投資股票賺錢的根本原因 - 股票

※ 引述《super1725w (殺陣popo)》之銘言：
: 問題來了
: 假設今天大家都是以公司基本面來做長期投資
: 大家想賺的都是公司分的股利吧
: 但是明知在除息後其實總資產不變(除非股價之後回到原價)
: 那為什麼還是會有這麼多人想要去買這支股票，以至於讓股價得以回到原價
: 換句話說
: 如果今天大家都覺得配息除息的這個動作並不會讓自己的資產增加
: 那為什麼還會有人去買股票，然後讓股價回到原價
: 以至於讓人在除息配息之後可以獲利
: 這樣是不是意思是
: 其實今天公司不管盈餘多高，配息多少
: 讓投資人賺錢的始終不是公司
: 而是人對公司價值的判斷
: 使除息之後能讓股價回檔，致使投資人獲利
: 對公司價值的判斷不就是預期他能有盈餘來配更多息嗎？
: 但配息本身並不能讓投資人賺錢啊？
: 那這個價值判斷還是建立在預計有人會幫忙把股價拉回原價？
: 這樣有點變成先有雞還是先有蛋了
: 我知道這個問題菜到不行
: 還請各位大大手下留情了

這位可愛的朋友，你提到了一點我覺得很有意思

就是你認為配息本身不能讓投資人賺錢

讓我來說個故事，讓大家更了解配息到底有沒有辦法讓你賺錢


故事開始：

某M先生於今天(2021年2月24日)投資新台幣2550億元

購買了富邦金控(2881)並取得51%的股權(假設是510萬張股票，每股50元)

假設富邦金此時此刻的淨值大約是6600億

一年後，富邦金控賺了400億，並配息200億，其中M先生得到102億的配息

因此一年後，M先生持有51%的股權，以及現金102億

兩年後，M先生持有51%的股權，以及現金204億

...........
...........

就這樣樸實無華的過了50年，有錢人的生活就是這樣，沒什麼意思

50年後，M先生持有富邦金控51%的股權，以及現金5100億

此時M先生想要賣出了，我們故事在這邊有三條支線


支線一：

M先生發動臨時股東會，揚言要結束營業並且清算這間公司

因為M先生握有51%的股權，因此很順利的通過清算富邦金這個決議

此時富邦金的淨值大約來到1兆6600億(每年獲利中的200億都沒有發出去，變保留盈餘)

跳樓大拍賣之後只獲得8800億

所以M先生的51%股權清算後拿回現金4488億

在支線一的結局裡面，M先生的獲利有5100億來自富邦金很會賺錢並且配息給你

然後有4488 - 2550 = 1938億元的獲利來自於有人願意購買富邦金的剩餘資產


支線二：

50年後市場全面看衰富邦金，只願意用每股39.9元的價格買回M先生的持股

因此M先生的51%股權，總共換回了現金2034.9億

所以M先生這50年來，透過配息賺到了5100億，但賣出時虧損了515.1億的價差


支線三：

50年後市場很挺富邦金，願意用每股66.6元買回M先生的持股

所以M先生的51%股權，總共換回現金3396.6億，價差的獲利為846.6元

加上配息賺的5100億元，總獲利為5946.6億元


以上的小故事，大概可以呼應你的疑惑

M先生的獲利的確有一部份來自於市場上其他人所預期的股價

但是也有一部份，來自於富邦金本身每年賺的錢

如果你只玩短線，只想要賺價差，以上的故事與你無關

如果你願意買入並持有50年，配息的威力不可忽視

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