晉華DRAM封測訂單 日月光旗下矽電恐延遲 - 股票

1.原文連結：
晉華DRAM封測訂單 日月光旗下矽電恐延遲收割
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2.原文內容：
美中貿易戰火延燒，美國商務部大刀鍘向DRAM廠福建晉華，由於晉華合作夥伴為台灣聯電
集團，先前與美光(Micron)上演專利大戰，隨著美國擴大貿易戰線，晉華成為繼中興通訊
之後又一備受矚目的案件。值得注意的是，IC封測龍頭日月光投控旗下矽品重啟DRAM封測
業務，位於福建的矽品電子(矽電)原本預計2019年第1季可望取得晉華DRAM封測訂單，如
今恐將至少延遲一個季度。

事實上，矽品在福建的布局不只是看到DRAM封測商機，還包括邏輯IC封測業務，且傳出此
次訂單遞延主因並非貿易戰影響，而是上游晶圓製程不順所致，然而隨著美國大動作開鍘
，時間點相當敏感，加上聯電集團與美光爭訟不休，引發業界想像空間。

日月光投控集團財務長董宏思指出，日月光集團原本就會在不同地方，依據不同需求作適
當投資及技術研發，日月光在廈門布局，原先就是服務整個華南地區的客戶，包括記憶體
、邏輯晶片封測等需求，若未來晉華或大陸記憶體市況受到影響，日月光集團也會進行適
當的安排與處理，服務其他客戶。

福建晉華客戶群聚焦於大陸本土，儘管美中貿易戰火猛烈，但是在客戶比重分配上，似乎
並沒有太大影響。而矽品電子針對標準型DRAM的封測機台，原先就是配合晉華的進度，向
日廠愛德萬(Advantest)等設備商下單，也並非特用規格，這些都是先前既定的投資布局
。

反而在貿易戰之中，比較需要重視的是終端需求，是否會在雙十一、歐美耶誕旺季後出現
急凍，目前包括日月光、矽品本身的封測訂單能見度尚算平穩。

日月光表示，後續與福建晉華的合作關係將會看整體情況演變，目前下定論還太早，日月
光會維持適當彈性來考慮各種的可能性。日月光廈門廠初期投資8成預算是用在建廠，購
買機器設備的比重很小，未來會視當時需求作適當配置。

熟悉封測業者透露，矽電初期將以標準型DRAM封測為主，晉華第一期將投資矽電約新台幣
6.97億元，未來視矽電的資金需求，日月光投控與晉華對矽電有機會持續分次按比例增資
，藉由策略聯盟穩定訂單，深化矽電與客戶的合作關係。

大陸DRAM產業力求自主，目前並未擴展太多的全球客戶群，多半鎖定內需市場。不過，先
前中興通訊禁售事件寒蟬效應已然浮現，未來包括設備、零組件採購會否受到貿易戰火波
及，以及實質訂單衝擊，台系半導體供應鏈必須謹慎關注，這亦是日月光投控合併矽品之
後，重返DRAM封測領域的考驗之一。


3.心得/評論：
在當初中興通訊遭到美國制裁時，鄰近日本及台灣廠商同樣遭到壓力而停止出貨，儘管在
晉華一案中，台灣廠商無論在材料或設備上並沒有太多直接供應的關聯，但一旦美國政府
繼續施壓台灣政府，對於聯電恐怕將形成後續影響與政策壓力。

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