市值型ETF的資金規模極限 - 股票QA

1. 標的： 市值型ETF

2. 分類：討論

3. 分析/正文：

本來想要選討論的分類，但是我查了版規

如果文章中有提到任何一支股票的話，標題必須選用標的

所以我選了這個標題，有錯請告知


昨天睡覺前想到一個問題，就是有不少人推薦市值型的ETF(被動ETF)

包含巴菲特，那我們來思考一個極度荒謬的狀況

就是全台灣的投資人(包含外資以及勞退基金)明天睡覺醒來都被洗腦

認為世界上唯有0050能買

於是明天全台灣的人瘋狂賣出0050以外的所有股票

瘋狂的賣出錢櫃、汎德永業、巨路、可寧衛等賺錢的好公司

於是全部0050以外的公司都被賣到股價低於面額

因此導致台灣有一千多間公司下市

-------以上當然是不會發生，要討論的是下面-------

我想知道的是，被動式基金之所以能夠成立

就是市場上必須要有足夠多的主動投資人，足夠多的資金來做平均

才能夠讓被動式基金舒服的賺錢

台股市值前50大公司佔據了66.7%的市值，也就是46兆*0.667 = 30.682兆

那如果全台灣的ETF規模超過40兆

會不會導致這些被動式基金被迫用昂貴的金額購買大公司的股票

這就會造成一個結果，就是剩下的6兆規模的主動投資人

他們拿到的平均報酬會高於市場報酬，這6兆規模的人就長期打敗大盤

而在這樣一個情境下，買入市值型ETF似乎就不是一個好主意

所以想要請教一下高手們，有沒有論文或報告有做過這樣的計算

計算被動式ETF如果超過某個上限，會導致你反而拿不到市場報酬

感謝收看


4. 進退場機制：(討論、心得類免填)


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