此次肺炎是否引爆下一波經融危機 - 股票

我來講一下業界一般重大事件遇到的狀況

基本上 電子業第一季是淡季
這次的一個問題是年後庫存量低
一般帳上訂單叫做back order
也就是確定交期存在的訂單

以組裝好的東西來說
會出給經銷商客戶
重點經銷必須基於量的承諾
才能夠有專案價 這個部分
原廠會塞給經銷商

以品牌商來說
利空事件會降低預期(forecast )
減少可能的庫存
這個有些是訂單外多做的安全水位
然而如果有新品 經銷商需要吃貨
所以一旦物流和上工事情解決
訂單製作完 塞給經銷商
就是業績

然而forecast下調
影響的是產線的產能配製會比較保守
而實際的需求看訂單量而定
然而這部分是很複雜的
當需求回來 急單但產能無法配合的話
缺貨會更加嚴重
所以大廠都會先叫客戶開forecast(如國巨)
但客戶通常都會裝死說不敢保持原本的forecast(如國巨的客戶)

然而很多狀況是 當工廠調低產能
半年內反而會遇到急單的狀況
這就是在股市的曲線中常常見到報復性反彈的原因

我的建議是
1.有新品鋪貨的公司 有搶市需求
首批單有量，但的確未來會有因為景氣下修的風險，但不會那麼快在營收見到這樣的風險
2.選擇終端客戶為國際大廠的公司，該公司比較有長單方便供應端備料，網通目前高於5g
,因為資料中心的需求在全球比較急促
3.等營收公佈再進場，沒幾天了您為何要那麼著急呢?不然就和大戶佈的籌碼走，就算套
住應該幾個月就解套了

我只能說公司都還是要做產品賣賺錢的，有些顧慮的確是有的，但因為歷史事件總是循環
，大家要回復信心也很快，要慶幸大部分的人去年是賺夠的來跌的。


※ 引述《hoin (◎_◎)》之銘言：
: "你不是低估病毒的能耐 就是高估自己的智慧"
: 我在之前的文章已經講過 對於已經開始復工的工廠
: 供給開始恢復的時候 很快會看見市場需求端趨於萎靡
: 因為整體消費動能已經是斷崖式跳水 觀光餐旅百業貨已是如此
: 其影響不只是餐廳服務生或者百貨公司櫃姐等相對低階服務業從業者
: 就連機師、空服員、地勤、航機工程這些相對高收入都是會開始擔憂
: 這群人會率先大砍消費以為預期的減薪、無薪假、乃至解雇做準備
: 當整體消費端動能失速 拉貨拉不動 產能過剩及庫存過高的問題
: 會慢慢反饋到已經復工的工廠 無薪價就會找上作業員工程師
: 連帶這群人也會重複前述這些人的未雨綢繆 經濟動能更加失速
: 信心永遠是支撐經濟基本面最重要的要素 沒了信心經濟是無以為繼的
: 當企業預期社會上一大群人降低消費 業者就會開始緊縮投資
: 連帶土地、設備這些周邊都會感受到漣漪
: 開始一連串的惡性循環 形成所謂的通貨緊縮 非常危殆的狀況
: 有人會說不出門購物沒差 現在都是網拍送到家就好
: 所以大家降低外出的消費動能損失也可以透過網拍彌補
: 這樣的論點自有其缺陷 首先網拍公司多進入智慧倉儲時代
: 這些大型網拍公司為此增聘的人不會因此增加多少
: 絕對不足以彌補其餘服務業可能帶來的轉職人潮
: 再者一旦總體消費動能趨緩 網拍和實體店鋪兩者會是互為表裡
: 當許多人預期到收入降低、無薪價、乃至失業
: 他們不只是沒信心走出去百貨公司 而是連網拍都會買不下手的
: 所以病毒只會降低店面消費，需求可以轉嫁網拍的論述是不攻自破
: 另外有人以上次SARS影響來推估這次也會有很快反彈
: 這個都不免是過度樂觀的狀態
: 請問17年前全球經濟扣連程度是今天的百分之幾?
: 17年前中國是全球第幾大經濟體?
: 17年前iPhone、iPad在哪? 鴻海股價又是多少?
: 總之面對比17年前傳染力更強的病毒
: 以及更為千絲萬縷的經濟互賴關係
: 我們很多是仰賴中國、韓國、日本的部件物料
: 按照目前形勢發展 真的沒有過度樂觀的空間
: 尤其一旦連世界的消費龍頭美國也開始遭殃
: 那真的是全球經濟真的就是會像得到肺炎
: 一步走一步喘 上氣不接下氣了
: 最後 還是 祝大家發大財
: ※ 引述《hoin (◎_◎)》之銘言：
: : 現在供給端就算復工 但問題根本已經不只有供給端
: : 是整體消費動能墜崖跳水 觀光餐旅百貨業已經如此
: : 大家都在家裡不出門消費減少 實體經濟信心會轉趨悲觀
: : 工廠加緊復工了加班補足先前產能
: : 結果過不了多久發現消費端的根本興致缺缺
: : 拉貨拉不動 結果就是庫存產能過剩
: : 這把火燒回工廠去 無薪假預備備 這才是目前大家擔心的地方
: : 不過至少復工讓一些人有薪水入袋能從事基本開銷是好事

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