→ sevenhahaha:原來壓低台幣的匯率可以帶給民眾好的生活喔 06/27 08:42
→ joejoejoejoe:壓低或抬高都不理想,最好的是匯率穩定,壓低震盪空間06/27 11:24
推 sevenhahaha:你仔細看，其實是壓低匯率，現在一堆外匯都很貴 06/27 11:44
全球主貨幣是以USD為基準,台灣貿易額如下 1989年
金額 比重
美國 240.7 36.3%
歐洲 109.4 16.5%
日本 90.8 13.7%
大陸* 70.9 10.7%
東協** 55.0 8.3%
其他 96.1 14.5%
1999年
金額 比重
美國 308.8 25.4%
大陸 284.5 23.4%
歐洲 199.4 16.4%
東協 139.8 11.5%
日本 119.1 9.8%
其他 164.1 13.5%
2009年
金額 比重
大陸 837.2 41.1%
東協 301.5 14.8%
美國 236.3 11.6%
歐洲 226.1 11.1%
日本 144.6 7.1%
其他 291.3 14.3%
*為大陸加香港；**為東協六個創始成員國；資料來源：海關網站
→ joejoejoejoe:只以USD做標準,其他外幣基本上重要性不大 06/27 12:28
推 sevenhahaha:世界又不是只有美國，一堆日本進口的零件都變貴了06/27 13:07
日本對台灣的貿易比重逐漸下降，沒必要單獨圖利日本，靠匯率讓企業獲利非真實力獲利 實質的生產與貿易才是具備競爭力的獲利
2010年6月中以前，CNY也是緊釘USD的匯率，只要USD/TWD匯率穩定，代表50%以上的貿易
匯率成本或是獲利都是穩定的，對於進口業出口業都是良好的
匯率求的是穩定，不是針對某項企業
否則原油上漲，匯率改對CAD和阿拉伯國家里亞爾（Saudi riyal）
→ sevenhahaha:現在機車都很貴，看到一堆人過苦日子還感謝彭神06/27 13:08
→ sevenhahaha:真的很有意思 06/27 13:08
連機車價格也推給彭淮南，這樣也太機車了，而且還要有詳細數據 證明機車歷年價格上漲的速度是高於通貨膨脹率的，才能說機車變貴
推 HaHaSue:重點是機車都國產的還很貴，讓人心理更X 06/27 14:40
推 sevenhahaha:零件是用日本的，台幣匯價被某人壓低後就....06/27 16:22
來個數據推理一下，關鍵的成本上漲不能直接歸咎於匯率，需要證據 推 HaHaSue:台灣的小綿羊不是已經全部台製了嗎？@@06/27 16:25
→ vestinland:關鍵零組件還是用日本的,因為那是人家吃飯的東西...06/27 19:21
那價格漲了多少，漲幅? 來自日本的商品很多，全部都上漲才能證明高可能性是匯率影響 推 sevenhahaha:台灣現在匯率這麼慘，還有人喊彭啥的？06/27 19:24
匯率哪裡有慘，要提出個基準點 → sevenhahaha:基本上他操作匯率根本隨心所欲，並沒有什麼道理06/27 19:25
可是你在推文也跟著大家喊彭神阿 → sevenhahaha:近幾年這樣壓低匯率對人民的生活也沒有好處06/27 19:26
不是壓低匯率，是阻值投機性熱錢流入，沒體驗過壞處當然不知道自己身在好處 → TZUYIC:臺灣是出口導向，當然傾向於貶值比較好，不然那些工商界三06/27 19:31
→ TZUYIC:不五時在那邊哭著要央行多幫忙，升值太多公司快活不下去是06/27 19:31
→ TZUYIC:哭假的嗎，有時還指責央行不幫忙，讓臺幣升值那麼塊幹嘛。 06/27 19:31
熱錢的規模是很大的，2008年，例如越南，1~5月湧入該國的熱錢達300億美元
要知道，越南的GDP總額也不過600億美元。一年湧入的熱錢超過越南一年的GDP總值
等於是台灣一年湧入4000億美元的熱錢，或是大陸湧入3.24兆美元的熱錢
如此一來任何的貨幣調控工具都註定失效，導致越南當時高達25%的通膨。
先說明一下這個
經常帳代表商品、勞務、所得和經常移轉
最大宗者為進出口，小宗者為無償性資本移入移出。
經常帳若為正值代表本國的淨國外財富或淨國外投資增加，就是「順差」；
經常帳若為負數表示本國的淨國外財富或投資減少，代表「逆差」
表示本國的淨國外財富或投資減少，經常帳逆差擴大，表示該國幣值將走貶。
以台灣為例，台灣長年處在貿易順差的情況下，經常帳長年處於盈餘的狀況。
資本帳是政府和民間的海外借貸與金融投資，或者是國家的長、短期資本流動情形，記錄
本國居民與外國居民之間的私人金融交易，包括長短期投資等
金融帳分為直接投資，證券投資與其他投資(如貿易信用,存款等借貸)。
過去台灣在龐大經常帳順差流入的同時，卻能控制貨幣供給不致於暴增，關鍵在於央行能
適時引導資金出海，過去幾年來金融帳的流出都比流入來的高，一定程度上舒緩了通膨的
壓力，也讓台灣在過去幾年來幾乎是亞洲通膨最低的國家之一。當然，經常帳所導致的資
金過多和金融帳產生的效果不能混為一談，經常帳賺入的錢是紮紮實實老百姓的錢，但是
金融帳多半是熱錢進出，安定程度有很大的差別。保持適當經常帳的順差有助於台灣金融
環境的穩定。
像是越南和韓國2008年率先遇到貨幣大貶，越南雖然吸收了大量的金融帳順差，但經常賬
卻不斷惡化，代表外來投資沒有轉化到實際的工業生產產出，而是投入到股市或投機商品
或房地產炒作上，所幸採取金融管制來化解掉。
韓國則是不斷吸收海外熱錢，不斷推高國內的物價水平，還傷害了國內的出口實力，經常
帳陷入逆差，KRW一直貶值也救不了，金融帳，熱錢來的快也去的快，外資跑的比誰都快
，南韓的金融帳從2007第四季開始不斷失血，造成南韓2008年雙帳大失血的窘境。通膨由
於KRW貶值過大，導致進口物價升幅太快，經濟衰退不足以壓制通膨，南韓陷入國債危機。
台灣關鍵的地方在於台灣整個銀行體系那麼多錢，不是因為熱錢的流入，是因為外貿順差
所造成的，這正是多年來央行努力拒熱錢於境外的成果，否則我們今日的處境和當時的南
韓將沒啥差別。
如果彭淮南沒有壓抑熱錢任意流動，不要說是日本的機車零件進口，連路邊麵攤都會變貴
假設Joe匯入US＄100萬到台灣，USD/TWD匯率32，Joe換到NT＄3200萬
然後用NT＄3200萬作抵押品進行槓桿融資，假設槓桿10倍、利息5.0％
銀行借出NT＄3.2億給Joe，然後Joe利用這NT＄3.2億進場外匯期貨，獲利效果極佳
6個月投資報酬率25％，NT＄3.2億加上獲利成為NT＄4億，然後了結獲利出場換回現金
NT＄3.2億半年的5.0％利息是NT＄800萬，原本這進入台灣的US＄100萬熱錢
在毫無實質生產力的情況下，已經在台灣金融體系產生出NT＄4億＋NT＄800萬
扣掉本金US＄100萬，假設USD/TWD匯率32不變沒有匯差虧損，還要還回NT＄3.2億
Joe還是憑空創造了NT＄7200萬的獲利
即使Joe操作不佳虧損了，Joe還是要付出NT＄800萬給借貸銀行
銀行還是可以取回NT＄3.2億的借貸資金，銀行可是沒有賠到，還穩賺利息
所以以只要有熱錢短期投資或者炒作，不管銀行的放貸資金有無全部放貸
一定會在金融體系創造出越來越多的「信用」副作用，長期下來一定會造成通貨膨脹
因為資產價格被這些熱錢流入所創造出的信用越炒越高，當熱錢越來越多時
代表負債者或者放款者的資產總合所創造出來的投機錢必然會越來越多。
接下來等熱錢散去，民眾就有得哭了，物價便宜再便宜，財產大幅縮水
與其讓熱錢這樣玩，不如事先預防
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推 RobinsonCano:好文章 機車王XDDD 06/28 12:28
※ 編輯: joejoejoejoe 來自: 61.64.112.59 (06/28 12:34) 推 TZUYIC:大推！！ 06/28 12:35
→ TZUYIC:原本這進入台灣的US＄100熱錢 -> 好像是US＄100萬喔～ XD 06/28 12:35
※ 編輯: joejoejoejoe 來自: 61.64.112.59 (06/28 12:36) 推 incubus:這篇滿深入的 06/28 12:39
推 TZUYIC:原來那些外豬這麼厲害，憑空就賺了這麼多錢，之後就落跑… 06/28 12:39
推 TZUYIC:外資通常喜歡讓TWD狂升值，這樣是會讓到時候還銀行的錢少一 06/28 12:41
→ TZUYIC:點嗎？ 06/28 12:41
→ joejoejoejoe:有很多種玩法,通常不只玩匯率,匯率是聲東擊西 06/28 12:44
推 TZUYIC:可以要求再一篇嗎［敲碗］ （會不會被打） 06/28 12:47
推 Anda:實在看不大懂..但努力消化中(很少這麼認真過) 06/28 12:53
推 loveekin:實務上外匯炒匯幾乎沒有槓桿 即使有也不是在台灣融資的 06/28 12:56
→ loveekin:加上台灣市場成交量低 匯容易 要全身而退獲利出掉不容易 06/28 13:00
是的,其實槓桿通常用在其他戰場,這裡只是簡單用來舉例 → loveekin:所以大部分外資都是被央行電假的 因為這裡不是自由市場 06/28 13:01
推 HatasonJa:因為這裡不是自由市場...... 06/28 13:28
外資在進入熱錢的時候，通常是受到管制的，基本上很少碰到像台灣這麼硬的
在你想進去的時候讓你進不去，一次只能進一點
拖延戰術讓美元的國際情勢出現可能的轉折點
這時候你想出來又不讓你全出來，一次只能出一部分，進出都分析，減少匯率的震盪
外資這樣被玩確實是屢試不爽，但還是喜歡一直玩，就像你套牢了還是一直想重返榮耀
其實外資獲利的部分重點不在外匯，外匯只能算是誘餌
1997年11月，國際對沖基金開始對HKD長達數個月的進攻，先在期指市場上累積大量空單
，然後買遠期USD，放空遠期HKD，香港政府擔心HKD貶值太快速，受到狙擊可能採取大幅
提高利率，散戶擔心利率大升將造成股市與房市暴跌，這時投機者便趁機會再度放空期指
，讓期指大崩跌，股票市場人心惶惶，恐慌性地殺出股票，投機客立刻平倉空單而獲取豐
厚的利潤，即使在HKD匯差上沒賺或是小額虧損，也可以換到在期指市場上的大幅獲利。
這是頗常見的做法
※ 編輯: joejoejoejoe 來自: 61.64.112.59 (06/28 13:33)
推 midnight9:所以外資都喜歡匯進來炒股市 炒完了也升值了再出去正好 06/28 14:49
推 pessimism:good 06/28 14:52
推 weichu45:重返農藥XD 06/28 14:57
→ ryanchao:其實過去幾年有很明顯的慣性 06/28 16:35
→ ryanchao:外資在股市連續大買、台幣連續升值時 06/28 16:36
→ ryanchao:通常台股波段高點就接近了.. 06/28 16:36
→ ryanchao:然後這時候外資默默佈局的一堆期指空單就開始發揮作用 06/28 16:36
→ ryanchao:然後股市連續大跌、台幣開始又連續大貶... 06/28 16:37
→ ryanchao:這些都是避險基金跑進台灣市場（亞洲市場）搞一票的手法 06/28 16:37
推 l1224466:98年 對沖基金不就把在香港賺的連本帶利的吐出來了? 06/28 18:40
推 kyuan1980:joe大這篇太威了~推! 06/28 19:57
→ joejoejoejoe:Soros第4次的炒作進攻改變方式,估錯中國和香港的銀彈 06/28 20:27
→ joejoejoejoe:97年不算的話,單獨98年在俄羅斯和香港兩地炒作算失敗 06/28 20:28
推 loveekin:其實外資也沒有多強 常賠錢 他們只是追求相對報酬而已 06/28 20:43
→ loveekin:對沖基金就不同了 足以把NT搞翻 所以在台灣是禁止的 06/28 20:45
→ loveekin:一些外資操盤人 其實跟飯桶沒什麼兩樣 06/28 20:46
→ loveekin:投信就更別提了 飯桶中的飯桶 06/28 20:47
→ loveekin:認真在玩的只有自營而已 06/28 20:48
→ Allenguy:自營滿弱的 看看今年跟去年績效就知道了 06/28 21:15
→ TZUYIC: 國安GG呢？ 06/28 21:16
→ loveekin:哪裡弱了 去看一下財報 06/28 21:53
推 loveekin:很多券商的EPS都是靠自營在撐的 06/28 21:55
推 Delilah:JOJO先生請問海關網站要在哪邊找啊? 06/28 22:13
→ joejoejoejoe:這是主計處資料庫,比較容易研究,海關那個很難讀數據 06/28 22:56
推 QQman00:推好文！ 06/29 18:26
推 kkkk123123:七哈鬧版鬧到外匯板來了 06/29 21:36
→ kkkk123123:寶x 根本整間都在梭哈 06/29 21:38
推 yantingtw:推認真數據分析文 06/29 21:39
推 sevenhahaha:故意壓低匯率和抑制熱錢流動是兩回事 06/29 22:06
→ sevenhahaha:韓國現在比台灣有錢，台灣沒啥好說人家的 06/29 22:07
→ sevenhahaha:分析了半天就很準的話，就沒有人賠錢了 06/29 22:07
→ sevenhahaha:還有阿扁廢核四那次，每天先固守匯率然後3:50貶值 06/29 22:09
推 kkkk123123:打嘴砲推文講外匯跟操作外匯是兩回事情 06/29 22:11
→ sevenhahaha:其實是隨性所致在管理的，並沒有什麼固定的目的 06/29 22:11
→ kkkk123123:正如同嘴砲就會變成牙醫的話 那大家牙齒都爛掉了 06/29 22:11
→ kkkk123123:ㄟ其實我也不是要婊你 我是擔心joe被你弄到不想PO文 06/29 22:12
→ sevenhahaha:加上某些粗魯的言行，我認為他應該去緬甸任央行總裁 06/29 22:12
→ kkkk123123:大膽問一下 請問緬甸在印尼的北邊還是南邊啊 06/29 22:13
→ sevenhahaha:台灣人的財富因為他比十年前更加落後國外 06/29 22:13
→ sevenhahaha:反對壓低匯率，要求彭淮南下台 06/29 22:13
→ sevenhahaha:日幣漲翻天了 06/29 22:14
→ kkkk123123:有人用台幣去做carry trade的嗎? 06/29 22:15
→ kkkk123123:你根本搞不清楚狀況 06/29 22:15
→ sevenhahaha:機車零件貴爆了，京都去不成了，人民一個苦字 06/29 22:15
→ sevenhahaha:投資房子有何不可，政府官員不應該有反商思想 06/29 22:16
→ sevenhahaha:你不知道機車零件是日本做的嗎？ 06/29 22:17
→ sevenhahaha:我不想過這種苦日子 06/29 22:18
→ kkkk123123:你關心JPY 說實在的不如關心PLN比較實際 06/29 22:18
→ kkkk123123:波蘭和你比較有切身的關連 06/29 22:18
→ sevenhahaha:連機車價格變化都不清楚，就不需要跟你談外幣 06/29 22:19
推 sevenhahaha:台幣幾乎對所有外幣貶值，這都是政府錯誤的政策 06/29 22:21
推 RobinsonCano:sevenhahaha越說越無聊了 06/29 22:21
→ sevenhahaha:我沒興趣過低匯率的苦日子，所以才要奮鬥 06/29 22:21
推 TZUYIC:有人真的搞不清楚狀況，科科。 06/29 22:22
→ sevenhahaha:台幣貶值變窮了很開心嗎？還是說已經先買了外匯 06/29 22:22
→ sevenhahaha:記住現在很多人買不起機車，都是央行害的 06/29 22:23
→ sevenhahaha:彭先生也不喜歡做外匯的人，你們喜歡他也是沒用的 06/29 22:24
推 kkkk123123:這結尾有創意XD 06/29 22:25
推 TZUYIC: 這是純心得嗎↑↑↑央行害的 LOL 06/29 22:26
推 sevenhahaha:彭先生認為定存是最道德的投資，不動產只能一件自用 06/29 22:26
→ sevenhahaha:只是他當他的高級公務員，台灣人匯率壓低過苦日子 06/29 22:27
→ sevenhahaha:別人也有夢想！不是只有他可以有夢想！ 06/29 22:27
推 kkkk123123:七哈最近的新夢想 - 好想買一台拉風的野狼 06/29 22:28
→ sevenhahaha:現在新的機車都七萬左右，害我只能修舊的 06/29 22:29
推 loveekin:門外漢: 台幣幾乎對所有外幣貶值 06/29 22:30
→ sevenhahaha:反正彭淮南可以繼續當高級公務員，貶值他照樣出國 06/29 22:30
→ loveekin:機什麼車 要談外匯你還早勒 去旁邊騎車吧 06/29 22:30
→ sevenhahaha:你自己去翻這十年的走勢吧，一堆外匯都升上去 06/29 22:31
→ sevenhahaha:我讀書考牙醫比在這邊操作半天又回到原點好多了 06/29 22:31
推 kkkk123123:他就是要買機車啊... 06/29 22:32
推 RobinsonCano:發文警告sevenhahaha了 3分鐘緩衝 06/29 22:32
→ kkkk123123:七哈 不要太執著 其實你可以用租的啊 06/29 22:32
推 TZUYIC:我都無言了…… 06/29 22:33
推 laurance7447:sevenhahaha連機車都買不起?不能買二手嗎?愛慕虛榮 06/30 00:14
推 wolf327:對一台機車為啥從五萬漲到七萬的人都搞不清處的人 06/30 02:03
→ wolf327:感覺講什麼都是對牛彈琴 06/30 02:04
→ tnf:七哈哈~你還是專心的考醫生吧~牙齒矯正最近很夯~加油!! 06/30 08:24
推 GordonBrown:七哈不是一個人 是一組人共用的ID 06/30 08:29
推 OhNeil:聽說共用七哈id的人 也包括大陸人 07/01 12:51
→ OhNeil:昨天非凡新聞 有訪問一名 joe的外匯達人 該不會就是原po吧 07/01 12:52
→ joejoejoejoe:很剛好的是我,稍微獻醜了一下,不好意思 07/01 13:18
→ tnf:我要拿一百塊台幣給你變一千塊台幣...:P 07/01 14:27
推 sellon806:剛剛在57台節目中看到三喬大...喬大要紅了XDDDD 07/01 21:08
推 TZUYIC:四喬吧，joe^4無誤。 07/01 23:26
推 sellon806:sorry,是四喬大,blog才是三喬,拍謝~~~喬大請原諒我... 07/01 23:41
推 kwei:→ sevenhahaha:分析了半天就很準的話，就沒有人賠錢了 07/02 13:01
→ kwei:從這句開始就看不下去了。非理性的話有什麼意義呢? 07/02 13:02
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