採用指數化投資的風險 - 投資

By Belly
at 2018-03-29T22:17
at 2018-03-29T22:17
Table of Contents
各位前輩好,
小弟目前的投資策略是採綠角的模式
也就是資產配置(股債比80:20),並全採指數化投資
但隨著資產大部分投入後,也會好奇指數化投資有沒有什麼風險
尤其好奇隨著指數化投資慢慢變成顯學,會不會有一些負面影響
所以搜尋了相關文章,發現了這一篇
http://big5.ftchinese.com/story/001072661
文章中有些觀點小弟不盡認同,但以下幾點卻覺得有點意思
摘錄1:「美股九年的牛市吸引很多熱衷短期交易的散戶選擇ETF,但一旦市場出現調
整,可能也是他們急於離場,這樣不僅加大市場波動性,也可能造成螺旋式下跌。我
估計博格對於資金以每天10億美元的速度流入ETF的擔心正在於此。」
摘錄2:「基金行業贏家通吃的現象明顯,流入ETF的資金集中在少數幾家大機構。回顧過
去的金融危機就會發現,危機往往由看上去更安全的大機構因為管理疏忽和不慎而觸發(
例如貝爾斯登、雷曼、友邦保險、德銀等),ETF和指數基金行業需要為社會學家
Charles Perrow發現的「常態性意外(normal accident)」做好應對性安排。」
摘錄3:「ETF推廣者的經驗往往集中在股票投資上,債券市場是否有相同的規律?標普道
瓊斯指數公司發現以五年投資期來衡量,債券市場上主動型和被動型基金表現按資產類別
劃分基本平分秋色。下圖顯示前者(主動型)的優勢由低到高主要體現在全球債券、高收益
債、美國政府債和信用債、全球政府債、貨幣市場、投資級債券、抵押貸款債券、聯合貸
款、全球高收益債。後者(被動型)的優勢主要體現在在新興市場債、美國市政債、通脹掛
鉤債券等。如果不了解這些規律,把股票市場上的經驗在債券市場進行盲目推廣,就會弄
巧成拙了。」
不知道各位前輩對這篇文章有什麼看法呢?
--
小弟目前的投資策略是採綠角的模式
也就是資產配置(股債比80:20),並全採指數化投資
但隨著資產大部分投入後,也會好奇指數化投資有沒有什麼風險
尤其好奇隨著指數化投資慢慢變成顯學,會不會有一些負面影響
所以搜尋了相關文章,發現了這一篇
http://big5.ftchinese.com/story/001072661
文章中有些觀點小弟不盡認同,但以下幾點卻覺得有點意思
摘錄1:「美股九年的牛市吸引很多熱衷短期交易的散戶選擇ETF,但一旦市場出現調
整,可能也是他們急於離場,這樣不僅加大市場波動性,也可能造成螺旋式下跌。我
估計博格對於資金以每天10億美元的速度流入ETF的擔心正在於此。」
摘錄2:「基金行業贏家通吃的現象明顯,流入ETF的資金集中在少數幾家大機構。回顧過
去的金融危機就會發現,危機往往由看上去更安全的大機構因為管理疏忽和不慎而觸發(
例如貝爾斯登、雷曼、友邦保險、德銀等),ETF和指數基金行業需要為社會學家
Charles Perrow發現的「常態性意外(normal accident)」做好應對性安排。」
摘錄3:「ETF推廣者的經驗往往集中在股票投資上,債券市場是否有相同的規律?標普道
瓊斯指數公司發現以五年投資期來衡量,債券市場上主動型和被動型基金表現按資產類別
劃分基本平分秋色。下圖顯示前者(主動型)的優勢由低到高主要體現在全球債券、高收益
債、美國政府債和信用債、全球政府債、貨幣市場、投資級債券、抵押貸款債券、聯合貸
款、全球高收益債。後者(被動型)的優勢主要體現在在新興市場債、美國市政債、通脹掛
鉤債券等。如果不了解這些規律,把股票市場上的經驗在債券市場進行盲目推廣,就會弄
巧成拙了。」
不知道各位前輩對這篇文章有什麼看法呢?
--
All Comments

By Hardy
at 2018-04-03T16:50
at 2018-04-03T16:50

By Rae
at 2018-04-07T04:06
at 2018-04-07T04:06

By Robert
at 2018-04-11T23:17
at 2018-04-11T23:17

By Aaliyah
at 2018-04-13T14:20
at 2018-04-13T14:20

By Caroline
at 2018-04-14T11:42
at 2018-04-14T11:42

By Damian
at 2018-04-18T04:43
at 2018-04-18T04:43

By Caroline
at 2018-04-18T17:53
at 2018-04-18T17:53

By Andy
at 2018-04-23T09:15
at 2018-04-23T09:15

By Hamiltion
at 2018-04-23T21:42
at 2018-04-23T21:42

By Olive
at 2018-04-23T22:44
at 2018-04-23T22:44

By William
at 2018-04-28T17:32
at 2018-04-28T17:32

By Rachel
at 2018-05-03T07:31
at 2018-05-03T07:31

By Dorothy
at 2018-05-08T02:42
at 2018-05-08T02:42

By Franklin
at 2018-05-10T12:50
at 2018-05-10T12:50

By Tom
at 2018-05-12T20:15
at 2018-05-12T20:15

By Frederic
at 2018-05-14T15:39
at 2018-05-14T15:39

By Hamiltion
at 2018-05-17T10:21
at 2018-05-17T10:21

By Jake
at 2018-05-18T17:02
at 2018-05-18T17:02

By Ula
at 2018-05-20T04:25
at 2018-05-20T04:25

By Mason
at 2018-05-23T18:06
at 2018-05-23T18:06
Related Posts
Vanguard美國帳戶改變預設股息資本再投資

By Ursula
at 2018-03-27T21:39
at 2018-03-27T21:39
收到ib的退稅通知單,不大了解意思

By Thomas
at 2018-03-26T17:40
at 2018-03-26T17:40
新手複委託AOA,未來買進點詢問

By Delia
at 2018-03-23T09:55
at 2018-03-23T09:55
新手開戶選擇TD or 嘉信

By Mason
at 2018-03-23T09:24
at 2018-03-23T09:24
有關小額投資的資產配置

By Hardy
at 2018-03-21T00:17
at 2018-03-21T00:17