新手上路!! - 期貨

※ 引述《dreamkitty (全哥)》之銘言：
: 以下皆為新手問題
: 就請有心人幫我解答了
: 小弟是經濟系所的
: 其實根本沒有實務的課程
: 只是這兩個禮拜
: 單純自己有興趣接觸看看
: 有點多問題==>
: 1.為什麼做賣方要有保證金?? 原因是什麼??

因為選擇權買方可以"選擇"不履約，但賣方不行；
以7000的call來舉例，假設權利金為50，手續費跟交易稅省略不算

若到期時大盤指數為5000
1.買方若履約"賠"2050點 -> 選擇不履約 -> 損失權利金 50
2.賣方若履約"賺"1950點

若到期時大盤指數為9000
3.買方若履約"賺"1950點 -> 選擇履約
4.賣方若履約"賠"1950點

看上面4個情形，2.3.賺錢不用講，1賠的錢是你買的時候就交了，
而4有可能會賠最多7000點的錢，因此要求你先交"部份"

: 2.感覺每一波現貨的漲跌跟同一個履約價的漲跌幅度幾乎一樣，請問有例外嗎??
: 所以大盤的漲跌幅會使得選擇權的漲跌幅一樣的%嗎?

你的感覺很不準，
最好的例子請參照結算日最靠近收盤價的漲跌幅，
結算日為每個月的第三個星期三。

: 3.到期日的結算到底要怎麼知道自己賺還賠多少錢?? 可以隨便給點例子嗎!!??

如前述

: 4.法人一定都是大量進出嗎?? 當有三百多口瞬間的成交量就是法人出手的時候??

不一定，300口x0.1x50 只要1500.

: 5.選擇權的漲跌到底是什麼原因造成的?? 書寫得都不是很了解....
: 可以有人來點白話文嗎 > <"

7000點的call 指的是在到期日的時候你可以賺(7000-大盤指數)x50 的權利
若大盤到時6500點，這一口就賺2萬5
若大盤到時6000點，這一口就賺5萬
也就是說，這一口的價值會隨著大盤指數變動

: 6.目前小弟都關注在量上面，還有結算的未平倉口數，請問大家還有什麼可以指教的
: 心得嗎???
: 我很有心學的!! 希望大家可以給點指教，目前花了兩萬多賠了五千多!! 多頭去死!!

先把一些基本概念搞懂再開始玩吧……

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