懶人投資法 - 股票

『文章很長，小心閱讀！！』

我從2004年當兵時開始玩股票的
經歷過阿扁兩顆子彈，也經歷過金融泡沫
僅以一點心得提供給新手

1.兩顆子彈給我的啟示：

這種跟公司基本面無關的事件
可以加買，買越多越好，前提是挑好公司
因為不出一個月會還你真相（股價）
當時我本金大約24萬，一下子帳面上賠掉12萬
偏偏選的是聲寶、長榮、亞銳士之類的
所以我開始找財金書看

2.金融泡沫給我的經歷：

這時候在台北工作了
本來股票幾乎都是鴻海
雷曼風暴先發動，台灣慢了半年
我站在分水嶺時，在想
A.此時不逃待何時（那時賣掉鴻海可以賺約30萬）
B.體驗一次大怒神，去測水溫學習氣氛

我選B，於是看著股票從+30萬，變成-60萬，當時我所有本金也才220萬阿
然後鴻海從150一直往下，我在11X加買，在9X加買，最後一次加買是6X
回到124時出光賣掉，持有5年卻只賺10萬。

我想投資，但不想太認真，輕鬆就可以穩穩賺
有沒有這種方式呢？
有的，版上有「包租公股」系列，可以參考參考

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股票如果只看人性，就會很有趣
財報有所謂的黑暗期
就是Q3~Q4階段，Q3是1-9月營收，在11月14才會公告
Q4是1-12月營收，在隔年3月31日才會公告
這期間差了4~5個月（以前更扯，差了六個月）

黑暗期容易讓公司派上下其手
例如發新聞稿說我們公司10月營收多少，11月營收多少，12月營收多少
讓你以為很賺錢
但是我發現每間公司都有某個時期賺錢，但EPS不多
例如Q1營收+20%，可是Q1的EPS卻只有+1%，因為他把大錢都在這時間支出（或者打呆帳）
如果這間公司是把打呆帳或支出費用在Q4實施，你不就不知道了？還以為很賺錢？
所以我看財報，都看看這公司會不會在Q4做這件事，因為這會讓我預估不準

-----怎麼選股-----

為了讓我達到懶懶賺錢
我先用篩選網頁去篩選股票
1.扣抵稅率超過20（之後再講這個有多好）
2.每年股利發放穩定（才不會一年大賺一年大賠）
3.股利殖利率超過4%（在好的時間買會超過6%）

篩選完大約剩下40~100支
然後加入三個條件

4.必需品股
5.自己也使用過這產品覺得不錯，或常看這商品熱賣
6.填權息很容易成功的

大概就會剩下5~15支
這時我才一個一個去看這些公司的財報
最好毛利要越高越好，負債變動不大或逐漸減少，有好的長期負債，現金流量正常
（這些pchome股市就可以拉出來看了）

大概會剩下1~5支
之前沒有股狗，我還得靠EXCEL匯入ACCESS去交集查詢（m文還留在股板）
現在有現成的網頁很方便:http://stock.wespai.com/rate102

-----好的時間點-----

大約1~2月是最好的時間點切入，除非遇到非公司因素導致股價下跌（例如SARS）
我解說一下
通常營收會在次月10日公告，所以12月的營收也會在1/10知道
我會看這公司的Q3，加上前一年10-12月賺的錢來看

例如
101年Q4賺10億，101年Q4的淨利率10%，EPS 1元
102年Q4賺12億，102年淨利率（參考Q3的）9%，
就可以計算出102年Q4的EPS約1.08
然後加上102年Q1~Q3的EPS，就可以計算出102年全部的EPS
配合著每年配息率，就可知道今年要配多少股利
然後你就能反推回去，要賺多少報酬率，就要在多少股價買了

-----人性出現了-----

至於1~2月買了以後
4月會出前一年的年報，所以公司在3月會先報利多消息，就是公司自結財報多少多少
表示公司賺得不錯，想要提前宣告，拉抬一下股價（跟會計事務所通過的版本差異不大）
如果沒有報告自結財報，表示公司去年賺錢普普，或者退步，一切等會計版本出來再說

4月財報出爐以後
各大媒體記者也會爭相報導（總比報什麼巴西喇舌好吧~）
於是有一群看報紙買股票的人，就會覺得這支股票不錯，幫你抬第一次轎

5月牽扯到報稅，所以會有媒體自以為貼心的幫你整理出股利殖利率大於5%的股票
為什麼叫自以為
是因為有些股票大於5%沒報（用去年股利對照今年股價，當然失準）
有些明明是股價跌太多導致大於5%，例如HTC
這時候有一批覺得買來當定存股的人會進場，於是你得到第二次抬轎

6月開始要進入除權息了
這時候會出現一批棄除權息跳槽的人
扣抵稅率就發揮效用了
於是你選的股票就會有一批跳槽的人過來，他們幫你抬第三次轎

8月你領到股利時，已經笑呵呵了，你可以開始計算明年所得稅可以少繳多少錢了

-----附錄：扣抵稅率的好處-----

中華民國目前實施個人綜合所得稅與營利事業所得稅兩稅合一
也就是說你個人兼公司狀態時，你可以同時計算

我隨便舉例來說
A公司股票的扣抵稅率30%，個人的所得稅5%

我在去年的收入45萬，扣除額7.9萬
所以我應該要繳(45w-7.9w)*0.05=18550元稅金（不考慮其他扣除）

但是我拿一點錢去買股票，買A公司股票1張
A公司依據前年的EPS，在去年發了股利1萬給我
按照我個人來說，這1萬也是收入，應該要繳1w x 5% = 500元稅金
但是因為公司幫我繳納了營利事業所得稅，繳納1w x 30% = 3000元稅金
按照兩稅合一法規，這1w的收入可擇一繳納
因此公司繳了3000給政府，我可以跟政府申請2500回來
所以我總共只繳了16050元稅金給政府

是不是很好用？大家有空可以自己計算，看要持有股票幾張，就把所得稅抵光了
我去年剛好到達門檻，所得稅都被股票的扣抵稅額給抵光了
所以今年5月申報所得稅不用花錢了（股本目前240萬）

PS:當初我學財報是去念台大的財報分析班，還有EMBA學分班，後來乾脆念了淡江EMBA學位
考了理財專員證照...orz

PS2:感謝網友建議，修改了正確稅率，股利收入會連帶影響所得級距
大家可以參考 http://investtaiwan.nat.gov.tw/matter/show_chn.jsp?ID=56&MID=3
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KL‧Huang http://hkl.no-ip.org

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