進,
轉好後用當時的合理價格賣出, 這樣就夠了

感覺買的太便宜或賣得太貴, 會害別人多賠或少賺, 不是很好 XD


以上目前方法記錄,
祝死魚同好都能找到心目中最香 (?) 的那條死魚 :D


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