巴菲特解釋為何不甩經濟學家 - 股票

※ 引述《figurehead (fidget)》之銘言：
: 1.原文連結：
: ※過長無法點擊者必須縮網址
: https://udn.com/news/story/6811/3152654
: 2.原文內容：
: 股神巴菲特認為，經濟學家的建言不會為投資人帶來價值。
: 在2016年一支CNBC訪談影片中（使用了華倫巴菲特檔案庫），巴菲特解釋為何他並不是很
: 信任經濟學家對金融市場的預測。他當時表示：「坦白說，我不會注意經濟學家講了些什
: 麼。你想想看，所有這些智商160的經濟學家花畢生時間在研究，你能講出一位靠證券致
: 富的超有錢經濟學家的名字嗎？」
: 這位奧哈馬先知援引凱因斯（John Maynard Keynes）為例說，這位著名的經濟學家經歷
: 了 1920年和1930年交易貨幣嚴重損失時期，在炒作股票也慘賠。巴菲特說，凱因斯使用
: 諸如信用循環預測等由上而下（top-down）的經濟預測，也跌了一跤。
: 巴菲特並說，凱因斯之後改用價值投資哲學，專注於持有一些注重長期發展、經營良好公
: 司的股票，自此他的投資績效就改善許多。
: 他說：「若仔細看整個經濟學家的歷史，就會發現他們買賣股票並未賺很多
: 錢，但股票投資人卻對他們言聽計從，我對此感到有點困惑。」
: 3.心得/評論：
: 不曉得巴菲特完整受訪真的是這麼說嗎?
: 那一堆銀行聘了一堆總體經濟分析師是為了?

我還十幾歲的時候也是對巴菲特什麼的大師很嚮往
後來才漸漸搞懂他們是怎麼一回事
什麼巴菲特或索羅斯之類的都是有富爸爸含金湯匙出生的
他們一生都沒當過小散戶
當巴菲特跟你說看準價值股抱一輩子很簡單就能贏大盤
我聽起來像是法老王說蓋金字塔很容易
都是何不食肉糜的幹話王
他們等的起也輸的起,甚至能改變風向
沒錢急著想翻身的小散戶根本很難學他們那樣操作
除非不急
可以等個十年二十年後再翻身那這些大師才有學習意義
但浪費十年人生還有賠錢風險不是人人都能承受的

想作當沖和中短線,當然也可以去研究一些民間當沖大師
但他們的書講的也都是一些共通的基礎原則
頂多就是再提供一些技術面的技巧和工具
真正讓他們賺大錢的是勤奮和經驗
這種東西怎麼教?
難道要在書中推薦全台灣讀者投資哪隻股票嗎?
等媒體報出來時也早就過期了或改變風向了
當然他們也可以提供一些過往的經驗
但這對讀者形成領悟是有一定的難度

再來說說經濟學家其實也有很多種
有些其實是為說而說,為創新而創新的
因為沒有paper就沒有funding和媒體曝光
在美國的話還要爭取終生教職
這種情況下除了堆砌專有名詞和打高空外就沒什麼營養價值了

這就好像NASA投資了那麼多錢要是連外星人都沒影
肯定要被元老院砍預算用在地球上
所以三不五時NASA就會開記者會發表一些找到類地行星的突破性大發現
騙元老院們繼續掏錢在宇宙探索上
但對地球人而言這些幾千萬光年外的宜居行星有什麼意義嗎?
NASA與其在那邊玩天文望遠鏡還不如趕快製造曲速引擎

有些經濟學家則是御用文妓,讓人養的宣傳機器
他們的主要任務就是製造風向和美化主人的形象
有些則自己就是莊家
就算他們胡說八道也能用權力強制改變現實來符合自己的說法
就像郭台銘說鴻海股價不上兩百不退休,但他反正基本面不行也有一堆手段能拉股價
幹話都他在講

有些則是賭徒,投資工具的開發者,或只是自己經驗的心得
這也包括各種投資基金的分析師和知名的老師
這些人有時後會鄙視傳統的學理和基本面的理論
對他們來說沒有不可能
房價股價可以永遠漲一千年決不會跌,豬也會在天上飛,沒看過那是因為你low
這世界上的確有人可以詐騙殺人無數卻終生未伏法而安養天年
但這種的是特例中的特例,99%的一般人不能學

上面這些人就會嘲笑巴菲特是撿破爛的老頭
只會價值投資而不會投機賺快錢,不會玩技術
也是在自己身上貼金
但說到底散戶能學他們嗎?
說到底當沖仍然是一種藝術而非科學,勤奮和體會是教不來的
看別人的說法只能獲得啟發或擴充眼界

當然還是有很多經濟學家認真作學術研究
但這種學院中的只能整理歸納過去的歷史資料而已
對投資這種未來性和創造性的活動來說幫助有限
所以巴菲特說經濟學家沒什麼幫助是有道理的
唯一的例外就是先有操作成功經驗再來當經濟學家的
不過這種大師就很少了

盡信書不如無書
投資這門學問說到底還是看個人勤奮和經驗和直覺
大師的東西參考一下就好
他們不會教你當沖的方法也教不來
想認真拿來做操盤原則請至少以五年為單位起跳

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