數字 5287 - 股票

小魯以基本面為主，日前評估了幾個小時後也進場了，
目前小賠中
以下為我個人投資的想法，僅供參考

1. 標的：5287 數字
2. 分類：多
3. 分析/正文：(長期投資)

財務面：營業現金流量穩定，近五年自由現金流量總合為11億多，
長期負債趨近於0
https://i.imgur.com/0KbaGby.jpg

https://i.imgur.com/SOafEw2.jpg

獲利面：目前數字的營收大致分成幾部分

1.591房屋：43%
2.8591寶物：22%
3.原創101：14%
4.518人力銀行：12%
5.8891汽車：9%

今年上半年數字出售原創101，獲利1.35億，貢獻EPS 3.17
我個人預估扣除原創101，今年數字的 EPS 約13.7，
以17倍PER計算為 $233的股價。
加上出售原創101獲利 EPS 3.17，以配股9成，殖利率10%計算
出售部分，可貢獻28.5的股價
因此 233+28= $261 股價

接下來去細看各事業體的表現

1)591 部分：
今年房屋移轉棟數大概就跟去年一樣死魚盤，大約24 25萬左右
營收部分我想是不會掉，甚至這種死魚盤對於廣告上的收益可能還有幫助
(建商、投客 賣不出去才需要廣告...)

租屋部分有接觸過的應該都知道，591大概快把租屋市場吃下來了
而且這市場都很穩定

香港的591市場可能會是未來觀察的重點

2)8591寶物：
天堂M上市之後，可望對於8591有助益
但要說有大幅獲利成長就不切實際了，假設8591成長2成，
但對於只佔22%營收的事業體成長2成，對於整體營收也不會有太大的改變
只能說是讓人有想像的地方

3)原創101：
坦白說賣掉原創101對於數字來說是個不錯的交易，原創101營收佔14%;
但去年稅後獲利1800萬，卻僅佔數字獲利的3.2%
對於出售這個事業體，對於未來的業務瘦身精實，我想會有不錯的幫助

4)518人力銀行：
龍頭104卡著，我想也很難撼動，大概就那個樣子了

5)8891汽車：
這邊的新車比較我覺得作的不錯，中古車也蠻多會po在這
但中古車網站競爭其實很激烈，而且8891的中古車汽車亂像也蠻多的
坦白說個人比較不看好這塊

籌碼面：融資率極低，融券率0，基本上是沒有散戶在買這檔 XD
400張以上大戶佔：74%
百張以上大戶佔 87% (不能再高了)，
短期是沒有看到股權往集中或分散的方向走
籌碼面十分乾淨，期待它股價短期爆漲是不太可能的事

總結：

數字是一間穩定成長發展的公司，但要期待短期股價就有獲利
我是覺得不太可能，但我進場考量點為

數字的稅後淨利不斷創下新高，而且仍然持續成長中
但PER卻為相對低檔 17倍左右，對比過往的 2X倍，
仍有不錯的空間，我個人的目標價如下：

13.7*22(PER)+28= 330塊

而就算不幸被套的話，以它過往配息率都有9成左右，
基本上就是定存股的概念，我仍然可以拿到約5%的殖利率

因此短期內股價的變化我是不太在意，甚至還蠻期待繼續跌下去(跌破230)
這樣才有機會買到便宜的公司

一點個人的看法，僅供參考，不負盈虧表現


※ 引述《hiball (魔鬼肥肉人)》之銘言：
: 1. 標的：5287 數字
: 2. 分類：請益
: 3. 分析/正文：
: 基本面來說，算多
: Q1正常
: Q2靠賣公司...EPS暴增
: Q3應該就超過去年整年EPS
: 技術面，
: 卻走高檔爆量避雷針...
: 今天再補一張實體黑K
: 不跌也會盤
: 請問各位大大可以給點想法嗎
: 4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制)
: 沒有

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