康全 8089 - 股票

1. 標的：康全 8089 目前股價為49元

2. 分類：心得

3. 分析/正文：
1)107年1-8月累計營收24.6億元，同期比較成長111.6%，等同營收翻倍成長。

2)107年1-7月自結每股盈餘4.84元

3)預估107年EPS:約在6.9~12.2元

107年1-8月營收為24.6億元，毛利率為28.5%，107年上半年營業費用3.11億元，
107年營業費用預估為6.22億元，所得稅比率2%，股本為4.22億。

假設1:107年9-12月無成長
107年9-12月與去年9-12月同期營收無成長，預估107年營收為約32.8億元。
[(32.8億*0.28%-管理費用6.22億)*0.98]/4.22億=約EPS 6.9元

假設2:107年9-12月成長50%
107年9-12月與去年9-12月同期營收成長50%，預估107年營收為約36.9億元。
[(36.9億*0.28%-管理費用6.22億)*0.98]/4.22億=約EPS 9.6元

假設3:107年9-12月成長100%
107年9-12月與去年9-12月同期營收成長50%，預估107年營收為約41億元。
[(41億*0.28%-管理費用6.22億)*0.98]/4.22億=約EPS 12.2元

4)康全主要為網路通信設備商，客戶為歐美大型電信商，近期由於各國5G基礎
建設發展，由於大多數舊型大樓管線停留在銅線，需用G-FAST設備轉換提升傳
輸速率，以便達到5G基地台傳回機房路程，能符合5G傳輸速率，以致美國、歐
洲等各國大量更換G-FAST DPU設備，致使營收成長。

5)依據康全公開資訊資料，同產業較為相近類股本益比約為20倍。

https://www.cnyes.com/presh/profile/8089.html

4. 進退場機制：長期投資

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