新聞幕後－最後一盤，國銀「互拋」央行作價省子彈 - 美元

這篇文章應該可以解決大家的疑問：一、央行是如何喬尾盤匯率，二、套利，可能嗎？！

--

Ref. http://tinyurl.com/29m3r4a

新聞幕後－最後一盤，國銀「互拋」央行作價省子彈

2010-11-12 01:33∣工商時報∣陳美君

最近，銀行行員常常接到廠商的電話，詢問報上所謂的央行尾盤作價，是什麼意思；
如果新台幣兌美元匯率，是由市場供需決定，那央行怎麼做，才能決定收盤價？答案其實很
簡單。兩家行庫在收盤時「互拋」，就能決定台幣兌美元匯率的價格。

　 外匯市場美元價格，是由銀行交易得出，像股票一樣，有人打，有人願挨，才能成交
。

　舉例來說，台灣銀行和兆豐銀行，接到央行的命令，先由台銀賣出1支（100萬美元）
，價格為30.5元，並由兆豐銀承接，央行左手買進美元、右手賣出，決定了台幣收盤價。

　 尾盤作價的用意為何？不用增加外匯存底，也能達成阻升效果。央行委託兆豐銀買入
100萬美元，再從台銀賣出，除了決定收盤價，還能讓央行當日的外匯淨部位「歸零」。

　所以，央行屢屢對外澄清說：媒體把外匯存底屢創新高，歸咎為央行大量買進美元、
阻升台幣，與事實不符；央行說的是實話，目前禁止銀行在尾盤掛單，市場上，只有央行
委託的兩家銀行「互丟」，不用買進外匯，也能阻升台幣，自然也不會墊高外匯存底。

　 但有一好，就沒二好，不想增加外匯存底，僅在尾盤拉下升幅，後果就是：實質成交
價和收盤價，出現4角以上的鴻溝。

　 有廠商又問了：這樣不是產生套利空間？一早進場買美元，買在30.02元，尾盤賣出，
賣在30.5元，就有4角以上的匯差可賺。

　交易員說，央行不是凱子，不會放任銀行吃豆腐，所以最後一盤的價格，看得到、吃
不到，否則，央行的繳庫盈餘，不是都被銀行偷光了？所以，別再相信沒有根據的謠言了
！

--