期貨真的是零和嗎？ - 期貨

※ 引述《ASKA (壞羊男有點溫柔)》之銘言：
: 扣掉手續費，
: 期指和選擇權真的是零和嗎？
: 當然是。

期指選擇權是負和遊戲，

去掉手續費與稅之後，

會接近對賭的零和遊戲。


: 但是上次的資金規模實驗給了我一點啟發...
: 直接舉實例說，
: 假設有 A 和 B 兩人，每個人各投入500點(NT$10萬)玩台指期當沖
: 當沖一口需要160點，為了怕太早畢業，所以嚴格限制用200點做一口
: 兩人進出策略剛好相反，手續費和交易稅期貨商招待所以免費
: Day 1. A每口賺了120點 B每口當然就賠120點
: 500 + 2x120 = 500 - 2x120 =
: 740 260
: Day 2. A每口賠了120點 B每口賺了120點
: 740 - 3x120 = 260 + 1x120 =
: 380 380

老實說，賺錢的相反，是不賺錢，

賠錢的相反，是不賠錢。

你用某個方法，配上相反的方法，合起來，

其實是不賠錢。

你把A與B的資金設為500萬點，每天一次交易需要200點，

就可以作出零和的結論。



問題點在這個: 資金控管，

這是投資第零定律，遠比預測價格的技術還重要。

你第一天2口，第二天變成3口或1口，

沒人告訴你這是另起賭局嗎?? 你放的籌碼不一樣多喔!!

要一直都做2口，才是同一個賭局。

A做3口，B做1口，這也是另起新局。



這個資金規模實驗，只是給你一個概念而已，

只是告訴你，兩個人作不同邊，不是賺錢的。

而且這個簡易的實驗，還沒有考慮給營業員手續費呢!!



我還記得拉斯維加斯的賭桌上，有上下限限制，

5元~~300元，/每次，

就是限制了某些賭博技巧，

細節你自己體會吧!!

: 表面上，這是個對兩人而言，不會賺錢也不會賠錢的策略
: 但才經過兩天...兩人合計240點的點數已經流落到不知道誰的口袋去了。 XD

Arbitrageurs 與 Scalpers
: ...類似流程，以下略...過不久A、B都畢業了


再談談一些人性的心理，

贏的人的確會增加籌碼，但是過了某一個金額後，與總資金的比例會減少，

但是金額是增加的。

我猜想，通常人會，那個數字是一個人的20倍的月薪左右(並不是固定的值、可能

與人的賺錢能力有關而影響心理。)

細節你們自己體會吧!!




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「喔喔喔喔耶...!! 人妻站花真是太正了...!!我每個晚上都夢到她!!
她豐滿的胸口彷彿一吃進嘴裡就入口即化，如同最高級的黑鮪魚上腹，
嫵媚的神韻桃紅的臉頰羞澀的眼神，眼神像要勾走魂魄似地，
我真想把她如櫻花的突起轉化成堅挺的寶石，
老天爺啊...!! 你怎麼能夠創造出這麼美的人來!?」

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