操盤工具之〔 選擇權 OI 戰略圖 〕 - 期貨

※ [本文轉錄自 Stock 看板 #1CXl-Vyl ]

作者: Aspirinman (邁向理財的航路) 看板: Stock
標題: [心得] 操盤工具之〔 選擇權 OI 戰略圖 〕
時間: Wed Sep 8 11:14:37 2010


昨天文章中
提到利用選擇權未平倉量的分布
可以判定大盤後勢的方向
文中的檔案是用 Cmoney 製作的
為讓大家都可以自己學習著使用
因此設計了網頁自動更新版的
〔 選擇權 OI 戰略圖 〕
讓大家可以學習透過選擇權的未平倉量分布
來了解大盤的未來可能走勢


請先至工具區下載檔案

http://0rz.tw/VDwty

打開後點選自動更新
更新完後可以看到下圖


http://0rz.tw/tem4G


這個表格有兩個地方可以自己做調整

１。查詢月份

可以更改這裡的數字來看其他月份的選擇權狀況
格式如下

201009 － ９９年９月
201010 － ９９年１０月
201011 － ９９年１１月
201012 － ９９年１２月

２。最大履約價

這個可以更改圖中最大履約價的位置
隨著指數的漲跌
可以把圖調整到最清楚的狀態

圖中左邊的數字就是ＰＵＴ和ＣＡＬＬ的未平倉量
右邊是未平倉量的分布圖
綠色就是ＰＵＴ的ＯＩ
紅色是ＣＡＬＬ的ＯＩ

觀察未平倉量最重要的一件事就是
要知道哪些履約價是可以被履約的
也就是所謂的價內選擇權
因此圖中會有兩條黃色線
ＰＵＴ的黃色線以上是會被履約的
ＣＡＬＬ的黃色線以下是會被履約的

從這張圖來看
ＰＵＴ幾乎都在黃色線以下
ＣＡＬＬ也都在黃色線以上
代表賣方策略幾乎是大獲全勝
也代表這個月行情是不大的

未來當出現不同的行情
這張圖就會有不同的功能
到時會再拿出來和大家做個實戰分析的

另外
左下角提供了 PUT/CALL RATIO
這是把賣權的所有月份的未平倉量
除以買權的所有月份的未平倉量
所得到的數字

有些人可能習慣只看近月的數字
個人的習慣是看全月份的
因為只要是在市場上的部位
都是具有意義的

那麼這個數字要如何運用呢？

實際上使用有許多方法
需要靠大家慢慢在實戰中體會
不過這邊可以給大家一個大方向


http://0rz.tw/rxDTi


圖中是過去一段時間的走勢圖
可以發現
P/C Ratio 可以大概用兩個數字來當分界
往上如果突破１１２％的話
就是多頭趨勢出現
往下跌破７６％的話
就是空頭趨勢出現了

如果是落在這兩個數字中間
那邊指數的空間應該都不會太大
盤整個機率偏高
也比較適合做選擇權的賣方策略

未來隨著不同的行情
這張圖和數字都會有不同的變化
根據不同人的投資習性
也會有不同的想法和應用方式
只要多花心思在這個圖上
就會有所收穫了

The harder you work, the luckier you get .
〔 當你越努力，你就越幸運 〕

共勉之。

-------
邁向理財的航路
http://blog.yam.com/aspirinooo

--