新手美股etf投資 - 投資

Skylar Davis avatar
By Skylar Davis
at 2022-02-16T18:36

Table of Contents

※ 引述《daze (一期一會)》之銘言:
: <<Portfolios for Long-Term Investors>>
: ( https://www.johnhcochrane.com/research-all/long-term-portfolios )
: "The average investor must hold the market portfolio."
: "The average-investor theorem is powerful, because portfolio theory is hard.
: You have to estimate or otherwise understand time-varying means and
: covariances of asset returns and state variables, alphas, and betas. Then you
: have to make a difficult computation, and do a lot of massaging to keep it
: from blowing up."

以下閒聊。

我身邊的投資朋友,即使知道指數投資的意義,都還是會忍不住撥一點錢去投資個股。
問他們動機,他們說:「就玩玩,感覺一下。」

……好像都抱著一點期待,覺得自己有可能是那個天選之人。

有位朋友是程式界的強者。
他只投資個股,而這兩年大輸大盤(更早之前我不清楚)。
他最近甚至迷上手動短線交易,特地去上課,
認為這套東西沒辦法用程式碼實現,有太多地方仰賴人類直覺判斷。
(這在我這種average investor聽來就覺得很危險啊……)

當然他也有開發股票和虛擬貨幣的程式交易。
他對這種種操作的熱愛程度,已經讓他決定離開超高薪(而且不賣肝)的程式員工作了。
(他在離職前就已經研究股市操作許久,因為時間頗有餘裕,
但最終他還是覺得不夠,想全身心投入——像是一種找到人生摯愛的感覺。)


若談分析數據去建立模型來模擬股市,
華爾街有一派認為物理人會是這類專業最適合的人才,
所以華爾街聘了大量物理博士去做quant(計量分析師)。
我之前實驗室有一半的人畢業後都去做quant了。
好奇他們領域內的人也投資個股嗎?
倒沒有,他們大多只買指數產品。
這行業買個股須另外申請,而個股的吸引力沒有大到他們想走一趟申請程序。


有個朋友年輕時是國際物理奧林匹亞得獎者,
現在專職玩德州撲克與虛擬貨幣。
我把這朋友經歷講述給另一位朋友時,後者瞬間反應道:

「哇,那這人一定已經財富自由了吧?」

我愣了一下,不確定他心目中「財富自由」的定義是什麼,
是否跟「退休」聯想在一起了?
若我介紹某個朋友是Apple工程師,好像很少人會立刻反應「財富自由」這種事,
頂多聯想到高薪。

是因為不上班、打撲克這種生活,「自由」度明顯更高嗎?
但這些人明明也是在工作啊。
研究個股投資也是一種費心的工作。


投資個股會讓你更快財富自由嗎?
對average investor而言,應該不是。
而且指數被動投資達到FIRE的速度已經很快了,甚至不費一點腦力。


https://twitter.com/EndowmentLP/status/1454184281723523074
這是美國名校校務基金的投資成效。
從十年年化報酬率來看,大家都稍微落後標普500,(不過MIT差不多是標普500了,)
推測各校採取的是比標普500保險一點的投資,
但看來還是比這裡常推的VT+BNDW冒險。

為什麼名校敢拿著這麼大一筆資金冒險呢?
我想:其實資金越大,就算跌了也仍有週轉的餘裕;
個人可能不是如此。
而且名校只要登高一呼,就會隨時有來自四面八方的鉅額捐款;
若是我登高一呼,根本不會有人鳥我。

這大概就是我與名校的距離。XD



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All Comments

Yuri avatar
By Yuri
at 2022-02-20T19:04
名校的配置常常很多元,不是簡單的股債配,還會有實體房產
Hardy avatar
By Hardy
at 2022-02-18T07:52
私人企業投資 甚至買林地等等,不能用一般人的配置去猜
Sarah avatar
By Sarah
at 2022-02-22T08:20
然後既然有主動操作 不能用報酬就回推風險。
Iris avatar
By Iris
at 2022-02-18T07:52
如果程式交易會大賺,下一個股神應該會出現在矽谷,事實
就是沒有
事實就是程式交易很難賺錢,幾乎都賠比較多,
因為程式交易者 很多會想用落後指標的技術分析 來預測未
來,
但股票是無法只靠套公式來做預測的
Charlotte avatar
By Charlotte
at 2022-02-22T08:20
能賺錢的方式獲利有天花板 大獎章是很好的例子
Suhail Hany avatar
By Suhail Hany
at 2022-02-18T07:52
隨著資金越多 獲利會越低 所以本多不見得好
巴菲特就說了 如果他只有100萬鎂 年報酬100%沒問題
Sarah avatar
By Sarah
at 2022-02-22T08:20
程式交易最好都用技術指標啦笑死
Sarah avatar
By Sarah
at 2022-02-18T07:52
因子投資算不算一種程式或者量化選股?
Ingrid avatar
By Ingrid
at 2022-02-22T08:20
十年化報酬率這種東西有時很危險,因為十年算是長期
了,所以很多人會覺得這個數字[非常經得起考驗]。但
若是取2008以後的十年區段,因為正好迎上了史上空前
的大印鈔時期,所以反應出來的股市漲幅也遠遠高於20
08以前的平均值。
我沒記錯的話,標普500在2008以前的數十年的年化報
酬率其實只有7~8%左右,但是2008以後標普500的年化
報酬率遠遠高於這個數字。是因為企業獲利飆升,還是
大印鈔的結果,大家心中自由判斷。
Rosalind avatar
By Rosalind
at 2022-02-18T07:52
程式交易只是工具,主要還是它的策略邏輯,有些賺翻的低
調賺,沒讓人知道而已
Skylar Davis avatar
By Skylar Davis
at 2022-02-22T08:20
十年太短,2000年起算來看,現在表現還比1929起還差
看30年,2000-2030,標普至少要7000點才會超越1929
Zora avatar
By Zora
at 2022-02-18T07:52
shorturl.at/dhuGM
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By Ingrid
at 2022-02-22T08:20
https://shorturl.at/clqLS
Lydia avatar
By Lydia
at 2022-02-18T07:52
懂的人不會說,金融市場運作時,自然會顯露它的模型
是什麼。有的程式是搶時間差,有些是估值,技術指標
模型,也有賺退佣,只要經的起時間驗證,就是可行的
方式。
不過雞蛋叔的經驗,還有搶特價品,還是比較穩定。

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By Zanna
at 2022-02-16T17:26
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Lucy avatar
By Lucy
at 2022-02-16T15:44
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By Jessica
at 2022-02-16T14:55
一、性別:男 二、年齡:0 三、職業/工作內容:吃喝拉撒玩哭 四、保障需求:雙實支/醫療險/癌症險 五、保費預算:2萬 六、健康告知:無特殊狀況 七、常用交通工具:汽車、推車 八、預計規劃:實支/醫療險/重大傷病/癌症險/意外(重燒燙傷) 九、現有保險:無 十、目前草案:https://fi ...

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By Ingrid
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小弟有問到三陽車行有新車搭配丟車賠車險一年只要1500元 小弟是買三陽新迪爵125七期碟煞2021年亮灰版 一年內機車若不見,可以請保險公司賠一台三陽新迪爵,但是不一定同樣車色 請問市面上有其他丟車賠車險嗎? 或是保竊盜險比較划算? - ...

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