投信看後疫 台股萬二有影 - 股票

1.原文連結：https://ctee.com.tw/news/stock/281547.html 工商時報 李娟萍
2.原文內容：投信看後疫 台股萬二有影

各國掀起解封潮，樂觀情緒帶動全球股市向上彈升，台股6月連漲五天，周漲537點，站穩
年線。保德信、群益、安聯、統一四大投信看疫後行情，解封將帶動需求上升，股市重回
有基反彈，指數有望挑戰萬二關卡。

保德信投信副投資長葉獻文分析，市場需求隨解封而上升，社交開放則會帶來風險，預測
6月走勢偏向震盪格局。現階段布局看未來半年，指數有機會上揚，挑戰萬二關卡。
隨著時間的拉長，疫苗成功機率增加，疫情未再失控，恐慌情緒慢慢淡化，且全球資金充
沛，將進一步帶動股市評價提高。

葉獻文認為，股市通常反應未來，上市櫃公司基本面將隨著解封需求上升，而呈現好轉，
預期今年下半年指數上漲機率高。
此外，下半年美國總統選舉，美元欲小不易，美國總統川普雖仍會持續製造議題，但利空
消息會比較少，總經數據5月已回溫，疫後經濟回到正常狀況，股市將呈現有基反彈。

群益長安基金經理人王耀龍也認為，歐美股市近日皆大漲，顯示市場對解封有期待，台股
季線翻揚向上，按照過往經驗，通常有一波行情，可偏多操作。
王耀龍認為，疫後有望迎來報復性消費，各國力拚疫後經濟，振興券、促銷券、汽車補貼
等刺激方案紛紛出籠，點火相關受害產業股，錢多加上氣氛看多，將帶動指數向上突破。

安聯台灣大壩基金經理人蕭惠中表示，投資眼光可放長至2021年來看，今年企業受疫情影
響，業績不好已是事實，但第三季基本面如果順利跟上，且籌碼面有利台股，偏多行情可
望持續。

6月第一天股市就漲iPhone概念，顯示iPhone新機延後問題沒這麼嚴重，而市場擔心的美
國對香港國安法制裁，也有迴旋空間，中方冷處理，使政治雜音減少，對股市相對是好事

統一全天候基金經理人朱文燕表示，進入後疫情時期，各國寬鬆貨幣與振興經濟政策陸續
推出，市場期待解封後，可能出現爆發式需求。例如歐洲補貼自行車，令訂單爆增。預期
在更多政策驅動下，產品具有利基的廠商將會受惠，預期6月行情高檔震盪，個股表現為
主軸。

四大族群 下半年有看頭
台股今年來靠內資撐盤，投信買超352億元，力抗外資大賣超，6月投信選股風向，聚焦四
大族群，下半年旺季來臨的蘋概、受惠解封的車用、5G趨勢及運動消費等，成為投信積極
加碼標的。

保德信投信副投資長葉獻文預期，電子股相對報酬率優於傳產股，主要是因為疫情對傳產
股影響較大，原物料報價下跌、需求下滑。而疫情造成居家辦公（WFH），NB、PC及伺服
器等需求優於預期，支持電子股中下游族群淡季不淡。

選股方向上，他看好5G趨勢受惠的半導體族群，尤其是受惠去美化的IC設計，有望在中美
之間兩邊得利，此外，他也布局傳產高殖利股、利基型居家辦公概念等，長線上，他則關
注於電子新產品受惠股，例如三大遊戲機改版帶動的新產品效應，Intel、AMD將推出新的
平台，AMD、nVidia也推出新的繪圖卡，鋪貨潮將帶動相關概念股業績向上。

群益長安基金經理人王耀龍選股偏愛低基期、籌碼乾淨個股，如蘋果、車用、面板等，遠
距辦公、遠距教學族群第二季業績淡季不淡，第三季則有二次回補需求可期，仍可續抱。
安聯台灣大壩基金經理人蕭惠中看好即將進入拉貨潮的新蘋概念股，以及解封後，門市重
開的運動休閒品牌概念股，Lululemon股價已創今年新高，Nike股價也接近新高，疫後人
們更重視運動及健康，相關概念股有望續強。

統一全天候基金經理人朱文燕指出，選股關鍵要看需求回來的程度，須針對各廠商所提供
的服務、產品、訂單來源等，如果需求回升挹注獲利，即使股價已高，因獲利成長前景的
推動，還是有投資價值，可在回檔時承接。
若是需求一直沒回來，或是需求回升疲軟，欠缺獲利動能的支撐，股價再便宜也難以提升
其長線投資價值。

她認為，第二季因遠距辦公帶動的相關設備需求保持不墜，會是亮點族群。由於遠距辦公
刺激出來的終端市場需求強勁，部份零組件並未完全滿足需求，在出貨遞延效應下，這類
型廠商若是公布營收亮麗，出現獲利了結的股價回檔，仍可以擇優承接。

3.心得：今天台灣開始解封 意即回到之前的正常生活
股市是反應未來 未來將和疫情之前一樣 所以噴到疫情前的至少萬2合理?

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