榮化1704 台橡2103(特種橡膠的未來?!) - 股票

想借特種香蕉哥的文來問2個問題

雖然說一月份榮化月營收創高，很多新聞也說18Q1優於去年同期

BUT攤開財報來看18Q1的營業額確實比17Q1成長5%，但是營業淨利反而不增還微減

讓eps上升的原因是業外損失【透過損益按公允價值衡量金融資產及負債淨損失】下降
與股利收入的增加

其中該項業外損失下降所帶來的eps改善並未實際帶入現金流

這樣看起來其實18Q1的營業活動並沒有大幅成長?


另外榮化的股利收入推測主要來自卡達廠的股權

這條轉投資收入實在可觀，以17Q1來說，佔總淨利逾15%
(本季財報只登載17Q1的卡達廠股利數字，沒有本季的)

問題來了，這筆小金雞股權並不是永久持有

榮化在當初協議合作時已約定要在2024年依約定價賣回給卡達政府

所以是否在6年後會喪失一個穩定貢獻eps的金流?

※ 引述《au4au4j3fu4 (就i黑心掏空借殼轉機股)》之銘言：
: 1. 標的：榮化1704 台橡2103
: 2. 分類：心得
: 3. 分析/正文：
: 大給後 胎嘎後
: 窩4股版只做橡膠的男人
: 剛剛這兩家公司公布了一月的營收
: 榮化45億5517萬元 年增37.62% 月增21.76%
: 台橡28億2232萬元 年增7.61% 月增24.56%
: 榮化不小心月營收又創了新高
: 兩岸三地大擴產的TPE產線 看樣子市況是熱到不行
: 按這超猛的業績增漲幅 未來每季挑戰2元EPS應該不是難事
: 對比現在股價43元 目標就是上百元了
: 台橡的話
: 大陸保稅區大量的天然膠現貨庫存
: 讓上海天然橡膠期貨的價格實在是慘到他媽的可憐
: 每天一開盤就是跌到收盤
: 但做合成橡膠的台橡營收還能夠來到半年新高
: 我想慢慢的台橡已經不能完全用原物料股看待了
: 如上個月新的CEO開記者會說的
: 其自主研發的TPE鞋材去年取得歐洲客戶認證後，今年1月進入大量出貨期，訂單超過預期
: ，逐月增量，由於該產品具高毛利特性，對整體毛利率拉抬效益將穩步顯現
: 猜客戶應該就是ADIDAS 而切入的部分是鞋子的中底
: 台橡跟NIKE、ADIDAS研發鞋材布局特種鞋材也好幾年了 終於在最近有了進展
: 不知道股價會不會對這個題材做炒作 讓我們繼續看下去
: 有沒有鄉民也對這兩支股票有研究的...
: 4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制)
: 榮化 停損30元 停利100元
: 台橡 不建議也沒買

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