暴力升息效應,引爆保戶解約潮! - 保險

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By Carol
at 2023-03-26T09:00

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這報導讓人心頭一驚,我自己是買了些投資型、儲蓄型、年金型保單,很多網友在罵保險公司活該,炒地皮卡住資金,但是現在真的有解約潮嗎?我怎麼沒感覺,還有解約,不是也讓保險公司賺一筆了嗎?

暴力升息效應,引爆保戶解約潮!台灣壽險業一年解約金就破兆創新高

商業周刊https://reurl.cc/2WQNEa

美國矽谷銀行的倒閉事件,掀開隱藏在寬鬆資金下的風險。

擁有34兆元資產的台灣壽險業,也因全球利率驟升面臨流動性壓力。

攤開保險事業發展中心統計,台灣壽險業從去年7月開始,連6個月保險給付大於保費收入,入不敷出。2022年全年的保單解約金額,竟超過1兆元,不但創下史上新高,更遠高於死殘醫療的保險給付金額。

今年,入不敷出的狀況尚未明顯好轉。「保單一直被解約,我們怎麼說服保戶,他們還是堅持把錢拿去買債券!」一名要求匿名的大型壽險公司主管,用這句話,道盡了壽險公司的困境。

低利率時代,儲蓄險讓獲利大增

當利率驟升,資金轉抱美債加速解約

這個流動性困境,起因為2008年的金融危機。當時全球貨幣寬鬆,銀行定存利率薄如紙,民眾有尋找「類定存」金融商品的強烈需求,於是壽險業開始大舉銷售各種被稱為「儲蓄險」的保單。

2018年儲蓄險的熱潮來到最高點,當年新契約保費中,儲蓄險的占比竟高達55%。

因台灣儲蓄險太好賣,保險功能被扭曲成「儲蓄」,進一步帶動台灣壽險業的保費收入急速膨脹,保費越多,壽險業可投資的資金越多,獲利也跟著水漲船高。

但誰也沒料到,去年聯準會展開激進升息,美債殖利率急速衝高,儲蓄險持有人發現,連最安全的投資標的——美國10年期國債,其殖利率都數度超過4%,是儲蓄險年化報酬率約2%的2倍,便回頭檢視,為何還要抱著儲蓄險?於是引發了保單解約潮。

這也導致保單銷售不佳。新錢進不來,舊錢卻一直流出去,加大業者流動性壓力。

流動性問題是金融機構面臨的最大威脅。前聯準會主席柏南奇(Ben Bernanke) 曾提到,當放款機構無法彌補失去的資金,它們可能別無選擇,只能不分好壞賤賣資產。這種「跳樓大拍賣」的拋售,將會放大恐慌。

壽險業若無法止血保單解約潮

股東、保戶信心動搖,恐釀惡性循環

回頭檢視台灣壽險業,若解約潮無法止歇,壽險公司就可能被迫拋售資產,讓原本列在帳上的未實現虧損,變為已實現虧損。

更令人擔憂的是,壽險業近7成的投資集中於海外、尤其是美國國債及公司債,如果新台幣升值過猛,就會出現匯損問題。這兩個風險相互疊加,將使壽險業今年獲利較去年同期大減、甚至虧損。

一旦虧損無法止血,就可能加速保戶將保單解約,壽險公司需要賣更多債券,籌措給付資金,形成上述「跳樓大拍賣」的惡性循環。

金管會保險局局長施瓊華坦言,目前台灣壽險業最大的問題就是流動性壓力。但她強調,今年保單解約潮已有趨緩跡象。

接下來情勢會如何發展?最壞就是歐美升息不停歇,債券吸引力續強,壽險業入不敷出的壓力,便會持續加壓。

若壽險業獲利無法改善,首先受傷的是股民;若不幸信心潰堤,受傷的,可能就是保戶。

回頭來看,連擁有財務投資專業團隊的壽險公司,都會因搶賺快錢,如今深陷流動性壓力,一般人更有可能踩進同樣陷阱,不可不慎(更多精彩內容,請見1845期《商業周刊》)。

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All Comments

Kelly avatar
By Kelly
at 2023-03-27T03:52
你要稍微站在保險經營(資金運用的角度)
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By Liam
at 2023-03-27T22:45
矽谷銀行倒閉就是,資產配置的問題
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By Gary
at 2023-03-28T17:37
基本上,你的保費收入流入以後保險公司因為本身就有資
金成本當下就會去市場上找更高的殖利率標的鎖利差了,
不可能持有現金不然就是抱著持續虧錢,所以這樣狂升息
的情況下,解約金相比整筆資金流出根本是杯水車薪,那
保險公司帳上資金大量持續流出就必須被迫砍帳上部位支
應流出資金需求,啊低利率了十多年帳上部位一定都虧一
屁股的,其實攤開國內外金融業財報狀況都完全一樣,近
年帳上未實現都飆很高,就算買的部位有對應資金需求年
期,但只要出現信心危機流動性風險都很大,所以才會出
現加密貨幣交易所、SvB、CS陸續撐不住的問題
Oliver avatar
By Oliver
at 2023-03-29T12:30
放消息而已
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By Damian
at 2023-03-30T07:23
儲蓄險要放6年才打平,6年內解約是送錢童子吧
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By Xanthe
at 2023-03-31T02:15
解約潮我記得去年年中就一波了
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By Andy
at 2023-03-31T21:08
去年下半年黃金交叉儲蓄險利率低於定存後,解約潮就開
始,現階段有1年4%以上,3年3.8%以上定存。

新光壽險底下無醫療建議更改要保人?

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By Rebecca
at 2023-03-26T05:41
我建議你是接手所有你名字底下的保單 如果你爸的可以一起處理最好也是一起接手 如果跟母親商量之後可以把要保人換過來那是最好 雖然你不貪圖那些錢 但保單借款是有利率的 扣到你的保單價值金為0時就失效了 你償還借款的部分最好是要準備收據 如果你媽以後跟你要錢 你可以拿收據出來 將解約金-償還借款的部分還她 你 ...

29歲男 既有保單檢視及新保單規劃

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By Hedda
at 2023-03-25T23:49
一、性別:男 二、年齡:29 三、職業/工作內容:工程師 四、保障需求:失能、重大傷病、醫療 五、保費預算:3萬左右/年 六、健康告知: (1) 最近2個月內是否曾因受傷或生病接受醫師治療、診療或用藥?否 (2) 過去2年內是否曾因接受健康檢查有異常情形而被建議接受其他檢查或治療?否 ...

新光壽險底下無醫療建議更改要保人?

Daniel avatar
By Daniel
at 2023-03-25T23:10
從小我媽就超愛跟國泰阿姨與新光阿姨買一堆人情保單 然後繳到一半繳不出來 導致很多保單下方的醫療副約都失效或者被取消 更可怕的是當保單開始有現金價值 她會去借一堆錢去挖東牆補西牆 導致我原本保單+我爸保單 底下都沒有醫療險 去年開始自己努力做功課+保單整個大重整 目前算是有把自身醫療險補足 -- ...

保單解約,減額繳清流程?

Elvira avatar
By Elvira
at 2023-03-25T22:45
※ 引述《albee923 (albee)》之銘言: : 手邊有一張傳統保單想要減額繳清 解約 跟 減額繳清 是不一樣. 你應該post 保險單全名, 已繳幾年,還剩幾年等,年費,..等, 這樣, 大家比較容易給你建議. : 因為是很久前的保險業務但也失聯多年 : 好像也不在保險業了 ...

46歲男 既有保單檢視及新保單規劃

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By Elma
at 2023-03-25T21:14
一、性別:男 二、年齡:46 三、職業/工作內容:博士後研究 四、保障:醫療、實支、防癌、意外、重大 五、保費預算:新增12000以內 四、健康告知:健康 七、常用交通工具:機車/汽車 八、預計規劃:雙實支、防癌、意外、重大 九、現有保險: 保險公司:國泰人壽 購買時間:2009.4.3 ...