指數投資派常說主動投資一定輸 - 股票

※ 引述《froglilibon (立立蹦)》之銘言：
: 是指基金一定輸吧
: 金額大不好操作加上手續費高
: 如果會買個股感覺滿容易贏的
: 前提是不要買一些市值小的股票
: 不好預測
: 然後也很愛說不要擇時進出，一直放著就好
: 但擇時進出其實會用的話很好用
: 一直放著碰到真的金融危機
: 至少要被套一年了吧

主動式基金也是靠專業經理人主動選股
根據Do Stocks Outperform Treasury Bills?這篇文獻
1926~2018年 美國股票市場整體報酬率是由只有4%表現最好股票所創造
1993~2013這20年間 共同基金報酬率8.36% 輸給標普500的9.22%(from漫步華爾街)
這些共同基金都有大量專業分析師與經理人
試問一般散戶有信心靠自己選股 選中這4%個股 創造比共同基金更高的報酬?

有句話說10個散戶7個賠錢 剩下3個裡還有2個不賺不賠
因為散戶有太多不理性行為(過度自信、倖存者偏差、從眾行為...)
就算眾多資料顯示某支股票抱久一定賺 或是買了很可能跌到脫褲
但散戶們依然不肯花個10分鐘喵幾眼該公司財報或產品歷史
卻寧願看PTT股板幾句話就買進或賣出
像最近的合一慘案 有幾個散戶是真正分析過這間公司才入場買股
可能有些人甚至連該公司年報去哪下載都不知道
看到股價飆漲就all in，結果換來連4根跌停板
還有前幾個月一堆人砍在阿呆谷 如果那時忍住不賣耐心等待
現在搞不好沒虧損還賺了一票

指數型投資有兩大特點:低成本與低風險
因為是以追求市場平均報酬為目標 只要追蹤能力強 便能獲得與大盤同樣報酬
它無法讓你獲得超額報酬 因為超額報酬往往需要靠承擔風險
但至少讓你能安安心心每天睡好覺 定期買進就能獲得大盤平均報酬
這才是真的睏霸數錢



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