推展機器人理財 強化資管競爭力 - 理財

來源:經濟日報

內容:

新冠肺炎疫情改變了人們的消費習慣，也促使社會大眾金融投資更加仰賴數位平台，因而
加速了機器人理財的發展。機器人理財一般又被稱為「智能投資」，即「將人工智慧導入
傳統理財」的顧問服務，依照金融消費者的風險屬性及投資需求，利用演算法模型計算後
，提供金融消費者適合個人的交易策略及投資組合。目前世界幾個成功發展機器人理財的
國家，主要商業模式多為採取機器人理財（平台）加投資顧問（人），可說是利用數位平
台來實現普惠金融的一種工具。

機器人理財發展迄今約13年，根據德國市調公司Statista預估，2021年機器人理財的資產
管理規模將突破2兆美元，2025年更將達約4.79兆美元，年複合成長率超過20%，成長速度
驚人。以2019年為例，機器人理財所管理的資產規模約1.5兆美元，其中美國約占了77%、
中國大陸占18%、歐洲地區占3%，其它地區則占了2%。

反觀台灣，機器人理財的推展相對緩慢，自2017年6月金管會開放機器人理財業務以來，
初期乏人問津，直到2019年底才有九家業者開辦，累積投資人數3萬多人，資產規模約新
台幣10.3億元。2020年呈現大幅度成長，累積投資人數8萬多人，資產規模約25億元，但
相較全球2020年機器人理財所管理的資產規模，仍顯得微不足道。機器人理財在台灣不但
有極大的成長空間，也是後疫時代提升台灣資產管理競爭力的一大利器。

加速發展機器人理財有助提升台灣資產管理的競爭力。首先，金管會正加速推動金融科技
的發展，機器人理財正是金融科技創新的一環；同時，金管會2020年9月發布資本市場藍
圖，也規劃推動投信投顧業科技化發展，因此國內投信投顧業應加速推動機器人理財，一
方面可以提升其在管理業務上的競爭力，亦可響應主管機關推動金融科技發展的政策。

其次，機器人理財為「利用演算法模型計算後向金融消費者提供之適合個人的交易策略及
投資組合」，因此可以讓每個人在理財過程中享受到VIP般的尊榮，加上台灣儲蓄率高且
散戶及小資族充斥，極適合發展機器人理財。其三，2020年10月台灣證券交易所推出「盤
中零股交易制度」，邁開台灣朝向智能投資的新進展，亦提供了未來台灣進一步發展機器
人理財所需的養分。

除了這些有利發展條件，要讓機器人理財在台灣加速發展，仍須主管機關大幅鬆綁相關法
規及限制，例如現行的機器人理財「投資組合自動再平衡機制」就侷限頗多。在機器人理
財中，所謂「投資組合再平衡機制」指的是，當投資人投資組合各資產的「實際權重」偏
離「目標權重」時，投資人必須重新調整各類資產的權重，以確保投資組合內各資產的權
重符合目標權重。這在機器人理財扮演著極重要的角色，若是限制太多，將不利長期績效
提升及業務的推動。

再者，全權委託業務的規範應可再加以簡化，同時必須考慮降低進入門檻金額，讓機器人
理財有更多的操作空間，以利相關業務發展。另外還要呼籲國內投信投顧業者，應勇於投
入資源並招募人才來推動機器人理財的業務，提升其資產管理的競爭力。

綜合上述，在後疫時代人們除了透過數位型態消費，投資大眾的金融投資也變得更加仰賴
數位平台，再觀諸全球機器人理財所管理資產規模的高速成長，台灣在後疫時代的「天時
」、市場環境的「地利」及主管機關支持的「人和」下，相信正是推展機器人理財的最佳
契機，不但可藉以提升台灣資產管理的競爭力，並可讓台灣在全球資產管理業務占有一席
之地。

https://money.udn.com/money/story/5628/5338950
心得:

無

--