寶成106年前三季稅後盈餘90億8094萬元 - 股票

這半年都在搞光學股、亞德客跟聯發科，
9904在1月左右42-45之間出清，

看到這篇文章一時技癢就想回文，
讓我告知你一些原因與故事，這是屬於老鹿港人的回憶。

1.寶成是不是好股票？

是，答案一定是肯定句。
從財報來看，我這幾年至少花了超過上百小時再看寶成、裕元、寶勝的公開財報。
寶成的財報雖然不太透明，
但是仔細研究你就會發現這間公司的不透明隱藏的是更強的獲利能力，
一個不想被議價，而把獲利能力隱藏起來。

寶成獲利的結構分三大，製造本業、通路業、與南山人壽。
現在這三個本業不論增減互相拉鋸，
多少可以把eps控制在4-4.5，至少在未來三到五年都不會有太大變化。

2.為什麼寶成不會漲？

先看炒不炒作，
觀察多年，集團新主或許是比較正派，行事作風比較穩健，合法誠信為其主軸。
不願意配合外資主力拉抬自然不會漲，
請問你外資們一路拉到50結果被公司派摜殺回40，外資是一定吞不下去。

我猜測跟當年集團長輩炒股上報的事情有關，(請google)
可能是年輕一代看不慣台灣老人們的行事作風吧？
(ex:對我來說台灣老人感冒不戴口罩傳播病毒顯盡其惡劣，傳染感冒可造肺炎致人於死)

再看公司盈餘分配政策，
分少，且分的比例低，是其一大敗筆，
賺4.x只分1-1.5，要小股東怎麼吞得下去。
之前新聞也有提到，
9904是前十大藏錢海外的集團之一，
這也是其財報太不透明的後遺症，也是我最後決定賣光的一點，
保留盈餘的去向，沒有太多的說明，
較不像台積電或是大立光等等都會清楚提出投資項目或是資本資出。

3.未來性
我只能說十年內不會有重大衰退

4.為什麼要買寶成
定存，現在36.2買，
預計明年再分1.5元，高達4.14%的殖利率，比定存保險都好賺，
還可以賭它回40

5.為什麼不買寶成
今年全台灣人都跑去買玉晶光跟橘子這種無業績飆股，
在台灣上市公司要飆，
最忌諱獲利太佳、基本面太好是禁忌...懂嗎？


: 1.原文連結：
: ※過長無法點擊者必須縮網址
: https://goo.gl/GA3wzy
: 2.原文內容：
: 【財訊快報／編輯部】寶成工業(9904)公佈民國106年前三季經會計師核閱後財報，累計
: 營收2060億1412萬8000元，營業毛利532億4694萬8000元，毛利率25.85%，營業淨利121億
: 3752萬9000元，營益率5.89%，稅前盈餘185億5410萬3000元，本期淨利158億7390萬5000
: 元，合併稅後盈餘90億8094萬7000元，年增率2.12%，EPS3.08元。
: 3.心得/評論：最近寶成一直跌，從7月42元一直緩緩的殺，外資也是緩緩的一直賣，到底
: 出了啥問題不懂，今天收36.3時小進了一些，期待12月底的收穫。
: ※必需填寫滿20字

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