投機 - 股票

板上在討論李佛摩

最近看了點書也有些感想

以下可能有錯

以前美股最低跳動單位是1/8也就是0.125，而非現在的0.01

寫法就是

17 17 1/8 17 1/4 17 3/8 17 1/2 17 5/8 17 3/4 17 7/8 18

電腦寫法就是

17 17'1 17'2 17'3 17'4 17'5 17'6 17'7 18

期貨有的是1/16、1/32等，所以97'17可能是97又17/32，也有1/64、1/128的

最低單位1/8在手繪k線比較容易，因為就是格子一半一半的一半

1/8跟0.01有什麼差異呢？

跳動的％數差異可大了

股價10美金來說，0.125是1.25％，0.01是0.1％，差了12.5倍

在超短線tick當沖是非常好賺，尤其是以前美國是報價單驅動市場

相對委託單驅動市場（台股算是）

報價驅動的市場、交易對手幾乎是自營（場內交易員）

比如自營就只要掛單8'4買8'5賣，只要行情沒變化，就幾乎穩賺那0.125

換算成現在台股價格，是8.50買8.62賣

而兩者之間沒有別的價格，沒有8.54、8.61這種

而且美國不是用證交稅，而是證所稅，賠錢不用稅

總之這種自營是非常賺錢的，但是散戶無法做，因為手續費很貴很貴（可能高達5％）

場內交易員不用手續費，但是要花錢買席位，一年幾十萬上百萬美金


即使是在1980年代，美股應該是沒有掛單數量？

你看不到8.5掛買的有3600股，8.62掛賣7700股

因為交易都在場內靠口頭、手勢來進行

散戶打電話問價格，得到的可能只有一個模糊範圍

因為記錄員不一定會完整記下成交價格

如果不用市價進出，而掛限價單，可能難以成交，因為可以插隊？

比如某股今日價格是23'2～23'4

然後某大戶要買十萬股，如果用市價買

營業員就會在交易廳直接大聲喊買十萬股，其他營業員、自營就會報價和數量

然後買賣兩方寫單子簽名，就是完成交易了

如果十萬股不多，那對價格影響不大，如果很大，就有可能被偷單

理想是
23'4成交30000股
23'5成交20000股
23'6成交50000股

實際上23'4成交的30000股中有10000股是營業員買的

然後在用23'7賣給這個基金，營業員就賺了1250元

印象這個是非法的

也確實有抓到

這個大戶如果不想當冤大頭，畢竟23'6比23'4貴了1.06％

更何況別人也追買和吃客戶

他可以低掛，比如23'2就買，有多少就多少

但很難買到幾股

過幾天就要墊高到23'3 23'4

然後就會被場內交易員發現有人在買

於是這位自營就跟著買（但不會買貴）

結果價格突破阻力

隔天業餘的散戶紛紛掛買、追買

價格上漲，自營就倒出來，賺了隔日沖的錢

而這個大戶呢

要嘛就是逢高調節一點，逢低收回來，在K線上就是折線上漲

不然就先不賣，甚至他沒買完，乾脆就市價買進剩下的

所K線就大噴一根

如果人氣足夠，就會一路漲，不夠就會變成上影線，然後他就買貴/套牢了

為了防止這種現象，調節/洗盤就很重要，但是洗盤不應該太過分，否則散戶會跑光

變成買了滿手股票，但出不了貨，因為散戶都跑光了，沒人敢接，除非公司有大利多

可以發現，在短線上，大戶和散戶是對做的，散戶有被對做的，或是跟大戶同方向的

希望散戶進來接貨，以前就是到處放謠言/內線，請記者報利多新聞

希望散戶丟出籌碼，就放利空

後來一點就是技術面箱形價格，RSI、KD什麼的，這些都是可以做出來的


看起來籌碼面很重要，但實際上也沒那麼重要

最重要的是價格，有沒有賺錢是看價格

不是看什麼量、KD、RSI，那種東西鈍化、背離，不理也就不理了

所以最重要的是什麼呢？

就是趨勢，有大有小有長有短，有幾種判斷的方法

趨勢對了，持有同向部位就是會賺錢

從19世紀末的道氏理論（後來發展出格蘭碧八法、艾略特波浪）

均線MA、趨勢線等

但大多數的商品並沒有顯著趨勢

甚至連箱形上下緣都不好畫

最要命的是，有些小型股的價格很好操控，甚至是虛假的

大型股的好處是交易對手眾多，大戶資金部位龐大，構成的K線就會比較真實

當然，大型股的技術線也是有在操控的，因為技術線是股市共通的語言

對於技術的用法，應該要用比較宏觀、簡單的

12-RSI、9-KD 用在5分K也是有可能賺錢，但是通常來說跟雜訊沒兩樣

用到日線可能就比較準一點，但也可能稍嫌太靈敏

如果用在週線，準確度就比較高，但稍嫌太慢了

某些時候KD、RSI因為太複雜，無法判斷，就要用更原始的方式來判斷

畢竟KD、RSI在1950年代以前還沒發明，甚至發明後十幾年也未廣泛使用

原始的方式如箱形價格、型態、均線等

至於多重濾網，也許有用也許沒用


當然有人會講資金控制

你覺得散戶有本錢做這個嗎？

所以我快要畢業了。

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