對沖基金瘋狂做空科技股,總槓桿率創新高 - 股票

原文標題： 對沖基金瘋狂做空科技股，總槓桿率創歷史新高

原文連結： https://xnews.jin10.com/details/74345

發布時間： 2021-05-11 20:53:37

原文內容：

在減持科技股的同時，高盛消費板塊的倉位卻在增加。

科技股是上周表現最差的板塊，也是迄今為止高盛投資組合中凈賣出最多的板塊，買入賣
出比為1：7。 截至上周，科技股已經連續第三周凈賣出，為去年8月以來最大凈賣出的一
周。 金融博客零對沖發現，對沖基金在過去的10天內有9天都在做空科技股。

再看細分板塊，半導體和半導體設備、軟體、電子設備等的凈賣出最大，半導體及半導體
設備和科技硬體板塊的倉位分別減少1.6%和4.3%。 而通信設備和IT服務的凈買入最大，
電子軟體板塊的倉位增加了4.7%。

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對此，高盛也表示，由於基金經理連續三周降低科技股的持倉水準，該行業錄得9個月以
來的最大凈賣出額。 高盛還指出，在此前數月的科技股牛市當中，對沖基金科技股的持
倉減少了1.4%，持倉為去年3月以來的最低水準。

高盛數據顯示，4月30日至5月6日這一周，高盛全球基礎股票多空指數（GS Equity
Fundamental L/S）下降了1.68%，而摩根士丹利資本國際世界指數（MSCI World TR）也
下降了0.33%，其中Alpha係數為-1.11%，為兩個月以來表現最差的一周，Beta係數為
-0.57%。 這導致跟蹤基礎股票指數的對沖基金在過去一周內損失了年初至今2/3的收益，
使他們的年初至今的總收益降至僅0.97%。

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此外，高盛的數據還顯示，對沖基金的總槓桿率增加了1.7個百分點，至247.1%，為有史
以來的最高水準，而凈槓桿率下降了0.9個百分點，至88.2%，雖然不是歷史最高水準，但
也仍高於歷史上87%的平均水準。

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接下來看看高盛自己的投資情況。

上周，高盛再次小幅凈買入美股。 具體來說，高盛凈買入個股，而凈賣出指數和ETF等宏
觀產品。 從地區來看，北美和歐洲市場為凈買入，而亞洲發達市場和新興市場為凈賣出
。 在全球11個行業中，有8個為凈買入，主要包括消費行業、醫療保健以及房地產;而資
訊技術，材料和金融板塊則為凈賣出。

值得注意的是，高盛在消費領域錄得近3個月以來的最大買盤，多空比為4：1，主要以
電子商務股票為主。 因此，現在高盛消費板塊的倉位增加了3.3%，這比去年平均水準高
出了9個百分點，比5年的平均水準高出了50個百分點。

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心得/評論：

科技股才從2月回穩沒多久,三個月就遭到再度拋售
反觀道瓊一直漲怎樣都不停..會不會改拋道瓊而買科技呢?

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