投資型保單連結標的 金管會下兩禁令 - 投資

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高收債基金掰了！投資型保單連結標的 金管會下兩禁令

2022/01/17 20:47:24 經濟日報 記者廖珮君／台北即時報導

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喜歡自己操盤、自己挑投資標的的保戶注意了，

未來投資型保單連結的投資標的將大調整。


金管會研擬對投資型保單連結標的下兩大禁令，一是禁止連結國

內槓桿、或反向ETF（指數股票型基金），只准連結原型ETF，二

是禁止連結非投資等級債券基金，一律得BBB+以上的投資等級債

券。


金管會第二季將發布相關規範，調整投資型保單連結標的；壽險

業者說，減少較高投資風險的投資標的，可能會降低保單投資報

酬率，但保戶權益更有保障。


目前市場熱賣的投資型保單有兩大類，一是號稱用小錢就可找投

信專家操盤的類全委保單，另一種是傳統投資型保單，保戶自己

自選投資標的，自己操盤，這類投資標的五花八門。


目前投資型保單可連結投資標的，允許連結非投資等級債券基金

（原稱高收債基金）、連國內槓桿或反向ETF，都可以是保戶自選

資產池中的投資標的。


金管會官員說，目前都已要求保險公司去國外得買「投資等級債」

，依此邏輯，風險承擔能力較弱的保戶，怎麼可以投資「非投資等

級」呢？


其次，目前連結標的中，也已禁止連結境外槓桿或反向ETF，為了監

理一致性，因此也將禁止投資標的包括境內槓桿或反向ETF，只能連

結原型ETF。


官員也說，槓桿或反向ETF主要都是藉操作期貨，達到正向或反向倍數

目標，風險屬性和操作策略與一般傳統ETF不同，投資風險較高，加上

投資型保單的投資損益全都由保戶自行承擔，因此投資標的池中，禁

止有槓桿或反向ETF。

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3.心得/評論(必需填寫)：

投資型保單已經不是一項好的投資策略了

畢竟投資歸投資 保險歸保險 分開來做會比較適當

不過已經投進去的人 除了在期限內違約認賠之外

閒錢想放長線的人 是不是可以選的標的就變少了?

大多數人應該標的都有
　
　　「本基金主要是投資於非等級之高風險債券」　或是

　　「本基金之配息來源可能為本金」　字眼

　　前者的標的是否以後就會不能挑了?

如果只剩下原型ETF的話 那就僅能取得合理市場報酬而已


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