歷史上的嘎空事件: 瑞士法郎 2015/1/15 - 期貨

好久沒寫這個系列了
以下部分轉錄本人於外匯板文章

背景:

2008次貸危機後 因歐洲經濟疲弱和後來的歐債危機

避險資金源源不斷流入瑞士法郎導致瑞郎升值

2009時瑞士央行開始干預, 守的是 維持歐元/瑞郎 > 1.5

2010時希臘危機, 瑞央放手 歐元/瑞郎到達 1.3

2011 8月時, 歐元/瑞郎 跌到1.0076 幾乎逼近價平

但瑞郎升值對瑞士的觀光業和鐘錶業顯然極為不利

於是瑞士央行當時宣佈干預匯率 定下歐元/瑞郎 1.2的最低值

只要低於1.2, 瑞央就會(多印瑞郎)無限買進歐元

本來預期等歐洲經濟好轉就可以下莊

沒想到歐洲經濟一蹶不振 甚至歐央即將實行量化寬鬆

導致最近 瑞央必須不斷干預

據估計 瑞央的資產負債表從2008到去年底膨脹了280%, 是GDP的 80%!


事件:

瑞士央行2015/1/15宣佈

實行三年的 歐元/瑞郎 最低匯率1.2 棄守

並調降利率從 -0.25% 成為 -0.75%

聞訊, 歐元/瑞郎 從1.2狂洩最低到 0.8517 目前是1左右

以外匯期貨的波動幅度可說是 超大一隻黑天鵝

之前想吃瑞央豆腐的人可說是滿臉豆花

Swatch CEO Nick Hayek:

對瑞士的出口產業和觀光業來說, 這是個海嘯! 整個國家都會受害

(今天Swatch股價跌16%)

法國巴黎銀行分析師 Patrick Jacq:

這是個大屠殺


影響:

這是個下停損單也沒用的黑天鵝事件

在歐元/瑞郎1.2下大量多單的是眾多外匯商和投機客

FXCM估計本身損失約2.2億美元 股價大跌15%

另一家外匯商 Global Brokers NZ Ltd. 則損失所有營運資金關門大吉

更多的對沖基金損失可能會在這幾天慢慢浮現

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