怎麼拒絕或避開套利者？ - 股票

※ 引述《glorywin (聯合國63年)》之銘言：
: 沒人在認真，
: 一堆開玩笑的推文，
: 內線交易，炒作都是透過套利行為實現利益，
: 如果能夠揭露你可能買到的那張股票的買賣履歷，
: 再決定要不要買，
: 或許，你就能避過炒作的泡沫，
: 就能讓邪惡內線交易者無利可圖，
: 在股價到達高點附近，
: 中長期投資者要出脫股票的時候，
: 你就能警覺到，
: 而不再盲目的跳進陷阱裡。
恩 很認真的回覆你
基本上"套利"與你的認知是非常不一樣的
套利行為的出現 主要是來自於市場的不理性或無效率
所以上市上櫃市場 或者說所有的公開交易市場
對於市場價格的合理性是正面的
套利者的出現更加速消彌這不合理的波動

而內線交易、炒作，當然是影響市場合理價格的行為
但請不要將市場"操縱"當做套利的一種
這類型影響市場秩序的行為
只能靠法規與更高效率的資訊流通來解決

但是請記得 股票價格反應的是對公司未來價值的評價
再高價的行情也擋不住景氣與營收的下滑
比如說現在許多關於電源供應器的公司 股價與本益比都到很低的水位
可是只要了解桌上型PC的預期成長
就知道現在的行情是市場對產業未來性的評價
如果你不能在思考過後才決定買賣行為 只看技術線與指標就做出決策
那麼這不也是一種投機心理嗎

而買賣履歷是啥? 你必須先想想股票是啥
法理上說 股票是公司價值的權益分割
當你願意持有股票時 理論上代表你認為這份權益有大於市場的收益率
這份價值的淨成長是來自於公司價值的成長
而回報到你手上的就是股價上漲(權益上漲)與股利分發
而關於股價上漲的這部份 又牽涉到整體市場的景氣與氣氛
你怎麼知道股票的最高價位在哪裡呢 ?
20倍的本益比跟30倍的本益比哪個是不合理的 ?
什麼時候股票的持有人認為風險大於他的收益價值 ?
如果大家都認為不合理 那怎麼能出現交易
一個人要賣總得有另一個人願意買
而當長期持有股份的人在出脫持股...就是表示他不願意持有了
他的裡由與短期買賣者、當沖者、融資融券者沒什麼不同
就是風險大過他的忍受
你買了這隻股票就代表 "你接受他人不願接受的風險"

如果規定每個人買進的股票必須持有一年以上才能賣出
這樣就能消除股價的修正波動嗎 ?
首先 流動性不足本身就代表市場容易出現無效率
那麼正常行情的價格就更難修正
這樣不是更慘
反正炒手只要等個一年還是可以炒作
你可是一年以內都下不了船

老話幾句
基本面要看、設定你願意承受的停損、嚴守紀律(不要凹)
這才是跳脫炒作陷阱的方法

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