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對於長期投資的疑惑 - 投資

Sierra Rose avatarSierra Rose · 2021-04-17

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大家好

不才是去年開始接觸投資的新手，

對於長期投資有一點想不懂，

許多人分享長期投資的資金是有其他用途才領出來使用，

否則就是放著或是持續投入享受複利的效果，

但如果剛好要用錢的情況是在低點(EX 金融風暴、新冠肺炎時期)，

這樣不就剛好將獲利了結在相對最低點，多年的報酬都縮水了，

如果要降低這種情況(也就是風險)，是透過資產配置將部分資產放入債券，

或是將持有固定比例現金，降低波動率，使用再平衡的方式鎖住獲利嗎?

想請教各位先進有好的方式可以指點在下

懇請賜教，謝謝!

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All Comments

Sierra Rose avatarSierra Rose2021-04-17
盡可能拉長投資期限，會沖淡單一年份的風險
Quintina avatarQuintina2021-04-22
沒辦法預測，只能靠資產配置和其他現金流（準備金或薪
水）撐過去。
Hedda avatarHedda2021-04-25
要另外保留緊急備用金，應對突發急用，一兩年內會用到的
大筆金額如買房結婚，也不適合放在長期投資裡
Bennie avatarBennie2021-04-30
如果活的夠久，其實沒差!
Lily avatarLily2021-04-30
你如果投資時間達到25~30年,就算遇到股災,效應也會被稀釋
Lydia avatarLydia2021-05-03
把自己近期會用的錢和退休才要用的錢分開思考。
真的可以長期用不到的才叫「長期投資」，如果一開始長投，
隨著時間接近預定用錢的時候就要開始改配置了。
Tom avatarTom2021-05-07
例如本來是20年後退休，10年後只剩10年，配置就要再保守點
到剩3-5年的時候就要慢慢讓配置風險更低。
Steve avatarSteve2021-05-11
然後債券或現金的配置 是正常配置就會有的。除非心臟很大
Carolina Franco avatarCarolina Franco2021-05-14
不管是投資在那個標的，你要用錢就說要提出來吧。準備
緊急預備金比較實際些。
Todd Johnson avatarTodd Johnson2021-05-17
只要全部放棄資本主義的思想，這些經濟危機，根本不會發生
Ursula avatarUrsula2021-05-18
現金3成我覺得好像太多了，我自己是留不超過1成，但還是要
Eden avatarEden2021-05-22
看總資金，自己覺得沒有突然買房需求30-50萬就很夠用了
Joseph avatarJoseph2021-05-22
現金可以只留緊急預備金，其他放在短期投資，不然資金只
有3成曝險也不是不行，資產整體報酬率會被拉低就是
Franklin avatarFranklin2021-05-24
除了投資以外的多元收入也是一解，像是持續性房租
收入或其他來源
Rosalind avatarRosalind2021-05-25
Merton's portfolio problem 的解，有一個推論是理想股債比
與總資產無關，也與時間無關。如果接受這個推論，假設你的
理想股債比是50%，不管股市大漲或是大跌，中了統一發票頭獎
或是撞到BMW賠錢，總之偏離50%時就調回50%。 而如果要稍微
market timing，sin a little，通常股票大跌時股票的未來期
望報酬會增加，可考慮在大跌時提高股債比。
Connor avatarConnor2021-05-26
「理想」股債的理想是針對哪方面來定義？波動性還是
報酬？還是...？
Poppy avatarPoppy2021-05-30
理想是指最大化utility，解是ERP/Variance/RRA。RRA 是風險
趨避係數，個人屬性。ERP 是Equities risk premium。
Queena avatarQueena2021-05-30
Variance 是標準差的平方，衡量波動。ERP 跟 Variance是市
場屬性，但事前只能估計。
Zenobia avatarZenobia2021-05-30
可參見 https://tinyurl.com/6vk42xvk
Megan avatarMegan2021-05-31
https://tinyurl.com/jarjstcv
Enid avatarEnid2021-05-31
daze大，如果用這概念來看，一旦打破平衡一段時間，就
需要再平衡，對吧。
如果想要擇時，也可以在股票佔比低於個人設定值時注資
，在這種情況下甚至可以讓它高於設定值。例如本來股債5
5比，當變成46時，注資變64比也可，不知是否理解有誤？
如果這樣做可能衍生另一個疑問，當擇時改變股債比時，
何時要再平衡回原本設定？
Quanna avatarQuanna2021-06-02
要擇時的話，就是你對ERP或Variance的估計產生變化。其實也
Isabella avatarIsabella2021-06-03
沒有所謂"原本設定"可言，就看你的估計何時再次產生變化。
George avatarGeorge2021-06-05
如果RRA產生變化，也可以改變股債比，不過一些研究顯示RRA似
Liam avatarLiam2021-06-05
乎還算穩定，很少非常快速變化。
Rosalind avatarRosalind2021-06-06
另一個推論是，如果要擇時的話，從55變成64，通常會較變10:0
Jack avatarJack2021-06-09
好。在最佳解附近，一次微分通常不會太大，即使你估計錯誤，
Candice avatarCandice2021-06-12
也不致於有太大影響。
Freda avatarFreda2021-06-13
現代社會都有保險，其實你想的［剛好要用錢］的情況
沒那麼多。平常保險有規劃 買房預備金額外存 ，大
部分的開銷都是預料內的
Donna avatarDonna2021-06-16
教主說過：懶趴揑著 只是很多人做不到
Mason avatarMason2021-06-18
巴菲特說遺產投資留10%類現金就好 其他S&P500
當然他的10%應該多數人賺不到 嘻嘻
Elma avatarElma2021-06-19
千萬不要在恐慌時賣股票，除非原本買入股票的原因消失
Audriana avatarAudriana2021-06-21
資產配置，定期再平衡
Joe avatarJoe2021-06-25
ptt上很難得看到"最佳解附近一次微分通常不大"的說法 雖
然我一直覺得這點很重要
Rachel avatarRachel2021-06-29
@SweetLee 跟巴菲特提到投資"寧可模糊的正確，也不要精
確的錯誤"一樣,方向正確比較重要,對於最佳解不要過於鑽
牛角尖
Leila avatarLeila2021-07-02
也是有感投資很多東西其實只能定性，沒辦法定量。
Oscar avatarOscar2021-07-04
短期週轉金，可用定存現金，但也可融資
Edwina avatarEdwina2021-07-06
但2年內要換車所需的資金，就不是長期資金
Emma avatarEmma2021-07-10
本來你全部現金都投入就要承受這種風險......
Heather avatarHeather2021-07-15
工作還有的話信貸借一下也蠻快的,撥款搞不好比t+2日還
快
Thomas avatarThomas2021-07-16
把自己想成一家公司，金流搞好其實借貸投資也行！提供一
個不同的觀點！
Aaliyah avatarAaliyah2021-07-21
你有部分錢可能會賣在低點，但通常不會所有錢都賣在低
點