新手最近開始學習的投資邏輯 - 投資

美國經濟與利率的歷史驗證

有圖表網誌版
http://wmamoney.blogspot.tw/2013/01/1.html

以歷史圖表探討美國經濟、利率，以及貨幣政策的關係

GDP=C+G+I+(X-M)

C=消費支出
G=政府支出
I=投資支出
X=出口
M=進口

X-M大於0=出口順差 就是出口大於進口啦 國家賺錢啦！

以台灣來說，

出口佔GDP成長因素比較高，

也就是說，台灣的產品能夠瘋狂外銷到世界各地，

那麼台灣的GDP就"福氣啦"！！


從上圖來看，

美國的經濟成長與全球經濟成長是息息相關。

為什麼要看美國？

因為美國是世界第一大經濟體，

大部分的物價都是以"美金"計價，

所以我們看美國。



上圖是貝萊德拉丁美洲的基金績效，

對照一下第一張圖，

可以看到這檔基金在2002年的績效慢慢往上攀升，

直到2008年金融海嘯重跌...

隨後在2009年再慢慢走向復甦...

大致上跟美國、全球經濟都息息相關



所以本篇的重點在於到底是甚麼因素讓可以讓景氣循環？


2000年傳說中的網路股泡沫，導致美國與全球經濟衰退，

當時美國利率6.25%

2001年美國GDP在衰退中，此時通貨膨脹(物價)也下降，

美國在一月時調降利率。
(http://www.epochtimes.com/b5/1/1/31/n41672.htm)

2002年全球經濟衰退，所以大家都是低利政策

http://0rz.tw/KKVS7

2003年全球利率水準最低，熱錢開始流竄，景氣逐步走向復甦
(美國1%、歐洲2%、日本0%)

2004年美國6月升息(http://www.epochtimes.com/b5/4/6/9/n563886.htm)

美國升息代表景氣確實已經復甦，
以升息來防止物價飆漲以及景氣過熱

2005年美國持續升息，歐洲12月也開始升息。

2006年美國經濟稍微降溫，所以停止升息，

利率不變的情形之下，
熱錢比較敢於流竄了，所以全球經濟UP

2007年因為在美國逐漸調高利率後，
讓一些人貸款買屋的人漸漸還不出錢...
於是有次級房貸的爆發。

美國在9月18日降息
(http://finance.sina.com.cn/world/gjjj/20070918/00523986931.shtml)

這一年物價本來維持在高檔，後來因為降息導致通膨更加溫，所以隔年....

2008年原物料價格飆漲，歐洲、亞洲調升利率抑制通膨。

這一年爆發金融海嘯
http://0rz.tw/KbXl0

因美國經濟逐漸趨緩，次級房貸的發生讓美國以降息來因應，
反而推升原物料價格，讓美國經濟急轉直下，全球跟著被牽
拖...

2009年全球各央行以史無前例的低利政策，
再推升一波資金行情，因為熱錢又來啦！
從2009年下半年到2010年上半年來了一個大反彈....


2010年下半年，美國低利政策讓物價高漲，
此時新興市場先升息抑制通膨，
同時也結束資金行情，全球景氣再度趨緩


2011年除了通膨問題持續之外，
還有歐債危機，美國以及全球景氣均在衰退中...


2012年台灣GDP一直在保1%?還是0.X%等等，

但是美國在印鈔票，所以美金在貶值，

相對的台幣就會升值，

台幣UP就不利於台灣的產品外銷，

以台灣倚賴出口很重的一個地方來說，

GDP根本目前很難衝高....

再加上目前油電雙漲，
導致物價全面上漲
本國央行如果再降息...
那通膨只會更嚴重，
所以台灣就#@$%^@$


講這麼多，其實要說的重點只有：


央行的貨幣政策：升息？降息？印鈔票？

降息或印鈔票：美金貶值→美股會UP

美股UP→全球UP

升息：景氣好、抑制通膨

通膨=物價......石油、吃的喝的、貴金屬..等等


這是近來上課的重點...有請版上大大鞭小力一點

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