廣達 貿易戰影響 - 股票

George avatar
By George
at 2019-05-15T14:34

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依照董事長說法，廣達產品中影響最大的是筆電，其他產品均有替代生產地點。

這邊針對如果被課稅會影響多少進行評估，如果有誤請見諒。


目前廣達輸入美國筆電大約在筆電部分3成，此外筆電營收從第一季比例看來為45%，所以
影響營收我以去年年營收計算為1387億。

從第一季毛利分析筆電毛利應該落在3%，經過計算筆電稅後淨利率約在1%,故假設輸美訂
單被取消，影響eps為0.34。

如果依照去年3.92來看，少了美國訂單，eps會掉到3.58,以廣達配息率90%，明年配息為3
.22,以殖利率6%看股價為53.7。

這邊假設是以最差情況計算，事實上其他業務應該會比去年成長，輸美筆電也不會完全消
失。


以上部分景供參考，有問題歡迎一起討論一起成長。

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Tags: 股票

All Comments

Andy avatar
By Andy
at 2019-05-16T15:11
開始課了嗎? 我看新聞好像是下一批才是
Dinah avatar
By Dinah
at 2019-05-20T11:11
會怕就不要買啊
Queena avatar
By Queena
at 2019-05-22T02:54
會怕的標地可以找內需 例如台灣高鐵
Elma avatar
By Elma
at 2019-05-25T14:46
我現在是以最壞狀況
計算
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By Ida
at 2019-05-26T04:02
訂單沒了 廠房折舊和薪資還是要扣啊 沒那麼簡單…~
Brianna avatar
By Brianna
at 2019-05-30T02:20
要看有沒有被搶走代工訂單
Mason avatar
By Mason
at 2019-06-01T03:50
去推算股價價格，只是希望一起成長
Ina avatar
By Ina
at 2019-06-05T05:06
最糟應是輸美那部分被東南亞有廠的對手拿走
Ida avatar
By Ida
at 2019-06-05T11:03
廠房那些有算了，費用與折舊部分算過了，才會得到淨
利率1%
細節就不po出來了
Hamiltion avatar
By Hamiltion
at 2019-06-09T15:50
廣達應該是受傷最重的吧，反而鴻海緯創各地都有廠
Tracy avatar
By Tracy
at 2019-06-13T04:52
但廣達雖然自稱利潤低，也可能賠本接單
Isla avatar
By Isla
at 2019-06-15T22:24
因為勉強撐一下都自己找到其他產地
總比訂單被搶走好....
Olive avatar
By Olive
at 2019-06-19T04:12
這種量體的轉單不可能一次全轉走 頂多73 55 37分次
在這個移轉的過程中只要廣達能在別的地方開產線驗證
Charlie avatar
By Charlie
at 2019-06-21T08:54
廣達太晚因應了 前幾個月才跟仁寶借到地
Christine avatar
By Christine
at 2019-06-21T17:10
其他公司真的是不像廣達說明白，去其他地方你零組
件的運費可高得很，只是公司都是報喜不報憂
George avatar
By George
at 2019-06-26T13:31
肉鬆hw跟sw都不行啊
Ingrid avatar
By Ingrid
at 2019-06-28T04:02
良率和供應鍊關係上通常他優勢還是很大
Andy avatar
By Andy
at 2019-06-30T02:42
下一季有便宜股票可以買，也有便宜的筆電可以買
Steve avatar
By Steve
at 2019-07-01T16:38
你以為其他公司說去印尼越南生產，成本不會大增嗎，
只是公司不說而已
Emma avatar
By Emma
at 2019-07-05T18:50
和碩去印尼是那邊有舊南進時殘留台商供應鏈
所以零件廠房全部東南亞就近解決
Kumar avatar
By Kumar
at 2019-07-07T10:01
弱弱的問一下 為何代工廠要負擔關稅丫 不是最終產品
的品牌?
Steve avatar
By Steve
at 2019-07-11T23:34
不過未來廣達的營收應該是雲端伺服器那些 筆電比重
會越來越低
Edwina avatar
By Edwina
at 2019-07-14T14:49
代工廠理論不負擔關稅，但品牌會比價....
Carol avatar
By Carol
at 2019-07-16T01:50
筆電的營收這麼高毛利這麼低是因為他代購料件非常多
Doris avatar
By Doris
at 2019-07-19T11:33
這些代購料件通常經過這麼長時間 大概一半以上是
Yedda avatar
By Yedda
at 2019-07-21T13:02
25％你叫品牌扛，它寧願找貴10-15％的
Oliver avatar
By Oliver
at 2019-07-25T20:06
組裝廠自己的供應鍊或自己人 轉地方組裝眉角很多的
Margaret avatar
By Margaret
at 2019-07-29T18:35
Intel財報有說，今年伺服器成長有限，因為資料中心
Linda avatar
By Linda
at 2019-08-01T09:27
像和碩轉移，其實供應鏈也跟著去了
Sierra Rose avatar
By Sierra Rose
at 2019-08-02T07:48
擴充差不多了
Suhail Hany avatar
By Suhail Hany
at 2019-08-04T21:23
機八點只要卡你鍵帽或邊條不交料 2nd根本組不出東西
Agatha avatar
By Agatha
at 2019-08-08T06:24
和碩老闆都報喜不報憂，從以前他說話就知道樓。
Bennie avatar
By Bennie
at 2019-08-11T18:01
筆電代工中就會慢慢降低的，你看仁寶就知道。
Rachel avatar
By Rachel
at 2019-08-13T05:31
依照廣達說法，全部筆電代工廠一個都跑不掉，聚落
問題，所以不是單一廠商會損失，廣達筆電近一年，
有下降的趨勢，訂單跑到仁寶那邊。
伺服器近一年才是廣達要的
Margaret avatar
By Margaret
at 2019-08-14T18:15
仁寶自己說法是越南產線有1-2條產線擴大中
桃園平鎮廠也調整產能配置...
Cara avatar
By Cara
at 2019-08-17T22:34
緯創也都有筆電代工，外資怎麼沒大賣
David avatar
By David
at 2019-08-21T03:57
一定可以調整阿，只是是否能容納大陸產能緯創沒說
死。
Caroline avatar
By Caroline
at 2019-08-22T11:33
緯創也是到處有廠，影響範圍應該會較小
Elma avatar
By Elma
at 2019-08-23T12:29
緯創已經殺三元了
Heather avatar
By Heather
at 2019-08-23T23:38
完全取代中國產能今年是不可能
Kyle avatar
By Kyle
at 2019-08-25T13:36
現在各家拼的是誰廠多誰影響少，報價佔優勢
明後年才是外移新廠大量開出產能的時間
Queena avatar
By Queena
at 2019-08-28T21:13
但今年掉單的，以後即使換新廠也很很吃力
Jessica avatar
By Jessica
at 2019-09-01T06:39
有廠不一定能生產筆電，轉廠生產成本變高，公司也是
不可能轉的。
Isla avatar
By Isla
at 2019-09-05T22:38
轉廠要認證的拉= =
不是誰便宜就給誰做 你當認證很簡單?
Kyle avatar
By Kyle
at 2019-09-09T18:47
供應鍊的材料也要認證，等於你在其他地方生產，revi
ew
Yedda avatar
By Yedda
at 2019-09-13T14:22
如果品牌廠只要轉給其他代工生產就可以避開關稅，
那蘋果為什麼要跌。
Ursula avatar
By Ursula
at 2019-09-14T04:15
料件很少重新認證 因為毛利都靠北低 改交貨地而已
Candice avatar
By Candice
at 2019-09-16T01:10
交換地點變，那運費會爆表
Elizabeth avatar
By Elizabeth
at 2019-09-17T22:37
隨便舉個例 扣掉可成比亞敵凱勝 根本沒有人有幾萬台
Puput avatar
By Puput
at 2019-09-20T06:22
鎂鋁合金機殼加工用的cnc機台 那個洗一個殼要2小時
Ophelia avatar
By Ophelia
at 2019-09-25T02:17
一萬台機器月產能全開出2kk個殼 macbook隨便一季就
Ingrid avatar
By Ingrid
at 2019-09-28T22:59
蘋果是無法完全避掉..他供應鏈已有外移廠了
完全避掉是假議題....至少目前不可能
Eartha avatar
By Eartha
at 2019-09-30T04:16
要拉5kk台 要去哪裡生一間機殼廠裝機至少一萬台cnc
Hardy avatar
By Hardy
at 2019-09-30T22:43
減少高價品數量 增加低價位數量 就是答案
Puput avatar
By Puput
at 2019-10-05T15:06
所以不該這樣討論. 問題是誰影響少
簡單來看，如果移轉會吃虧，那就完全不要動
Agatha avatar
By Agatha
at 2019-10-09T04:10
低價位也不需要 很貴的CPU拉
影響最小的喔? 沒有耶 一槍台股打死
Ida avatar
By Ida
at 2019-10-11T05:32
那我們再來看有哪些廠開始移動
Hazel avatar
By Hazel
at 2019-10-16T05:03
你說內需影響少 但是一堆RD PM 台灣的都要被砍了
Ina avatar
By Ina
at 2019-10-18T21:24
對於這些大廠來說，認證應該不是難事，新員工的良率
才是重點吧
Edith avatar
By Edith
at 2019-10-23T20:59
也就是那部分廠商認為是適合移走的
他們自己有辦法評估，我們只要看結果結合
Connor avatar
By Connor
at 2019-10-28T08:50
你說航運影響少? 但是台灣的航線 又不是印度哪邊
Yedda avatar
By Yedda
at 2019-10-31T21:37
像鴻海今年要挪部分哀鳳X產能去印度廠，
我們即使大喊因為ooxx各種因素不可以啊
也沒有意義，廠商比我們更懂自己利潤成本
James avatar
By James
at 2019-11-01T02:23
移轉是已經在做 我的公司遇到問題在管理幹部跟local
溝通不良 新開出的產能就是比不上舊有的中國產線
Kristin avatar
By Kristin
at 2019-11-05T01:39
廠商當然也知道問題很多,但那是遲早的事
Skylar Davis avatar
By Skylar Davis
at 2019-11-05T11:53
不過這個問題時間長還是會解決 當年中國產線的良率
產能和管理問題都不如台灣 只是以前語言接近問題比
較容易解決而已
Jacky avatar
By Jacky
at 2019-11-06T01:16
開始外移也不是貿易戰一個原因.那只是開buff
如果認為堅持不動最好，當然也行...
Belly avatar
By Belly
at 2019-11-06T07:49
但是就我們來講 越南印度其實產線只要75%左右效率
成本還是比中國低
好啦老實講 越南已經不低了 現在去都太慢
Sierra Rose avatar
By Sierra Rose
at 2019-11-07T18:37
反正資本主義，廠商各自負責自己未來
Daniel avatar
By Daniel
at 2019-11-12T06:38
我的公司是當初一次拿到4公頃 但是自己只用2公頃
其他都出租
Victoria avatar
By Victoria
at 2019-11-13T03:54
東南亞沒這麼多好廠房，所以動作快的先佔了
越晚只能撿越差的（基礎建設更糟）
Cara avatar
By Cara
at 2019-11-14T07:03
2F 找人抬轎??
東南亞 還有印尼 阿
Daniel avatar
By Daniel
at 2019-11-16T08:38
現在越南條件比較好的工業區都很難拿大塊地 越南政
府效率還是比不上可以暴力趕人的中國 除非你有錢
Kama avatar
By Kama
at 2019-11-18T11:37
印尼喔...你在印尼遞過文件嗎....
Liam avatar
By Liam
at 2019-11-19T05:46
這大概廣達的困擾，腳麻了動太慢...沒得選
Daniel avatar
By Daniel
at 2019-11-20T06:19
印尼最快方法是透過第三國買有土地廠房的印尼公司
可是你知道的 眉眉角角多 還不是錢可以解決的
William avatar
By William
at 2019-11-20T12:12
覺得關稅到最後還是轉嫁給消費者，哈哈
Ina avatar
By Ina
at 2019-11-21T23:19
人家去年就說要課稅了 腳麻要怪誰 (攤手
Eden avatar
By Eden
at 2019-11-22T04:34
他是認為其他家隨便就賭越南印尼印度
Gilbert avatar
By Gilbert
at 2019-11-25T07:31
想要想清楚，謀定而後動，然後就....
Kumar avatar
By Kumar
at 2019-11-27T15:32
之前還說萬一貿易戰不打了，怎麼辦...
但這就分散風險的必要....萬一加碼怎麼辦？
Joseph avatar
By Joseph
at 2019-11-27T23:37
人不是上帝，選什麼都有代價...
George avatar
By George
at 2019-12-02T03:18
組一間CNC機殼接蘋果定單,要花千億以上買機台
Lauren avatar
By Lauren
at 2019-12-04T08:21
都已經花千億再大陸蓋了,還要再花千億去東南亞蓋?
我覺得進退兩難啦,林百里說真話,真的值得讚賞
Doris avatar
By Doris
at 2019-12-05T14:13
最後解是回台請外勞？？？
Hedwig avatar
By Hedwig
at 2019-12-10T11:09
肉鬆這半年討論度真高 蘋概股還有一拖拉庫更刺激的
標的說
至少4938就更有空間 上下都用跳的 每年40%活動區間
Ida avatar
By Ida
at 2019-12-10T12:28
樓上這間這幾年走下坡,業內人士就知道,加上鎧X拖累
Thomas avatar
By Thomas
at 2019-12-10T15:21
現在又遇到中美大戰,真的是雪上加霜
Selena avatar
By Selena
at 2019-12-14T12:58
看完新聞，覺得這些大頭們上班是不是都在睡覺。
Kelly avatar
By Kelly
at 2019-12-16T00:22
其實應該會爽到航運 ....初期不少零件要運輸
在地供應鏈還沒齊全前，爽到航商
Lily avatar
By Lily
at 2019-12-16T18:48
樓下說"僅"供討論啦幹
Enid avatar
By Enid
at 2019-12-18T00:13
我是看好4938的組織變革能力 年齡上畢竟比其他五哥
年輕 營業額也排老二 童董的經營手法也不亞於郭董
跟百里哥
Carol avatar
By Carol
at 2019-12-19T09:36
只是我深切懷疑 是否為了搶單犧牲毛利 yoy越來越高
毛利幾乎每況愈下 整個很弱勢
Audriana avatar
By Audriana
at 2019-12-21T18:00
籌碼上 除非最大股東2357開始丟籌碼 不然應該不用
擔心
Harry avatar
By Harry
at 2019-12-26T14:39
沒有利潤直接把廠賣掉不是更好
Barb Cronin avatar
By Barb Cronin
at 2019-12-30T00:58
CNC機殼廠要千億可能有點誇張啦
Isabella avatar
By Isabella
at 2019-12-30T15:10
不要太好的機台百萬就有了
要經濟規模的話少則五千台吧
Thomas avatar
By Thomas
at 2020-01-03T04:43
再加一些相關製程 所以幾十億是需要的
Wallis avatar
By Wallis
at 2020-01-03T08:57
實際上需求沒增加也不太可能重買啦 一定是現有移機
怎麼把幾千台弄出中國可能是個問題
Hamiltion avatar
By Hamiltion
at 2020-01-03T20:35
廠商多數是持續在增產買機台的
Adele avatar
By Adele
at 2020-01-05T16:42
應該舊廠不動，新買的直接送新廠裝機
Valerie avatar
By Valerie
at 2020-01-09T04:18
要在中國以外生出能吃蘋果的CNC廠比組裝廠難很多
一年內應該沒有可能
Lauren avatar
By Lauren
at 2020-01-11T08:12
影響畢竟只有輸美的，幹嘛搬全部...
Mia avatar
By Mia
at 2020-01-13T12:47
所以這會是持續幾年慢慢溫水煮青蛙的事
Susan avatar
By Susan
at 2020-01-16T21:40
自己動太快不行，但腳麻動太慢也不行
Ethan avatar
By Ethan
at 2020-01-18T11:17
沒錯啦 廠商要在中國裝機可能會很保守了
Oliver avatar
By Oliver
at 2020-01-18T15:09
緯創5天外資賣7443....
Olive avatar
By Olive
at 2020-01-21T21:48
0.26%
Caroline avatar
By Caroline
at 2020-01-26T06:41
如果看股本比例 賣的比鴻海還多....
Oscar avatar
By Oscar
at 2020-01-26T16:51
然後其實最近一年被賣到飛天的是國泰金
賣股本5%了XD
Faithe avatar
By Faithe
at 2020-01-31T15:22
轉移工廠的主要問題是重新提列折舊
Hazel avatar
By Hazel
at 2020-02-04T06:59
剛蓋新廠的3~5年毛利都會被折舊吃掉一些
什麼基礎建設 人力 都是假議題
Zanna avatar
By Zanna
at 2020-02-06T22:54
廣達這種勞力密集的一走 中國又多了百萬失業勞工了
Poppy avatar
By Poppy
at 2020-02-08T00:38
其實台商已經晚了，南韓因為被對岸一直弄
Victoria avatar
By Victoria
at 2020-02-10T13:43
之前就跑去越南，什麼建設人力都是砸資源解決
這幾年三星已成越南最大出口企業
Kumar avatar
By Kumar
at 2020-02-12T21:12
台商在中國的語言優勢，反而讓老派主管們猶豫
Vanessa avatar
By Vanessa
at 2020-02-13T23:31
韓商是無論去中國去菲率賓去越南都語言隔閡
Charlotte avatar
By Charlotte
at 2020-02-14T13:26
看哪邊便宜就衝了，其他問題總會解決的
導致台商在既有舒適圈過度集中投資=腳麻了
Selena avatar
By Selena
at 2020-02-15T02:07
即使川普做的這麼明顯，仍有老闆們安心自在
認為不可能走向更壞發展
Franklin avatar
By Franklin
at 2020-02-18T12:58
你們以為越南印度勞工這麼好搞喔？
Lauren avatar
By Lauren
at 2020-02-21T08:06
如果沒差25%是不可能去的就是答案
差10%也不會移，別忘了已經有工資差
Ina avatar
By Ina
at 2020-02-25T18:56
亞洲奴性最高的就華人
然後是日本 南韓
Andrew avatar
By Andrew
at 2020-02-29T09:23
有沒有聽過共產主義社運活動者花錢找人去砸資方廠？
還有打劫靠近港口的貨櫃車
Gilbert avatar
By Gilbert
at 2020-03-05T07:37
別忘了三星早就已越南為主要產地
William avatar
By William
at 2020-03-08T12:55
當時沒有25％,甚至沒有10％....
Zenobia avatar
By Zenobia
at 2020-03-09T00:31
又或是印度附近的鄰居還會偷電偷水偷原料XD
Hardy avatar
By Hardy
at 2020-03-13T23:12
能否搞定是國際廠商的本事與決心
Zora avatar
By Zora
at 2020-03-17T14:20
三星是直接和國家等級較高的去談投資然後政府直接
有足夠的人駐廠
決心就是咖啡錢要給多少
其他都是屁
Jacky avatar
By Jacky
at 2020-03-19T10:56
奴的環境當然可省麻煩，但那就舒適圈待久了
Madame avatar
By Madame
at 2020-03-22T16:22
日後被幹掉也是正常....因為勞動成本一直漲
對成功者來說誰管什麼暗盤，能成功就好
Queena avatar
By Queena
at 2020-03-25T05:27
本事和決心全都是暗盤
假的XD
Tracy avatar
By Tracy
at 2020-03-30T00:47
當初早期去大陸的也是百廢待舉，送錢又冒險
Daniel avatar
By Daniel
at 2020-04-02T03:40
反正做不下去也是不會會台灣啦，因為也不會好到那
兒
Madame avatar
By Madame
at 2020-04-03T17:22
去東南亞已經是長期趨勢化好幾年了
只是台商以為傳產才有急迫性
Quintina avatar
By Quintina
at 2020-04-08T12:11
別傻了啦 台廠最好都收一收
Christine avatar
By Christine
at 2020-04-09T01:40
這樣台灣房地產才會崩崩
Madame avatar
By Madame
at 2020-04-10T04:26
東南亞的台商會讓現在過去的去搶他的工人？
Dinah avatar
By Dinah
at 2020-04-13T03:03
資本主義是汰弱留強，市場法則無關先後
James avatar
By James
at 2020-04-15T21:22
無論搶地招人，你能力不行就不要怪別人太強
Irma avatar
By Irma
at 2020-04-16T12:01
廣達台灣廠也擴產中，但只做高單價技術產品
現在問題都是低階組裝產品該怎麼辦
Sandy avatar
By Sandy
at 2020-04-21T10:59
內地工資環保成本大漲趨勢下，其實沒別條路
Edwina avatar
By Edwina
at 2020-04-24T07:11
貿易戰只是最後一噸稻草(不是一根@#)
Oliver avatar
By Oliver
at 2020-04-27T05:12
MIC2025已明示低階廉價組裝也不是中國未來
Mia avatar
By Mia
at 2020-04-27T22:36
美國不讓中國照自己步伐緩慢轉型
不到2020就得面對出走，至少提早5-10年
Margaret avatar
By Margaret
at 2020-05-01T22:47
廣達 最近很吵耶
Caroline avatar
By Caroline
at 2020-05-03T02:39
無論提早轉型還是轉移產地都是好事，短痛長多
Liam avatar
By Liam
at 2020-05-06T11:17
傻傻的...台企新過去的很多都是送死
陸資和韓資是用國家力量去搶地盤的
Ivy avatar
By Ivy
at 2020-05-10T12:59
然後台企一直以來都是自己打天下的
Todd Johnson avatar
By Todd Johnson
at 2020-05-14T23:07
新移去越南，也只有少數集團能獲得資源
之前的南向就是放給公司自己去送死
Ivy avatar
By Ivy
at 2020-05-18T11:00
地早就圈好了
Kama avatar
By Kama
at 2020-05-18T12:35
沒救了 空吧
Kyle avatar
By Kyle
at 2020-05-21T04:35
不懂？去年低點到今年高點，反彈超過五成的股票一
堆，為何一堆人偏偏一定要這檔？
Andy avatar
By Andy
at 2020-05-23T15:30
不去也是死，去了才有機會....誰傻呢
商場如戰場，不要風險就不要出來混

三星擬於2021年推新晶片製造技術GAA 提高

Dorothy avatar
By Dorothy
at 2019-05-15T13:47
1.原文連結： 三星擬於2021年推新晶片製造技術GAA　提高晶片效能35%、能耗降低50% http://bit.ly/2HjF9o9 2.原文內容： 三星電子(Samsung Electronics)將在2021年推出突破性的閘極全環(Gate-All-Around； GAA)技術。GAA對最基本的電 ...

豐田與松下合資進攻電動車與聯網家庭服務

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By Charlie
at 2019-05-15T13:42
豐田與松下合資進攻電動車與聯網家庭服務 1.原文連結： http://bit.ly/2vYSSdS 2.原文內容： 豐田汽車和松下公司宣布將整合旗下的住房業務以擴大他們之間的合作關係，尋求在城鎮 發展進行合作，以實現家庭和車輛連接到網際網路的下一代生活方式。 目前預計將於2020年1月7日成立一家股份對 ...

買手機像買飲料　小米推首台智慧型手機

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By Ivy
at 2019-05-15T13:41
1.原文連結： https://www.ettoday.net/news/20190514/1444314.htm 2.原文內容： 買手機像買飲料　小米推首台智慧型手機自動販賣機 https://cdn2.ettoday.net/images/4093/d4093660.jpg ▲小米推智慧型手機販 ...

首季三率三降創低點 鴻海早盤市值失守1.1

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By Hamiltion
at 2019-05-15T13:35
1.原文連結： https://tinyurl.com/y6elhrmu 2.原文內容： 首季三率三降創低點 鴻海早盤市值失守1.1兆 最新更新：2019/05/15 11:07 （中央社記者鍾榮峰台北15日電）鴻海第1季毛利率、營益率和 淨利率創近年單季低點，鴻海今天早盤最低來到77.5元，跌 ...

外資觀點：鴻海(2317)首季財報出爐，外

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By Skylar Davis
at 2019-05-15T13:06
1.原文連結： https://http://tiny.cc/t64p6y 2.原文內容： 2019/05/15 12:04 財訊快報／記者劉居全報導 鴻海(2317)首季財報出爐，外資法人在最新出爐的報告中多維持原先評等及目標價，其中 日系外資調高目標價，由原先的84元調高至90元，重申「優於大盤表 ...