晨星：主題基金長期表現不佳 十年來存活 - 股票

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2.原文內容：
晨星：主題基金長期表現不佳 十年來存活不到一半

晨星（Morningstar）發布報告指出，全球主題基金愈來愈受歡迎，尤其受亞洲投資人青
睞。近年來，機器人技術、人工智能、大數據等科技相關主題引起大量興趣。

晨星EMEA及亞洲區基金研究總監陳永熙指出，主題基金非常受亞洲投資人歡迎。但在投資
主題基金時，投資人必須了解，這個主題是長期有效的策略，或只是短期的流行趨勢。

陳永熙分析，一般而言，如果主題不再受歡迎時，投資人往往贖回這些基金，導致基金周
轉率偏高。不過，另一方面，紮實的主題可以長遠持續發展，顯示主題基金適合納入長期
的投資組合中。

整體來說，主題基金的長期表現不理想。在2010年之前推出的所有主題基金中，只有45%
存活到2020年。在倖存下來的基金中，只有四分一在過去十年裡跑贏摩根士丹利資本國際
（MSCI）全球指數。

晨星統計，三年來，全球主題基金的規模成長逾兩倍，從750億美元增加至去年底的約
1950億美元。機器人技術和自動化主題基金已成為全球最受歡迎的主題，到去年底的基金
規模達270億美元。

在亞洲註冊的主題基金的資產也在飆升。到2019年底，在台灣註冊的主題基金總資產規模
較一年前成長58%，成為25億美元。同期間，中國註冊的主題基金也增加20.2%，達到144
億美元。政治主題最受中國投資人歡迎，到去年底的資產規模超過60億美元。

晨星統計，在跨境銷售（在歐洲註冊但可在其他地方銷售）基金中，規模最大的前五檔主
題基金都是百達旗下。其中，百達全球趨勢精選基金規模高達94億美元，但沒有在台灣核
備。

規模第二到第六大的主題基金分別為百達水資源基金（65億美元）、百達機器人科技基金
（57億美元）、百達保安基金（54億美元）、百達數位科技基金（33億美元）、富達中國
內需消費基金（32億美元），都有在台灣核備。

3.心得/評論：
※必需填寫滿20字
原來主題基金比較受到亞洲人歡迎
有人買過這類主題基金嗎?
長期下來獲利如何?
十多年前 2000~2010年 市場上瘋哪些主題基金?

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