已退休的人的投資 - 投資

※ 引述《ChesterB (很難想)》之銘言：
: 家父目前已經退休，之前工作也算有存到一些錢
: 之前也是有買股票型基金和債卷型基金還有一部份的錢在台股
: 但以前當然就是聽理專胡說八道，有的賺了，也有的賠了
: 十多年下來據他說法整體算是小賺
: 因為他某種程度上也算是有資產配置，什麼都分散買一點
: 當年2008年金融風暴時套牢了很多，不過當時策略是沒賣，所以後來應該都有回來
: 除了原物料和能源的基金依舊慘慘慘，不過也一直放著沒賣
: 最近台股近萬點他有出脫了手上的個股和一些基金想要找新標的
: 期望年報酬率5-7%
: 他一直有看怪老子和綠角的文章，但對於ETF抱持懷疑的態度
: 特別是對於被動型投資不管什麼時候都是買點的說法感到不以為然
: 像是美股和台股目前都在歷史高點，怎麼買的下去~~~

去年1萬8千點的時候~~大家都說是糕點 顆顆 現在?

全世界現在誰不覺得是相對高點?? 連擦鞋童都知道是糕點...這會崩嗎?!

道瓊搞不好這波拉到3萬點才崩盤...到了3萬點回頭看2萬1...

怎麼這麼便宜!!! 早知道多買一點....事後諸葛阿~


美股講起來目前的確偏貴~但問題是現在利率就是這麼低~~股市自然會處在相對高的位置

資金沒地方去啊~~

你很難知道哪時候是高是低~~也許哪天通膨突然拉升~~央行快速升息那股市就會崩盤

但是依目前升息速度相當和緩~~要崩跌的機會真的不高~~頂多是走多拉回

最好的策略還是做資產配置~~~然後定期定額進場


歐洲和新興市場目前的價位都還算可以~~

只要注意原油價格沒有急速向下趨勢就不太需要太擔心


我在講一次 原油已經死了!! 不要高手不要隨便買能源!!

電動車已經箭在弦上了~~很有機會像當年iPhone手機革命一樣爆發

英國2040年、印度2030年實現全電動車

Volvo 2019年開始就會把純汽柴油車給淘汰~~至少全面都是油電混和車

越來越多的國家都會讓汽柴油車走入歷史~~~




: 還有一些主動操作的基金，的確不輸ETF更甚至有時勝出
: 他認為年輕人，每月有固定收入，當然可以每季投資buy and hold
: 但是像他這樣的年紀，除了勞保一點錢，和投資小賺外也沒有其他收入
: 要是再碰到崩盤，又假如是長達數年的低谷，等於存款瞬間蒸發
: 而現在債卷年報酬率超低(不買高收益債) 股票又在歷史高點覺得根本不知道要投入什麼

不買高收債 不買新興市場債 那你還指望投資什麼呢?

整天鼓吹這些是危險標的人很多觀念都錯得離譜~~

高收債和新興市場債是風險資產沒錯!

風險資產要賺的是什麼? 風險溢酬阿~

資產本身沒有好壞~~~~問題在於你買的價格是否有足夠的安全邊際~~

你有足夠的安全邊際才買入風險性資產~~


你覺得投資級債券風險很低嗎? 錯!!!!

事實上投資級債券的風險比想像中的高高! 為什麼?

因為多數投資人完全低估了投資級債券風險....以為它比較安全..

所以根本不會有太足夠的安全邊際~只使用歷史平均違約率去最推估~~~

對於黑天鵝事件完全就是失效...

另外評價機構又是否真的能做到很正確評價也是個問題? 投資級債券被降評比比皆是


如果真的要講債券投資~~只有美國國庫債是唯一選擇~~

只要美元還是全球第一大的清算貨幣這項事實就無法改變~



另外所謂的風險~指的不只是資產上的虧損

你的投資收益跟不上物價成長~~本身也是一種風險~~~只是這種風險是溫水煮青蛙~

痛苦的感受不是像股市崩盤那麼立即~~



: 有看了理查菲力的資產配置一書 裡面雖有建議一些已退休的人的標的
: 但家父的論點是 現在明知是高點還要進場複委託跟大盤走的ETF不是找死嗎
: 還不如買目前價錢合理的台灣定存股(他也有看溫國信的雪球股一書)
: 他要我問問 如果已退休的人 要被動型投資 到底現在這局勢有什麼建議要怎麼投入
: 畢竟書上跟你講好說你要怎麼資產配置 也有一些建議標的(VTI BND etc)
: 但到底如果手上已經有一筆資金，而且已經沒有太多其他收入
: 年紀也不輕，很怕碰到長期空頭 在現在的局勢，是要怎麼佈局呢？
: 不知大家是否可以給一些意見作為參考，多謝

長期空頭? 真的不要想太多~QE都逐步要退場了~~還在擔心全球空頭?

就算真的遇到了~~現金流才是最重要的~~

過去10年是最壞的時代~但也是最好的時代不是嗎?

大家哀經濟爛了10年..薪水停滯10年...但是股市卻走了10年大多頭..

重點是你賺到錢了嗎?


退休族群很簡單啊~~不想波動那麼大~多配一點配息型債券就好了~~

重點還是要有相對穩定的現金流就可以了~~

現階段來講 新興市場債還算可以投資~~高收債是比較貴了

美金+紐/澳幣~各配置一點~配息率要5%真的不是太難~


但是不懂你指望年報酬率5~7% 的意義何在?

對一個退休人來講~能夠確保退休資本不會被通膨侵蝕~

和有固定的生活費是最重要的~~

多幣別的高收債基金和新興債基金組合 目前來講確實是最佳解~~~

至少在股票的風險和投資級債券 中間取得一定的平衡點~~

目前高收債和新興市場債殖利率都還有5%~6%左右...

如果加上紐澳幣和美元之間的利率差實際上還是有6~7%



依你描述的狀況~我看不出來追求年化報酬率的意義

感覺既要穩定又要資產有良好增長率 然後感覺生活現金流又不足??

先搞清楚最重要的是什麼吧





















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