履約價與到期日的獲利機率，s&p500回測 - 理財

Not really.

如果你想設定一個不管新的市場資訊
固定時間賣出與買回的策略

以 McKeon 30 days OTM call 這張圖來說
https://i.imgur.com/IRtgl3k.png
看紅色那條線
你只要決定要不要參加最後一天的部分就好
其他不管是 30DTE賣出/3DTE買回 還是 21DTE賣出/14DTE買回
OTM call 的 time value 的期望值的斜率幾乎不變

只有 0DTE 的 Time Value Decay 特別大
但是 Gamma risk 也很大
你要決定想不想吃最後一段

===
但前提是，你想要一個不管新的市場資訊
固定時間賣出與買回的策略

模擬情境:
你在 11 月 1 日打電話給營業員
「賣出 11月 25 到期的 110% 價位 OTM call。」「OK」
過了21天，你又打電話給營業員
「之前賣出的call剩下3天到期，買回。」「OK」

至於這21天之間，underlying的價位如何，或者call的價格如何
營業員沒跟你說，你也不想知道

===
在30DTE賣出時，你不會知道未來30天股價會怎麼變化
McKeon給出的那條線，是你賣出當下，對未來Time Value變化平均值的最佳預測

但當時間走到15DTE時，30~15DTE間的股價變化你已經知道了
至於額外知道這些資訊，你要怎麼使用，或者完全不使用，就看你的策略了

--
You got to know when to hold 'em, know when to fold 'em, Know when to walk away and know when to run.
You never count your money when you're sittin' at the table. There'll be time enough for countin' when the dealin's done.

'Cause ev'ry hand's a winner and ev'ry hand's a loser, And the best that you can hope for is to die in your sleep."
now Ev'ry gambler knows that the secret to survivin' Is knowin' what to throw away and knowing what to keep.

--